公司业务总体财务数据 - 2019年公司两个运营部门总收入为263,935千美元，其中煤炭特许权及其他收入216,846千美元，占比82%，纯碱收入47,089千美元，占比18%[24] - 2019年末总资产为10.85907亿美元，较2018年末的13.41647亿美元下降19.06%[292] - 2019年总负债为5.85292亿美元，较2018年末的7.56514亿美元下降22.63%[292] - 2019年总营收和其他收入为2.63935亿美元，较2018年的2.78512亿美元下降5.23%[294] - 2019年总运营费用为2.12614亿美元，较2018年的0.85974亿美元增长147.30%[294] - 2019年持续经营业务净亏损2541.4万美元，2018年为净利润1.2236亿美元[294] - 2019年净亏损2445.8万美元，2018年为净利润1.40047亿美元[294] - 2019年归属于普通股股东和普通合伙人的净亏损为5445.8万美元，2018年为净利润1.09537亿美元[294] - 2019年末合伙人资本总额为3.36028亿美元，较2018年末的4.20546亿美元下降20.09%[292] - 2019年综合亏损为2359万美元，2018年为综合收益1.39898亿美元[294] - 2019年归属于NRP的综合亏损为2359万美元，2018年为综合收益1.39388亿美元[295] - 2019 - 2017年净收入（亏损）分别为 - 24458千美元、140047千美元、88667千美元[301] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为137311千美元、188923千美元、127139千美元[301] - 2019 - 2017年投资活动提供的净现金分别为7592千美元、190628千美元、3543千美元[301] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为 - 252668千美元、 - 203348千美元、 - 141226千美元[303] - 2019 - 2017年现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为 - 107765千美元、176203千美元、 - 10544千美元[303] - 2019 - 2017年期初现金、现金等价物和受限现金分别为206030千美元、29827千美元、40371千美元[303] - 2019 - 2017年期末现金、现金等价物和受限现金分别为98265千美元、206030千美元、29827千美元[303] - 2019 - 2017年持续经营业务期间支付的利息现金分别为58597千美元、64991千美元、72850千美元[303] 煤炭业务储量数据 - 截至2019年12月31日，公司煤炭总储量为1,815,609千吨，其中地下储量1,379,819千吨，地表储量435,790千吨，超90%已租给第三方[30] 煤炭业务销售数据 - 2019年公司热煤销售11,605千吨，冶金煤销售12,139千吨，总计23,744千吨[36] - 2019年阿巴拉契亚盆地北部希布斯润煤矿销售约200万吨动力煤[38][39] - 2019年阿巴拉契亚盆地北部梅蒂基煤矿销售约80万吨冶金和动力煤[38][40] - 2019年阿巴拉契亚盆地中部康图拉 - CAPP（弗吉尼亚州）煤矿销售约380万吨冶金煤[38][42] - 2019年阿巴拉契亚盆地中部煤山煤矿销售约130万吨冶金煤[38][43] - 2019年阿巴拉契亚盆地中部阿拉科马煤矿销售约120万吨冶金煤[38][44] - 2019年阿巴拉契亚盆地中部埃尔克溪煤矿销售约110万吨冶金煤[38][45] - 2019年阿巴拉契亚盆地中部林奇煤矿销售约90万吨煤[38][46] - 2019年Oak Grove物业销售冶金煤约120万吨，Macoupin物业销售动力煤约160万吨，Williamson物业销售动力煤约30万吨，Hillsboro物业销售动力煤约20万吨，Western Energy物业销售约300万吨[49][51][52][53][57] - 2019年公司从非NRP物业销售的约550万吨煤炭中获得了额外特许权使用费[52] 煤炭业务相关收入数据 - 2019年公司煤炭运输和加工资产相关收入为1930万美元[59] - 2019年公司来自Foresight Energy及其子公司的总收入为5890万美元，来自Contura Energy的总收入为4070万美元[75] - 2019年，Foresight Energy的采矿业务约占公司总收入的23%，Contura Energy的采矿业务约占公司总收入的16%[115] 骨料业务数据 - 截至2019年12月31日，公司拥有约1.72亿吨骨料储量，2019年承租人从这些物业销售450万吨，公司获得430万美元骨料特许权使用费收入[60] 公司矿产资产情况 - 公司通过BRP LLC拥有约1000万英亩美国31个州的矿产资产，包括约30万英亩油气矿权、约5000万吨骨料储量等[61][62] Ciner Wyoming业务数据 - 公司拥有Ciner Wyoming 49%的非控股股权，Ciner Wyoming的储存筒仓可容纳多达6.5万短吨加工后的纯碱[63][67] - 预计Ciner Wyoming目前的十水碳酸钠库存将在2023年耗尽，若不补充生产，年产量将下降约20万短吨[68] - 2019年Ciner Wyoming约96.9%的纯碱通过联合太平洋铁路公司的单条铁路线运输给客户[69] - 2019年ANSAC占Ciner Wyoming净销售额的约60%，Ciner Wyoming将于2021年12月31日终止与ANSAC的合作[70][71] - 2019年Ciner Wyoming有70多个国内客户，且与大多数客户有长期合作关系[72] - Ciner Wyoming宣布产能扩张项目，将使纯碱年产量提升至350万吨，项目资本支出高于过去几年，预计现金分配将维持在每年2500万至2800万美元[74] - 2017 - 2019年，ANSAC分别占Ciner Wyoming净销售额的45%、52%和60%[131] - Ciner Wyoming宣布产能扩张项目，旨在将纯碱年产量提高至350万吨[132] - 若不进行产能扩张，到2023年Ciner Wyoming的纯碱产量将下降约20万短吨[132] - 2019年12月31日止年度，Ciner Wyoming约96.9%的纯碱从格林河工厂通过联合太平洋公司拥有和控制的单条铁路线运输[135] - 公司对Ciner Wyoming持股49%，2019年和2018年投资分别为2.63亿美元和2.47亿美元，2019 - 2017年权益净收入分别为4700万美元、4800万美元和4000万美元[279] 行业法规政策 - 2014年11月，美国承诺到2025年将气候污染从2005年水平削减26% - 28%，中国承诺到2030年左右或更早达到二氧化碳排放峰值，并将非化石能源占比提高到20%左右[89] - 2015年8月，EPA发布最终清洁电力计划（CPP）规则，旨在削减现有电厂碳排放，该规则后被ACE规则取代，ACE规则于2019年9月6日生效[87] - 2015年10月，EPA发布新、改造和重建发电单位温室气体排放标准最终规则，要求新蒸汽发电单位使用高效超临界粉煤锅炉和部分燃烧后碳捕获和储存技术[88] - 2015年6月，EPA发布定义“美国水域”（WOTUS）范围的新规则，该规则于2019年12月被废除，2020年1月新的最终WOTUS规则发布[91] - 2015年西弗吉尼亚州立法机构对该州NPDES计划进行修改，2019年3月27日EPA批准该修改，或可防止未来水质标准相关公民诉讼[93] 行业法律诉讼情况 - 自2012年起，多个公民团体对矿山运营商提起诉讼，指控其违反NPDES许可证条件及西弗吉尼亚州水质标准[93] - 自2013年起，多个公民团体对土地所有者提起诉讼，指控其复垦山顶移除矿区山谷填充物存在污染物排放[94] 行业安全监管情况 - 自2006年起，地下和露天矿山安全运营审查加强，矿山运营商因违规被处以的民事罚款增加[96] 公司业务竞争情况 - 公司在购买煤炭储量和特许权生产性财产方面面临来自土地公司、煤炭生产商、国际钢铁公司和私募股权公司的竞争[76] - Ciner Wyoming的天然碱开采和纯碱精炼业务面临来自美国、欧洲和亚洲多家纯碱生产商的竞争[78] 公司储量获取方式 - 公司大部分煤炭和骨料储量为自有，其余从第三方租赁，Ciner Wyoming租赁或许可其天然碱储量[79] 公司负债情况 - 截至2019年12月31日，公司及其子公司总负债约为5.241亿美元[105] - 2020年，公司需偿还Opco高级票据本金约4600万美元[107] 公司单位分配相关规定 - 公司普通单位季度分配上限为0.45美元/季度，若提高分配，Opco循环信贷工具的最大杠杆契约将从4.0倍永久降至3.0倍[104] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司普通合伙人的附属公司有56名直接支持运营的员工，且均未签订集体谈判协议[100] 公司租户许可证情况 - 公司租户已获得或申请了未来五年内计划开采的大部分储量的采矿许可证，并在规划后续五年储量的许可证申请[99] 公司面临的风险因素 - 煤炭价格受国内外供需、政府法规、替代燃料价格等多种因素影响，价格波动可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[109,111] - 煤炭行业的破产、矿山闲置或关闭可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[116] - 气候立法和排放法规导致电力生产商改变燃料消耗模式，减少煤炭生产和相关收入[120] - 苏打灰价格波动，大幅或长期下跌可能对公司经营业绩产生不利影响[126] - 承租人运营管理不善可能导致产量和公司特许权使用费收入下降[127] - 运输成本波动和运输可用性或可靠性问题可能降低公司物业的煤炭、纯碱和其他矿物产量[133] - 公司业务受运输服务中断影响，承租人运输问题可能导致公司特许权使用费收入减少[134] - 公司承租人可能用非公司所有或租赁的矿产满足客户需求，导致公司产量和特许权使用费收入降低[139] - 公司面临网络安全风险，目前未购买相关保险，网络事件可能对业务和财务产生重大不利影响[141][142] - 公司普通合伙人控制权转移可能导致债务违约、优先股赎回或转换以及触发薪酬支付义务[154][155] - 公司需满足“合格收入”要求，否则可能被视为公司纳税，导致可分配给单位持有人的现金大幅减少[158][159] - 部分州正评估对合伙企业征收实体税，可能减少可分配给单位持有人的现金[160] - 2019年5月2日参议院引入《美国清洁能源法案》，若通过将废除公司作为合伙企业纳税的合格收入例外[161] - 国会曾提议取消煤炭勘探和开发的某些联邦所得税优惠，若实施将增加单位持有人应税收入[164] - 单位持有人需为其在公司收入中的份额纳税，即使未收到现金分配[165] - 公司为减少债务和管理流动性的交易可能产生应税收入，相关所得税负债可能超过分配[167] - 若IRS对公司联邦所得税立场提出质疑，将影响单位市场并减少可分配现金[168] - 2017年12月31日后，若IRS对公司所得税申报进行审计调整，可能直接向公司征收税款，减少可分配现金[169] - 2017年12月31日后开始的纳税年度，公司“业务利息”扣除限于业务利息收入与“调整后应税收入”的30%之和[172] - 非美国单位持有人需就其从公司获得的收入和收益缴纳美国税款并进行预扣，转让时受让方通常需预扣转让方实现金额的10%[175][176] - 公司确定单位持有人收入、收益、损失和扣除分配时采用的估值方法可能受到美国国税局挑战[178][179] - 公司按每月第一天的普通股单位所有权比例分配收入、收益、损失和扣除，该方法可能被美国国税局挑战[180] - 证券借贷的单位持有人可能被视为处置单位，期间可能确认损益，现金分配可能全额按普通收入征税[181] - 公司单位持有人可能需缴纳州和地方税并提交纳税申报，未遵守规定可能受罚[182] - 公司面临商品价格风险，煤炭价格波动影响财务结果，苏打灰价格影响Ciner Wyoming盈利能力[268][270] - 公司面临利率风险，Opco信贷安排借款受LIBOR可变利率影响，2019年12月31日无未偿还借款[271] 公司票据账面价值与公允价值 - 2019年12月31日，NRP 2025高级票据账面价值294084千美元，公允价值269250千美元；Opco高级票据账面价值222114千美元，公允价值201090千美元；合同应收款账面价值38945千美元，公允价值33460千美元[273] - 2018年12月31日，NRP 2022高级票据账面价值334024千美元，公允价值356871美元；Opco高级票据账面价值338734千美元，公允价值352599千美元；合同应收款账面价值40776千美元，公允价值34704千美元[273] 公司收入确认方法变更 - 公司2018年1月1日起采用ASU No. 2014 - 09，改变特许权租赁安排的收入确认方法[281] 公司物业减值费用 - 2019年第四季度，公司记录了约1.48亿美元与物业相关的减值费用[114] 公司治理相关规定 - 公司普通合伙人的移除需获得至少66 2/3%已发行普通股单位持有人的投票同意[144] - 公司需在向普通股单位支付任何分配之前，按