业务转型与出售 - 2018年公司宣布加速转型计划，探索工业和商业产品资产及非核心消费业务的战略选择，2018 - 2019年出售了多家子公司[167][168] - 2019年7月公司决定保留大部分商业业务，第三季度起该业务不再归类为待售或已终止经营业务，前三季度记录3970万美元相关折旧和摊销费用[169] - 2019年10月公司决定保留Mapa/Spontex和Quickie业务，第四季度起不再归类为待售或已终止经营业务[170] - 公司预计2019年底完成美国扑克牌业务的剥离，完成当前剥离计划[171] - 2019年公司进行多笔业务出售，如5月出售Rexair业务获约2.35亿美元、出售Process Solutions业务获约5亿美元，6月达成出售美国扑克牌业务协议获约2.2亿美元[174][175][176] - 2018年公司有多笔业务出售，如6月出售Rawlings获约4亿美元、出售Waddington获约23亿美元，8月出售Goody业务获约1.1亿美元，12月出售Jostens和Pure Fishing各获约13亿美元[178][179][180][181] 业务资产减值费用 - 2019年前三季度公司分别记录2.37亿美元和4.23亿美元与待售业务资产减值相关费用[177] - 2018年前三季度公司分别记录6.29亿美元和11亿美元与待售业务资产减值相关费用[182] - 2019年公司变更年度商誉和无形资产减值测试日期，前三季度因测试记录无形资产减值费用，家电和炊具、家居和户外生活等业务有相关减值[184][185] 债务相关操作与损失 - 2019年8月公司进行约7亿美元现金要约收购高级票据，花费约7.28亿美元，因债务清偿和互换终止记录2900万美元损失；10月通知赎回2023年到期的3亿美元5%高级票据，赎回价格为102.5%[188][189] - 2019年第三季度公司因某些高级票据的要约收购记录了2900万美元的债务清偿损失[199] - 2019年前三季度债务清偿损失为2900万美元，与公司对某些优先票据的要约收购有关[217] - 2019年10月25日，公司通知赎回2023年到期的5.00%优先票据，赎回本金总额3亿美元，赎回价格为面值的102.5%[232] 关税与所得税影响 - 公司2019财年来自中国商品现有关税的总关税敞口估计为7800万美元，2020财年总影响估计在1.15亿至1.8亿美元之间[190] - 若公司关于临时法规的立场不被支持，需确认约1.8亿至2.2亿美元的所得税费用[191] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额为24.506亿美元，较2018年同期的25.487亿美元减少9810万美元，降幅3.8%[192] - 2019年第三季度产品销售成本为16.399亿美元，较2018年同期的16.333亿美元增加660万美元，增幅0.4%[192] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为6.077亿美元，较2018年同期的6.044亿美元增加330万美元，增幅0.5%[192] - 2019年和2018年第三季度无形资产减值费用分别约为8.24亿美元和43亿美元[195] - 2019年第三季度综合运营亏损占净销售额的比例约为25.9%，2018年同期约为307%[197] - 2019年第三季度加权平均利率约为4.6%，2018年同期约为4.2%[198] 前三季度财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度净销售额为67.385亿美元，较2018年的70.611亿美元减少3.226亿美元，降幅4.6%，主要因各业务板块销售下滑及约2%的外币不利变动[210] - 2019年前三季度产品销售成本为44.831亿美元，较2018年的46.058亿美元减少1.227亿美元，降幅2.7%，主要受约1.4亿美元的较低销售额和约7300万美元的外币换算影响[210][212] - 2019年前三季度销售、一般和行政费用为17.42亿美元，较2018年的19.071亿美元减少1.651亿美元，降幅8.7%，主要因约7700万美元的间接成本降低和约2600万美元的外币换算[210][213] - 2019年前三季度商誉、无形资产和其他资产减值为8.378亿美元，较2018年的81.653亿美元减少73.275亿美元，降幅89.7%，2019年和2018年分别对约8.24亿美元和43亿美元的某些无限期无形资产进行减值[210][214] - 2019年前三季度综合运营亏损率为5.1%，2018年为109%，运营亏损减少主要因较低的减值费用、成本节约举措和其他间接成本降低[215] - 2019年前三季度利息费用为2.326亿美元，较2018年的3.422亿美元减少1.096亿美元，降幅32%，主要因债务水平降低，2019年和2018年前三季度加权平均利率分别约为4.5%和4.2%[210][216] - 2019年前三季度其他费用（收入）净额为3070万美元，较2018年的 - 1050万美元增加4120万美元，增幅392.4%，包括对FireAngel Safety Technology Group PLC约1200万美元的非暂时性减值和约700万美元的未实现损失[210][218] 各业务板块前三季度数据关键指标变化 - 各业务板块中，2019年前三季度家电和炊具、食品和商业、家居和户外生活、学习和发展业务净销售额均有下降，降幅分别为7.7%、8.7%、3.9%、0.9%，运营收入（亏损）均有改善[220] - 2019年第三季度各业务板块中，食品和商业业务运营收入变化率最大，从亏损16.976亿美元变为盈利3280万美元，变化率为101.9%[201] 资金与现金流情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物约为4.65亿美元，其中约4.44亿美元由非美国子公司持有，公司认为现有资金及未来现金流等可满足现金需求[230] - 2019年前三季度持续经营活动经营现金流为4.031亿美元，2018年为8860万美元，增加3.145亿美元[231] - 2019年和2018年前三季度持续经营活动资本支出分别为1.51亿美元和1.75亿美元[238] - 2019年和2018年前三季度持续经营活动股票回购现金支出分别为0和5.11亿美元[239] 债务评级与信贷安排 - 2019年11月1日，标普将公司债务评级下调至“BB+”，穆迪维持投资级评级；9月30日，公司商业票据计划下可借款约8亿美元，当时已发行3.25亿美元[233] - 因评级下调，约45亿美元高级票据利率将上调25个基点，预计每年增加利息支出约1100万美元[235] - 公司维持12.5亿美元循环信贷安排，2019年9月30日商业票据未偿还额3.25亿美元，备用信用证约2700万美元，信贷安排下净可用额度约9亿美元[240] 应收账款与利率互换 - 2019年二季度，公司通过新的应收账款购买协议获得约2.01亿美元；10月，公司对现有应收账款购买协议进行再融资，新协议额度6亿美元，2022年10月到期[241][242] - 2019年9月30日，公司有3.77亿美元名义金额的利率互换指定为公允价值套期，三季度终止约1.5亿美元名义金额的浮动利率互换，获得560万美元对价，产生570万美元收益[247][248] 商誉和无形资产账面价值 - 2019年7月1日，公司持续经营活动的商誉和无限期无形资产账面价值分别为37亿美元和41亿美元[257] 年度减值测试与商标减值 - 2019年第三季度年度减值测试中，除家电和炊具业务外，公司所有报告单元公允价值超过各自账面价值超10%，家电和炊具业务贴现率提高100个基点将产生约3200万美元减值费用[261] - 公司对所有商标进行定量减值测试，记录与各报告单元内各种商标相关的减值费用8.24亿美元，其中家电和炊具业务商标减值6.07亿美元，家居和户外生活业务商标减值2.17亿美元[262][263] - 家电和炊具业务商标剩余账面价值约1.45亿美元，家居和户外生活业务商标剩余账面价值约16亿美元，学习与发展和食品与商业业务商标剩余账面价值分别约6.31亿美元和8.15亿美元[262][264][265] - 家电和炊具业务商标贴现率提高100个基点，减值费用将增加约1700万美元；家居和户外生活业务商标贴现率提高100个基点，减值费用将增加约1.43亿美元；学习与发展和食品与商业业务商标贴现率提高100个基点，将分别产生约4700万美元和1600万美元减值费用[262][263][265] 财务报告内部控制缺陷 - 公司披露控制与程序截至2019年9月30日无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[272] - 重大缺陷表现为公司未设计和维护对资产剥离会计处理的有效控制，包括递延税项、资产和负债分类等方面[274] - 这些缺陷导致2018年合并财务报表修订以及相关账户调整[276][277] - 管理层已设计并实施措施补救重大缺陷，包括加强对递延税余额、税项分配等方面的审查[279][281] - 重大缺陷在管理层补救措施运行足够长时间且经测试证明控制有效后才会被视为已补救[279] - 2019年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[280]