每股相关财务指标变化 - 2020年9月30日，公司普通股每股净资产值为11.18美元，2019年12月31日为12.46美元；2020年前三季度每股净投资收入为0.69美元，2019年同期为1.09美元[160] - 2020年第三季度，公司投资组合净收益为1530万美元，即每股1.14美元；但2020年前三季度，投资组合下降1370万美元，即每股1.0美元[161] - 2020年11月3日，董事会宣布2020年第四季度每股派息0.18美元，12月31日支付[167] - 2020年11月3日，董事会宣布2020年第四季度每股分配0.18美元，于2020年12月31日支付给2020年12月24日登记在册的股东[274] 债务和结构性金融票据收益率及成本变化 - 2020年第三季度，公司加权平均债务和结构性金融票据收益率从2019年同期的10.51%降至8.99%，加权平均利息成本从4.93%升至5.36%；截至2020年9月30日，约93%的债务为固定利率[160] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，总投资加权平均收益率分别为8.39%和9.59%[185] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，执行中债务和结构化金融票据投资加权平均收益率分别为10.10%和10.40%，总债务和结构化金融票据投资加权平均收益率分别为8.99%和9.94%[185][188] - 2020年前三季度，新债务加权平均收益率为8.4%，投资13600万美元结构化融资票据，加权平均年有效收益率为18.9%[196] - 2019年前三季度，直接债务投资加权平均收益率为8.5%，投资23400万美元结构化融资票据，加权平均年有效收益率为15.94%[200] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，结构化融资票据的摊余成本和公允价值不同，加权平均收益率从2019年12月31日的15.13%增至2020年9月30日的17.62%[208] 投资组合相关数据变化 - 2020年第三季度，公司投资组合净收益为1530万美元，即每股1.14美元；但2020年前三季度，投资组合下降1370万美元，即每股1.0美元[161] - 截至2020年6月30日，公司98%的正常贷款在2020年第三季度支付了利息；截至2020年9月30日，未动用承诺为740万美元[163] - 2020年第三季度，公司购买了三笔银团贷款和一笔结构性金融票据，总成本为230万美元，并完成了一笔760万美元的追加投资[165] - 截至2020年9月30日，债务投资组合公允价值总计3.685亿美元，其中高级担保贷款和次级贷款分别占91%和9%，股权投资公允价值约5530万美元，结构化金融票据投资公允价值3250万美元，未出资承诺740万美元[182] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，按公允价值计算，浮动利率贷款分别占债务投资组合（不包括结构化金融票据）的88%和93%，固定利率贷款分别占12%和7%[189] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资组合公司投资的摊余成本分别为4.478亿美元和5.15545亿美元，公允价值分别为4.23797亿美元和4.95321亿美元[192] - 约80%的投资组合公司投资按公允价值计算为借款人的优先证券[193] - 截至2020年9月30日，投资组合公司投资公允价值前三的行业为制造业（21.5%）、医疗保健和社会援助（13.8%）、专业科学和技术服务（13.7%），合计约占投资组合的49.1%[194] - 2020年9月30日和2019年12月31日，债务投资组合按投资规模划分，各区间的摊余成本和公允价值及占比不同，如截至2020年9月30日，4000美元以下摊余成本为35578千美元，占比8.6%，公允价值为34702千美元，占比9.4%[194] - 2020年前三季度，新投资组合公司投资债务为43800万美元，现有投资组合公司投资债务为23400万美元，股权为1000万美元，总投资债务为67200万美元，股权为1000万美元[195] - 2019年前三季度，新投资组合公司投资债务为97700万美元，股权为4100万美元，现有投资组合公司投资债务为44500万美元，总投资债务为142200万美元，股权为4100万美元[199] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，按信用风险评级划分的债务投资分布不同，如2020年9月30日，平均风险类别占比78.7%，2019年12月31日为85.8%[203] - 截至2020年9月30日，非应计贷款的摊余成本和公允价值分别为49525千美元和18757千美元，2019年12月31日分别为22249千美元和662千美元[204] - 2020年第三季度，公司投资组合净收益1530万美元，主要源于Pfanstiehl Holdings增值790万美元和银团贷款市场流动性恢复带来的500万美元公允价值提升，但被Envocore等公司债务投资的570万美元未实现净亏损部分抵消[224] - 2020年前九个月，公司投资组合净亏损1560万美元，主要受新冠疫情对市场和经济的不利影响，以及贷款价格未完全恢复至疫情前水平的影响，还产生了1000万美元已实现亏损[225] - 2020年第三季度，公司高级债务投资净收益710万美元，次级债务投资净亏损400万美元，普通股、认股权证和其他投资净收益1080万美元[226][227] - 2020年第三季度，公司结构性金融票据投资未实现增值150万美元，主要因银团贷款市场流动性持续恢复[228] - 2020年前九个月，公司投资组合净购买和发起额为4090万美元，主要因购买投资使用8980万美元现金，被1.306亿美元的摊销成本还款和销售所得现金抵消[243] 费用相关变化 - OFS Advisor将部分基础管理费从每季度0.4375%（年化1.75%）降至0.25%（年化1.00%），自2020年1月1日起，进一步将基础管理费降至每季度0.25%（年化1.00%）[177] - 2020年第三季度和前九个月总费用（扣除激励费用豁免）分别为777.5万美元和2504.7万美元，2019年同期分别为900.5万美元和2456.2万美元[212] - 2020年前九个月利息费用为1430.1万美元，2019年同期为1156.4万美元，因平均借款增加[216] - 2020年第三季度和前九个月管理费分别减少30万美元，因投资组合规模减小[217] - 2020年第三季度激励费用减少100万美元，前九个月减少230万美元（扣除豁免前），因净投资收入下降[218] - 2020年第三季度专业费用减少10万美元，前九个月增加10万美元，分别因估值和会计服务减少及审计成本增加[220] - 2020年第三季度和前九个月行政费用分别增加4万美元和20万美元，因人员和软件成本分配增加[221] - 2020年前九个月其他费用增加50万美元，主要因递延发行成本注销和消费税应计[222] 收入相关变化 - 2020年第三季度和前九个月总投资收入分别为1.0487亿美元和3.4338亿美元，2019年同期分别为1.3858亿美元和3.9103亿美元[212] - 2020年前九个月债务证券总PIK收入为120万美元，2019年同期为60万美元[214] - 2020年第三季度银团费降至10万美元，2020年前六个月为40万美元，直接贷款发起额从约3340万美元降至200万美元[215] - 2020年前九个月，公司净投资收入现金为161.4万美元，较2019年同期减少870万美元，主要因净利息和费用收入减少750万美元和利息支出增加310万美元[240][241] 资产和负债相关数据 - 截至2020年9月30日，公司资产覆盖率为174%，符合1940年法案的最低要求；PWB信贷额度未使用承诺为5000万美元，BNP信贷额度未使用承诺为1.254亿美元[166] - 截至2020年9月30日，公司约3.46亿美元（本金）的债务投资为浮动利率；多数浮动利率债务投资有基准利率下限[169] - 截至2020年9月30日，公司持有现金1830万美元，其中SBIC I LP持有510万美元，OFSCC - FS持有90万美元；2020年前九个月，母公司从SBIC I LP和OFSCC - FS分别获得810万美元和170万美元现金分配[237] - 截至2020年9月30日，公司PWB信贷安排和BNP信贷安排分别有5000万美元和1.254亿美元未使用承诺；2020年10月7日，PWB信贷安排总承诺从5000万美元降至2000万美元[238] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，OFSCC - FS总资产分别约为6480万美元和9250万美元，分别占公司合并总资产的13.4%和17%[258] - 截至2020年9月30日，公司发行的高级证券未偿还总额为2.025亿美元，资产覆盖率为174%[264] - 截至2020年9月30日，公司合同义务总计3.3127亿美元，约88%的债务在2024年及以后到期；公司有740万美元对三家投资组合公司的未出资承诺[266][268][270] - 截至2020年9月30日，公司88%的债务投资按公允价值计算为浮动利率[280] - 截至2020年9月30日，公司PWB信贷安排和法国巴黎银行信贷安排的有效利率分别为5.62%和6.66%[281] 监管和协议相关 - 2020年8月4日，公司获得美国证券交易委员会豁免，可与关联基金共同投资组合公司[178] - 2020年4月8日，美国证券交易委员会发布豁免令，至少到2020年12月31日，公司在满足一定条件下可与顾问或其关联方管理的其他基金共同投资现有投资组合公司[179] - 公司与OFS Advisor、OFS Services、OFSAM分别签订投资咨询协议、管理协议和许可协议[180] - 2019年5月3日起，公司最低资产覆盖率要求从200%降至150%[262] - 2018年5月22日，董事会授权股票回购计划，可在两年内回购最高1000万美元普通股，2020年5月4日该计划延长两年至2022年5月22日[263] - 2020年6月23日，股东批准公司在董事会批准下，可在12个月内以低于当时每股净资产的价格出售普通股，但累计出售股份不超过每次出售前已发行普通股的25%[265] 利率变动影响 - 假设2020年9月30日的中期和未经审计合并资产负债表保持不变，利率指数基点增加25，利息收入增加1.6万美元，利息支出减少5.8万美元，净变化减少4.2万美元[283] - 假设2020年9月30日的中期和未经审计合并资产负债表保持不变，利率指数基点增加50，利息收入增加12.3万美元，利息支出减少12.1万美元，净变化增加2万美元[283] - 假设2020年9月30日的中期和未经审计合并资产负债表保持不变，利率指数基点增加75，利息收入增加26.2万美元，利息支出减少18.3万美元，净变化增加7.9万美元[283] - 假设2020年9月30日的中期和未经审计合并资产负债表保持不变，利率指数基点增加100，利息收入增加82.1万美元，利息支出减少24.6万美元，净变化增加57.5万美元[283] - 假设2020年9月30日的中期和未经审计合并资产负债表保持不变，利率指数基点增加125，利息收入增加147.6万美元，利息支出减少30.8万美元，净变化增加116.8万美元[283] - 假设2020年9月30日的中期和未经审计合并资产负债表保持不变，利率指数基点减少25，利息收入减少51.8万美元，利息支出增加6.3万美元，净变化减少45.5万美元[283] 其他事项 - 2020年3月27日，公司对Constellis Holdings, LLC的债务投资进行重组，将非应计债务投资转换为20628股普通股，成本和公允价值均为70万美元[197] - 2020年第三季度，公司确认商誉减值损失110万美元，未影响第三季度管理或激励费用[234] - 2020年前九个月，公司提前偿还2110万美元SBA债券，确认债务清偿损失24万美元；2020年第三季度，BLA修订将总承诺从1亿美元降至5000万美元，确认债务清偿损失10万美元[235][236] - 2019年10月和11月，公司公开发行2026年10月到期无担保票据，本金总额5430万美元，净收益5230万美元；2020年9月，公开发行2023年9月到期无担保票据，本金总额2500万美元，净收益约2400万美元；无担保票据本金总额达1.779亿美元，净收益1.714亿美元[254] - 2019年6月20日，OFSCC - FS签订BNP信贷安排，最高借款本金1.5亿美元，截至2020年9月30日已提取2470万美元，有效利率6.66%，未使用承诺1.254亿美元[257] - 公司董事会实行可变股息政策，每季度分配不少于应税季度收入或特定年份潜在年收入的90 - 100%，年末可能支付额外特别股息[273] - 2020年9月30日，银团贷款市场平均