公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年总运营收入为8.81682亿美元，2017年为9.08385亿美元，2016年为9.00827亿美元[31] - 截至2018年12月31日，核心资产中建筑物价值60.5682亿美元，土地价值7.86174亿美元等，总房地产投资为77.4641亿美元[33] - 截至2018年12月31日，总投资为91.2619亿美元，2017年为90.91714亿美元[33] 公司业务线布局情况 - 2018年公司拥有735家SNFs、116家ALFs、14家特色设施和1座医疗办公楼[31] - 2018年公司对51家SNFs和3家ALFs有固定利率抵押贷款[31] - 2018年公司有4处设施关闭或待售[31] 公司不同业务投资收益率情况 - 2018年公司来自经营租赁的平均年化收益率约为9.2%[37] - 2018年公司来自直接融资租赁的平均年化收益率约为9.0%（不包括对Orianna Health Systems的投资）[38] - 2018年公司固定利率抵押贷款投资的平均年化收益率约为10.1%[39] 公司REIT相关税务规则及要求 - 若公司未能在每年年底前至少分配85%的REIT普通收入、95%的REIT资本利得净收入及任何以前期间的未分配应税收入，将对超出实际分配金额的部分征收4%的消费税[50] - 公司作为REIT需满足两个年度总收入要求，至少75%的总收入（排除禁止交易收入）需直接或间接来自不动产投资等，至少95%需来自不动产投资、股息、利息等[52] - 租金被认定为“不动产租金”需满足多项条件，如租金金额不能基于净收入或利润，公司或持股10%以上股东不能持有租户10%以上股份，个人财产租金占比不能超15%等[54] - 若贷款本金超过不动产公平市场价值，部分利息收入不满足75%总收入测试要求，但满足95%测试要求；若个人财产公平市场价值超财产价值15%，需对抵押贷款利息进行分配[58] - 公司对非止赎财产的销售或处置净收入需缴纳100%的税，公司会尝试遵守税法安全港条款以降低风险[60] - 止赎财产收入按最高常规公司税率征税，止赎财产的总收入满足75%和95%总收入测试要求；止赎财产一般在收购后第三年结束时不再属于止赎财产，最长可达六年[61][62] - 公司的套期保值活动包括利率互换等，为对冲不动产资产债务而进行的套期保值交易的收入为合格收入，可排除在75%和95%总收入测试计算之外[65] - 应税REIT子公司（TRS）可赚取母公司REIT不能直接赚取的收入，TRS拥有另一公司超过35%的投票权或股票价值时，该公司自动视为TRS；REIT资产中TRS证券价值占比不超20%（2018年1月1日前为25%）[66] - 若公司未满足75%或95%总收入测试，在满足一定条件下仍可被认定为REIT，但需对未满足测试的总收入部分缴纳100%的税[67] - 贷款修改若被认定为重大修改，可能导致利息收入重新定性，IRS对特定现有抵押贷款修改提供救济，公司目前无需利用该救济规则的修改贷款[59] - 公司在2017年应税年度前未支付止赎财产税，因这些财产产生亏损，未来止赎财产收入及纳税情况无法预测[63] - 至少75%的总资产价值须由房地产资产、现金、现金项目和政府证券构成[68] - 非75%资产类别投资中，对任一发行人证券的权益价值不得超过总资产价值的5%[68] - 不得拥有任一发行人已发行证券超过10%的投票权或价值[68] - 自2015年12月31日后开始的纳税年度，非合格公开发行REIT债务工具不得超过总资产价值的25%[68] - 总资产价值中，一个或多个TRS证券不得超过20%（2018年1月1日前开始的纳税年度为25%）[68][71][84] - 须向股东分配至少90%的“REIT应税收入”和90%的止赎财产净收入（税后）[75] - 若未在规定时间内分配至少85%的REIT普通收入、95%的REIT资本利得收入及以前期间未分配的应税收入，将产生4%的不可扣除消费税[76][77] - 若未能满足REIT资格要求且无合理原因，将按常规公司税率对应税收入征税[80] - 部分子公司被分类为REIT、合格REIT子公司、TRS和合伙企业，不同分类适用不同税务处理[81][83][84][85] - 若Omega OP被分类为合伙企业，公司可将其收入和费用份额计入自身收入和扣除项[87] - 公开交易合伙企业若90%以上的总收入为特定被动型收入，可避免被视为公司纳税[89] - 公司出售库存或主要用于销售的财产所得收益，将被视为禁止交易收入，需缴纳100%的惩罚性税[96] 行业政策法规对SNFs成本及报销的影响 - 2016年10月4日CMS发布规则，SNF实施新规首年平均成本62900美元，此后每年55000美元[99] - 医保改革法规定，2014 - 2016年联邦政府承担新增合格受益人全部费用，2017 - 2020年及以后比例分别降至95%、94%、93%、90%[102] - 2019财年对SNF的拟议总付款预计比2017财年增加8.2亿美元，归因于2.4%的市场篮子增长[103] - 《2018年两党预算法案》将医疗保险自动减支和报销削减2%的政策延长至2027年[106] - 自2022年1月1日起，治疗助理提供的医疗保险B部分治疗服务报销率降至医生收费表的85%[107] 行业政策法规对公司运营模式及市场参与的影响 - 2018年1月1日起，CJR项目在33个MSAs地区参与变为自愿，34个MSAs地区仍强制，预计强制参与医院数量从约700家减少[108] - 2016年8月CMS修改五星质量评级系统，引入新质量指标，2016年7月纳入评级系统并在2017年1月逐步实施[110] - 2017年6月15日起OIG每月更新工作计划网站，2018年有多项审查工作，2017财年工作计划含7个养老院相关项目[111][112] - 2016年美国司法部成立十个地区老年司法特别工作组，关注养老院护理质量和治疗计费问题[113] 公司运营合规相关情况 - 政府机构及相关方会对公司运营商计费做法进行审计，不合规会产生负面影响[114] - 公司运营商需遵守多种医疗欺诈和滥用相关法律，违规会受制裁，部分运营商已回应调查[115][116][117][118] - 公司运营商受HIPAA等隐私法律法规约束，HHS开展审计，2018年2月第二阶段桌面审计完成[119] - 公司运营商和设施受联邦、州和地方许可与认证法律法规监管，部分州需获得需求证书[121] - 公司物业需遵守ADA及类似法律，不遵守可能产生费用、罚款或赔偿[122] 公司人员情况 - 截至2019年2月18日，公司有51名全职员工，包括五名高管[132] - 截至2019年2月1日，首席执行官C. Taylor Pickett 57岁，自2001年6月任职[127] - 截至2019年2月1日，首席运营官Daniel J. Booth 55岁，自2001年10月任职[128] - 截至2019年2月1日，首席企业发展官Steven J. Insoft 54岁，自2015年4月1日任职[129] - 截至2019年2月1日，首席财务官Robert O. Stephenson 55岁，自2001年8月任职[130] - 截至2019年2月1日，首席会计官Michael D. Ritz 50岁，自2007年2月任职[131]