公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年前九个月公司净收入为17.71亿美元，2018年同期为10.46亿美元，同比增长69%[171] - 2019年Q3净利润4.31亿美元，较2018年Q3的6.76亿美元减少2.45亿美元，降幅36%；2019年前9个月净利润17.71亿美元，较2018年前9个月的10.46亿美元增加7.25亿美元，增幅69%[187] - 2019年Q3调整后EBITDA为7.3亿美元，较2018年Q3的6.35亿美元增加0.95亿美元，增幅15%；2019年前9个月调整后EBITDA为23.73亿美元，较2018年前9个月的17.32亿美元增加6.41亿美元，增幅37%[187] - 2019年Q3利息费用净额1.08亿美元，较2018年Q3的1.1亿美元减少0.02亿美元，降幅2%；2019年前9个月利息费用净额3.11亿美元，较2018年前9个月的3.27亿美元减少0.16亿美元，降幅5%[187] - 2019年Q3所得税费用0.62亿美元，较2018年Q3的0.23亿美元增加0.39亿美元，增幅170%；2019年前9个月所得税费用1.37亿美元，较2018年前9个月的0.84亿美元增加0.53亿美元，增幅63%[187] - 2019年Q3折旧和摊销费用1.57亿美元，较2018年Q3的1.29亿美元增加0.28亿美元，增幅22%；2019年前9个月折旧和摊销费用4.41亿美元，较2018年前9个月的3.86亿美元增加0.55亿美元，增幅14%[187] - 2019年Q3资产销售和资产减值净损失0.07亿美元，较2018年Q3的0.02亿美元增加0.09亿美元，增幅450%；2019年前9个月资产销售和资产减值净损失0.07亿美元，较2018年前9个月的0.79亿美元减少0.72亿美元，降幅91%[187] - 2019年Q3对非合并实体投资收益0.04亿美元，较2018年Q3的2.1亿美元减少2.06亿美元，降幅98%；2019年前9个月对非合并实体投资收益2.71亿美元，较2018年前9个月的2.1亿美元增加0.61亿美元，增幅29%[187] - 2019年Q3非合并实体折旧和摊销费用0.18亿美元，较2018年Q3的0.15亿美元增加0.03亿美元，增幅20%；2019年前9个月非合并实体折旧和摊销费用0.45亿美元，较2018年前9个月的0.44亿美元增加0.01亿美元，增幅2%[187] - 2019年和2018年前九个月，经营活动提供的净现金分别为17.74亿美元和12.92亿美元[238] - 2019年9月30日，公司营运资金赤字为1.95亿美元，但有大约35亿美元的可用流动性[235] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1.49亿美元和1.84亿美元[268] - 截至2019年9月30日，公司的合同总义务为773.68亿美元，其中长期债务及利息150.69亿美元[267] - 2019年9月30日，公司商品衍生品公允价值为3.37亿美元，原油、天然气、NGL及其他衍生品在价格10%涨跌情况下的公允价值变化分别为（-3500万，4600万）美元、（800万， - 800万）美元、（-2600万，2600万）美元[279] - 2019年9月30日，公司可变利率债务约2亿美元，九个月平均利率为3.1%，利率衍生品公允价值负债为6400万美元，远期LIBOR曲线10%涨跌会使利率衍生品公允价值变化800万美元[280] - 2019年9月30日，公司外汇衍生品公允价值负债为100万美元，美元兑加元汇率10%涨跌会使外汇衍生品公允价值变化600万美元[281] - 2019年9月30日，公司A系列优先股的优先股股息率重置期权嵌入式衍生品公允价值负债为1900万美元，公允价值10%涨跌影响为200万美元[282] 公司资本支出情况 - 2019年前九个月公司在中游基础设施项目投资9.88亿美元，预计全年扩张资本约13.5亿美元[172] - 2019年九个月收购资本4700万美元，2018年无；扩张资本9.88亿美元，2018年为13.7亿美元；维护资本2.04亿美元，2018年为1.86亿美元[178] - 2019年预计扩张资本支出项目中，二叠纪盆地外输管道项目5亿美元，互补项目4.85亿美元等，总计13.5亿美元[180] - 2019年9月30日止九个月，公司为收购资产支付总计4700万美元[242] - 2019年9月30日止九个月，公司在中游基础设施投资约9.88亿美元，预计2019年全年投资约13.5亿美元[243] 公司分红情况 - 2019年前九个月公司向A类股东和非控股权益支付约8.82亿美元现金分红[174] - 2019年10月公司宣布A类股每股0.36美元季度现金分红，PAA宣布多项现金分红[174] - 2019年11月14日，公司将向A类股东支付季度股息每股0.36美元，年化每股1.44美元[258] - 2019年11月14日，PAA将向A类优先股股东支付3700万美元现金股息，每股0.525美元[260] 公司财务目标调整 - PAA降低目标长期债务与调整后EBITDA杠杆比率0.5倍至3.0x - 3.5x[175] - PAA建立长期可持续最低年度分配覆盖率130%[175] 运输业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度运输业务调整后EBITDA为4.62亿美元，2018年为3.88亿美元，同比增长19%；前九个月为12.71亿美元，2018年为10.83亿美元，同比增长17%[181] - 运输业务板块2019年第三季度和前九个月收入分别为5.97亿美元和17.12亿美元，较2018年同期增长9900万美元和2.85亿美元，增幅均为20%[195] - 2019年第三季度和前九个月采购及相关成本分别为5500万美元和1.55亿美元，较2018年同期减少600万美元和1400万美元，降幅分别为12%和10%[195] - 2019年第三季度和前九个月现场运营成本分别为1.72亿美元和5.32亿美元，较2018年同期减少800万美元和6300万美元，降幅分别为5%和13%[195] - 2019年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为4.62亿美元和12.71亿美元，较2018年同期增长7400万美元和1.88亿美元，增幅分别为19%和17%[195] - 2019年第三季度和前九个月维护资本分别为4200万美元和1.1亿美元，较2018年同期增长100万美元和800万美元，增幅分别为2%和8%[195] - 2019年第三季度和前九个月原油管道日均运输量分别为680.7万桶和651.2万桶，较2018年同期增长106.1万桶和106.4万桶，增幅分别为18%和20%[196] - 2019年第三季度和前九个月NGL管道日均运输量分别为19.3万桶和19.5万桶，较2018年同期增长1.9万桶和2.2万桶，增幅分别为11%和13%[196] 各地区业务情况 - 二叠纪盆地地区2019年前三季度和前九个月收入扣除采购及相关成本后分别增加约6400万美元和1.81亿美元，主要因产量增加和资本扩张项目完成带来更高运输量[200] - 南德克萨斯/伊格尔福特地区2019年前九个月股权收益增加，源于对Eagle Ford Pipeline LLC的50%权益，主要因更高运输量和最低运量承诺不足相关收入确认[201] - 墨西哥湾沿岸地区2019年前九个月运输量下降，与Capline管道2018年第四季度停运和低关税管道有关，但未对收入产生重大影响[201] 设施部门业务线数据关键指标变化 - 设施部门2019年第三季度和前九个月收入分别为2.91亿美元和8.8亿美元，较2018年同期分别增长1%和2%[210] - 设施部门2019年前九个月原油存储、铁路终端和天然气存储收入分别增加1200万美元、900万美元和800万美元，NGL业务收入减少1300万美元[213][214] - 设施部门2019年前九个月现场运营成本为2.67亿美元，较2018年同期减少400万美元，降幅1%[210] - 设施部门2019年第三季度和前九个月维护资本分别为2800万美元和7400万美元，较2018年同期分别减少500万美元和无变化，降幅分别为15%和0%[210] - 设施部门2019年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为1.73亿美元和5.29亿美元，较2018年同期分别无变化和减少100万美元，降幅分别为0%和0%[210] - 设施部门2019年第三季度和前九个月调整后EBITDA每桶分别为0.46美元和0.47美元，较2018年同期分别减少0.01美元，降幅均为2%[210] 供应与物流部门业务线数据关键指标变化 - 供应与物流部门2019年第三季度和前九个月收入分别为75.42亿美元和234.8亿美元，较2018年同期分别下降11%和4%[218] - 供应与物流部门2019年前九个月现场运营成本为1.95亿美元，较2018年同期减少500万美元，降幅3%[218] - 供应与物流部门2019年第三季度和前九个月维护资本分别为1500万美元和2000万美元，较2018年同期分别增加1100万美元和1000万美元，增幅分别为275%和100%[218] - 供应与物流部门2019年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为9200万美元和5.71亿美元，较2018年同期分别增加1700万美元和4.51亿美元，增幅分别为23%和376%[218] - 供应与物流部门2019年第三季度和前九个月调整后EBITDA每桶分别为0.79美元和1.57美元，较2018年同期分别增加0.13美元和1.22美元，增幅分别为20%和349%[218] - 2019年9月30日止三个月和九个月，原油租赁采购日均量分别为114.6万桶和112.6万桶，较2018年分别增长10%和9%[220] - 2019年9月30日止三个月和九个月，NGL销售日均量分别为12.4万桶和20.2万桶，较2018年分别下降36%和17%[220] - 2019年9月30日止三个月和九个月，供应与物流部门总日均量分别为127万桶和132.8万桶，较2018年分别增长3%和4%[220] 公司业务管理与评估指标 - 公司通过运输、设施以及供应和物流三个运营部门管理业务，首席执行官根据多种指标评估部门绩效[191] - 公司使用非GAAP财务指标“调整后EBITDA”评估过去业绩和未来前景，该指标补充了GAAP财务信息[183] 公司市场价格情况 - 2019年9月30日止三个月和九个月，NYMEX WTI原油基准价格范围分别为52 - 62美元/桶和46 - 66美元/桶，2018年同期分别为65 - 74美元/桶和59 - 74美元/桶[223] 公司非现金收益情况 - 2019年9月30日止九个月，公司确认与Capline管道系统权益贡献相关的非现金收益2.69亿美元，2018年同期确认出售BridgeTex管道公司30%权益的收益2.1亿美元[229] 公司所得税情况 - 2019年所得税费用增加，九个月期间部分不利影响被6000万美元递延税项收益抵消[233] 公司股权变动与合资企业情况 - 公司在W2W Pipeline的所有权权益从20%降至16%，该管道预计2021年运营，日输送原油和凝析油约150万桶[244] - 公司与Phillips 66子公司成立Red Oak合资企业，拥有50%权益，管道预计2021年运营[245] - 2019年第二季度，公司与Delek成立Red River LLC合资企业，Delek获得33%权益，公司获约1.28亿美元[246] 公司证券与借贷情况 - 截至2019年9月30日，PAGP Traditional Shelf有9.39亿美元未售证券，PAA Traditional Shelf有11亿美元未售证券[250][251] - 2019年前九个月，公司在PAA信贷协议和商业票据计划下借贷和偿还105亿美元[253] - 2018年前九个月，公司在PAA信贷协议和商业票据计划下净偿还5.42亿美元[254] - 2019年9月，PAA发行10亿美元、利率3.55%的高级票据，净收益9.89亿美元[255] 公司协议相关情况 - 公司存储、加工和运输协议中，约20亿美元与按公布费率在管道或权益法投资企业拥有的设施上存储、加工和运输原油的协议相关[268]