公司业务资产情况 - 公司拥有三个炼油厂，总吞吐量超200万桶/日[192] - 2018年公司将夏威夷34家自营便利店中的24家重新品牌化为“nomnom”[193] - 截至2019年3月31日，公司持有拉勒米能源46.0%的股权[195] 公司财务关键指标变化 - 2019年第一季度净收入从2018年同期的1520万美元增至6110万美元[197] - 2019年第一季度调整后EBITDA为4760万美元，2018年同期为2610万美元[198] - 2019年第一季度调整后净收入约为640万美元，2018年同期为820万美元[199] - 2019年第一季度收入为11.91335亿美元，较2018年同期增长56% [202] - 2019年第一季度净利润为6.1092亿美元，2018年同期为1.5185亿美元[221] - 2019年第一季度调整后净利润为638.7万美元，2018年同期为819.2万美元[221] - 2019年第一季度调整后EBITDA为4756.6万美元，2018年同期为2605.2万美元[221] - 2019年第一季度收入为12亿美元，较2018年同期增加4亿美元，布伦特原油价格下降5%[230] - 2019年第一季度收入成本（不包括折旧）为11亿美元，较2018年同期增加4亿美元[231] - 2019年第一季度利息费用和融资成本为1870万美元，较2018年同期增加1030万美元[237] - 2019年第一季度记录所得税收益6480万美元，2018年同期记录所得税费用3.4万美元[242] - 截至2019年3月31日，公司总资产为26.48104亿美元，较2018年12月31日的14.60734亿美元增长81.28%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司总负债为20.36902亿美元，较2018年12月31日的9.48405亿美元增长114.77%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司股东权益为6.11202亿美元，较2018年12月31日的5.12329亿美元增长19.30%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为6.0297亿美元，较2018年12月31日的7.5076亿美元下降19.68%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司存货为4.99519亿美元，较2018年12月31日的3.22065亿美元增长55.10%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司长期债务（扣除当期到期部分）为6.64388亿美元，较2018年12月31日的3.92607亿美元增长69.23%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司应付账款为8.9235亿美元，较2018年12月31日的5.4787亿美元增长62.88%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司累计盈余（亏损）为 - 4765.9万美元，较2018年12月31日的 - 1.08751亿美元亏损减少56.18%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司无形资产净值为2328.2万美元，较2018年12月31日的2394.7万美元下降2.78%[245][247] - 截至2019年3月31日，公司商誉价值为1.99925亿美元，较2018年12月31日的1.53397亿美元增长30.33%[245][247] - 2019年第一季度公司营收为11.91335亿美元，2018年同期为7.65439亿美元[249][250] - 2019年第一季度公司运营收入为2.1423亿美元，2018年同期为2.7656亿美元[249][250] - 2019年第一季度公司净收入为6.1092亿美元，2018年同期为1.5185亿美元[249][250] - 2019年第一季度调整后EBITDA为4.7566亿美元，2018年同期为2.6052亿美元[249][250] - 2019年第一季度库存估值调整为38.5万美元，2018年同期为 - 1188.7万美元[252][254] - 2019年第一季度RINs损失（收益）超过净义务为 - 451.2万美元，2018年同期为0[252][254] - 2019年第一季度经营活动净现金使用约5680万美元，2018年同期为提供约1260万美元[261] - 2019年第一季度投资活动净现金使用约2.887亿美元，主要用于华盛顿收购和财产设备增加；2018年同期约8430万美元[262] - 2019年第一季度融资活动净现金提供约3.307亿美元，2018年同期约1830万美元[263] - 2019年第一季度资本支出约1790万美元，2019年资本支出预算在1 - 1.1亿美元[264] 炼油业务关键指标变化 - 2019年第一季度炼油业务原料吞吐量为162.3万桶/日，2018年同期为92.7万桶/日[206] - 2019年第一季度夏威夷炼油厂汽油和汽油调和组分产率为22.8%，2018年同期为28.2% [206] - 2019年第一季度夏威夷炼油厂馏分油产率为42.5%，2018年同期为47.2% [206] - 华盛顿炼油厂2019年第一季度原料吞吐量为37.2万桶/日，汽油及汽油调合组分产率24.2%，馏分油产率36.5%，沥青产率16.2%，其他产品产率20.7%，总产率97.6%，精炼产品销量41.0万桶/日，每桶调整后毛利润8.88美元，每桶生产成本4.87美元，每桶折旧、损耗和摊销1.88美元[207] - 怀俄明炼油厂2019年第一季度原料吞吐量为16.2万桶/日（2018年为16.5万桶/日），汽油及汽油调合组分产率52.8%（2018年为49.9%），馏分油产率41.9%（2018年为44.8%），燃料油产率1.5%（2018年为2.5%），其他产品产率0.8%（2018年为0.4%），总产率97.0%（2018年为97.6%），精炼产品销量17.0万桶/日（2018年为18.3万桶/日），每桶调整后毛利润14.55美元（2018年为13.96美元），每桶生产成本7.69美元（2018年为7.74美元），每桶折旧、损耗和摊销2.65美元（2018年为2.33美元）[207] - 2019年第一季度4 - 1 - 2 - 1新加坡裂解价差为6.88美元/桶（2018年为6.38美元/桶），太平洋西北地区5 - 2 - 2 - 1指数为11.09美元/桶，怀俄明3 - 2 - 1指数为15.09美元/桶（2018年为15.65美元/桶）[207] - 2019年第一季度布伦特原油价格为63.83美元/桶（2018年为67.19美元/桶），WTI原油价格为54.90美元/桶（2018年为62.89美元/桶），ANS原油价格为64.09美元/桶（2018年为67.29美元/桶），巴肯克利尔布鲁克原油价格为54.84美元/桶（2018年为62.06美元/桶），WCS哈迪斯蒂原油价格为44.26美元/桶（2018年为36.73美元/桶），布伦特M1 - M3为0.07美元/桶（2018年为0.71美元/桶）[207] - 2019年第一季度炼油业务调整后毛利润为8566.7万美元，2018年第一季度为5639.2万美元[207][216][217] - 2019年第一季度炼油业务营业收入为1436.3万美元，2018年第一季度为2607.3万美元[216][217] - 2019年第一季度炼油业务运营费用（不包括折旧）为5525.5万美元，2018年第一季度为3734.9万美元[216][217] - 2019年第一季度炼油业务折旧、损耗和摊销为1387.8万美元，2018年第一季度为836.2万美元[216][217] - 2019年第一季度炼油业务库存估值调整为38.5万美元，RINs超额净义务损失（收益）为 - 451.2万美元，衍生品未实现损失为629.8万美元；2018年第一季度炼油业务库存估值调整为 - 1188.7万美元，衍生品未实现收益为 - 350.5万美元[216][217] - 2019年第一季度炼油业务营业收入为1440万美元，较2018年同期减少1170万美元[223] - 2019年第一季度日均吞吐量16.2万桶，每桶平均毛炼油利润率变动1美元，年化营业收入变动约5840万美元[278] - 公司炼油过程日均消耗约16.2万桶原油，内部消耗约占3% [282] 物流业务关键指标变化 - 2019年第一季度物流业务调整后毛利润为1867.9万美元，2018年第一季度为1225.7万美元[207][216][217] - 2019年第一季度物流业务营业收入为1241.9万美元，2018年第一季度为879.3万美元[216][217] - 2019年第一季度物流业务运营费用（不包括折旧）为236.4万美元，2018年第一季度为182.2万美元[216][217] - 2019年第一季度物流业务折旧、损耗和摊销为389.6万美元，2018年第一季度为164.2万美元[216][217] - 2019年第一季度物流业务营业收入为1240万美元，较2018年同期增加360万美元[224] 零售业务关键指标变化 - 零售业务2019年第一季度零售销量为2973.4万加仑，2018年为2219.0万加仑[209] - 2019年第一季度零售业务调整后毛利润为2849.3万美元，2018年第一季度为1944.5万美元[207][216][217] - 2019年第一季度零售业务营业收入为1006.4万美元，2018年第一季度为573.8万美元[216][217] - 2019年第一季度零售业务运营费用（不包括折旧）为1605.5万美元，2018年第一季度为1183.9万美元[216][217] - 2019年第一季度零售业务折旧、损耗和摊销为237.4万美元，2018年第一季度为186.8万美元[216][217] - 2019年第一季度零售业务营业收入为1010万美元，较2018年同期增加440万美元，销量增长34%[225] 公司流动性及资金安排 - 2019年3月31日公司流动性状况为1.264亿美元，其中Par Petroleum, LLC及子公司为1.061亿美元，Par Pacific Holdings为2020万美元，其他子公司为10万美元[257] - 截至2019年3月31日，公司可使用J. Aron延期付款安排、ABL信贷安排及6030万美元现金[258] - 公司认为未来12个月运营现金流和可用资本资源足以满足当前资本支出、营运资金和偿债需求[259] - 公司可能会不时通过现金购买和/或股权证券交换的方式回购5.00%可转换优先票据或7.75%优先担保票据[260] 公司协议情况 - 公司与J. Aron的供应和承购协议有效期至2021年5月31日，有一年延期选项[266] - 华盛顿炼油厂中介协议于2019年12月31日到期[268] 公司风险指标 - 2019年3月31日，未平仓商品衍生品合约净头寸为 - 21.2万桶，原油价格变动1美元，衍生品工具公允价值和收入成本变动约21.2万美元[280][281] - 截至2019年3月31日，2.95亿美元债务本金受浮动利率影响，利率上升1%，收入成本和利息费用分别增加约310万美元和450万美元[284][285]