公司资产与股权情况 - 公司拥有三个炼油厂，总吞吐量超200万桶/日[198] - 截至2019年6月30日，公司完成夏威夷34家自营便利店中25家的品牌重塑[199] - 截至2019年6月30日，公司持有拉勒米能源46.0%的股权[201] 财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度净收入从2018年同期的1620万美元增至2820万美元[203] - 2019年第二季度调整后EBITDA从2018年同期的3750万美元增至6900万美元[204] - 2019年上半年净收入从2018年同期的3140万美元增至8930万美元[206] - 2019年上半年调整后EBITDA从2018年同期的6350万美元增至1.166亿美元[208] - 2019年第二季度收入为14.09409亿美元，较2018年同期增长65%[211] - 2019年上半年收入为26.00744亿美元，较2018年同期增长60%[212] - 2019年上半年公司总收入为26.00744亿美元，2018年上半年为16.21835亿美元[216] - 2019年上半年公司运营收入为7.0044亿美元，2018年上半年为5.6639亿美元[216] - 2019年3个月和6个月调整后毛利润：炼油分别为9.8727亿美元和1.84394亿美元，物流分别为2.3388亿美元和4.2067亿美元，零售分别为3.0967亿美元和5.946亿美元；2018年对应数据：炼油分别为6.3599亿美元和1.19991亿美元，物流分别为1.2708亿美元和2.4965亿美元，零售分别为2.6478亿美元和4.5923亿美元[229,230] - 2019年3个月和6个月调整后净收入：分别为2.2949亿美元和2.9336亿美元；2018年对应数据为1.4453亿美元和2.2645亿美元[234] - 2019年3个月和6个月调整后EBITDA：分别为6.9027亿美元和1.16593亿美元；2018年对应数据为3.7459亿美元和6.3511亿美元[234] - 2019年第二季度公司收入为14亿美元，较2018年同期的9亿美元增加5亿美元，主要因第三方炼油业务收入增加5.518亿美元和夏威夷精炼产品销量增长50%[248] - 2019年第二季度收入成本（不包括折旧）为13亿美元，较2018年同期的7亿美元增加6亿美元，主要因华盛顿收购和夏威夷精炼产品销量增长50%[249] - 2019年上半年公司收入为26亿美元，较2018年同期的16亿美元增加10亿美元，主要因第三方炼油业务收入增加9.586亿美元和夏威夷精炼产品销量增长42%[260] - 2019年上半年收入成本（不包括折旧）为23亿美元，较2018年同期的14亿美元增加9亿美元，主要因华盛顿收购和夏威夷精炼产品销量增长42%[261] - 公司普通股股价从2018年12月31日的每股19.28美元降至2018年6月30日的每股17.38美元，又从2018年12月31日的每股20.52美元涨至2019年6月30日的每股价格[268] - 2018年上半年，或有对价负债价值变动导致公司损失1050万美元，2018年12月31日和2019年上半年无或有对价负债[269] - 2019年上半年，公司债务清偿和承诺成本为920万美元，2018年上半年无此类成本[270] - 2019年上半年，公司来自Laramie Energy的股权收益为80万美元，较2018年上半年的320万美元减少240万美元[271] - 2019年上半年，公司记录所得税收益6660万美元，主要因华盛顿收购相关估值备抵部分释放带来6770万美元收益；2018年上半年记录所得税费用50万美元，主要因递延联邦税[273] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1.0619亿美元，受限现金为244.7万美元[277] - 截至2019年6月30日，公司贸易应收账款为2.54684亿美元，存货为5.73879亿美元[277] - 截至2019年6月30日，公司总负债为20.12847亿美元，股东权益为6.59563亿美元[277] - 截至2019年6月30日，公司长期债务（扣除流动到期部分）为6.31801亿美元[277] - 截至2018年12月31日，公司总资产为14.60734亿美元，总负债为9.48405亿美元，股东权益为5.12329亿美元[279] - 2019年第二季度，公司营收为14.09409亿美元，运营收入为4.8621亿美元，净利润为2.8169亿美元[281] - 2018年第二季度，公司营收为8.56396亿美元，运营收入为2.8983亿美元，净利润为1.6178亿美元[282] - 2019年第二季度调整后EBITDA为6.9027亿美元，较2018年第二季度的3.7459亿美元增长约84.3%[281][282] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为75076美元，受限现金为743美元[279] - 2019年第二季度，成本收入（不包括折旧）为12.51842亿美元[281] - 2018年第二季度，成本收入（不包括折旧）为7.47924亿美元[282] - 截至2018年12月31日，存货为322065美元[279] - 2019年第二季度，利息费用和融资成本净额为20278美元[281] - 2018年第二季度，利息费用和融资成本净额为10544美元[282] - 2019年上半年公司收入为2600744美元，2018年上半年为1621835美元，同比增长约60.36%[283][284] - 2019年上半年公司总运营费用为2530700美元，2018年上半年为1565196美元，同比增长约61.69%[283][284] - 2019年上半年公司运营收入为70044美元，2018年上半年为56639美元，同比增长约23.67%[283][284] - 2019年上半年公司净收入为89261美元，2018年上半年为31363美元，同比增长约184.61%[283][284] - 2019年上半年公司调整后EBITDA为116593美元，2018年上半年为63511美元，同比增长约83.58%[283][284] - 2019年第二季度公司净收入为28169美元，2018年第二季度为16178美元，同比增长约74.12%[286][287] - 2019年第二季度公司调整后EBITDA为69027美元，2018年第二季度为37459美元，同比增长约84.27%[286][287] - 2019年上半年库存估值调整为 - 21171美元，2018年上半年未提及相关数据[287] - 2019年上半年RINs损失（收益）超过净义务为 - 1799美元，2018年上半年为890美元[287] - 2019年上半年未实现衍生品损失（收益）为20677美元，2018年上半年为5496美元[287] - 2018年上半年净利润为31363美元，调整后EBITDA为63511美元[288] - 2019年6月30日流动性头寸为1.75亿美元，包括Par Petroleum及其子公司的1.637亿美元、Par Pacific Holdings的1120万美元和其他子公司的10万美元[291] - 2019年上半年经营活动提供净现金约2420万美元，投资活动使用净现金约3.123亿美元，融资活动提供净现金约3.209亿美元[295][296][297] - 2018年上半年经营活动提供净现金约3130万美元，投资活动使用净现金约9120万美元，融资活动提供净现金约2420万美元[295][296][297] - 2019年上半年资本支出总计约4140万美元，2019年资本支出预算在1亿至1.1亿美元之间[298] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度炼油、物流、零售业务运营收入分别为3318.5万美元、1637.1万美元、1202.6万美元[214] - 2019年上半年炼油业务原料吞吐量为167.6万桶/日，2018年上半年为91.9万桶/日[218] - 2019年上半年夏威夷炼油厂汽油及汽油调合组分产率为22.9%，2018年上半年为28.2%[218] - 2019年上半年华盛顿炼油厂原料吞吐量为38.2万桶/日，2018年无相关数据[218] - 2019年上半年怀俄明炼油厂汽油及汽油调合组分产率为50.2%，2018年上半年为48.5%[219] - 2019年上半年零售业务销售总量为6154.4万加仑，2018年上半年为5367.9万加仑[222] - 2019年3个月炼油业务运营收入为3320万美元，较2018年增加610万美元，主要因华盛顿炼油厂贡献，新加坡裂解价差从2018年第二季度的6.42美元/桶降至2019年的6.22美元/桶[236] - 2019年3个月物流业务运营收入为1640万美元，较2018年增加770万美元，主要因华盛顿收购的物流资产贡献530万美元及夏威夷炼油厂扩建带来更高吞吐量[237] - 2019年3个月零售业务运营收入为1200万美元，较2018年增加410万美元，主要因燃料利润率增长21%[238] - 2019年6个月炼油业务运营收入为4750万美元，较2018年减少570万美元，主要因2018年获得RINs豁免和1340万美元的存货价值费用，新加坡裂解价差增长2%[239] - 2019年6个月物流业务运营收入为2880万美元，较2018年增加1140万美元，主要因华盛顿收购的物流资产贡献880万美元及夏威夷炼油厂扩建带来更高吞吐量[240] - 2019年上半年零售业务经营收入为2210万美元，较2018年同期的1360万美元增加850万美元，主要因燃料利润率提高12%和销量增长15%[241] - 2019年第二季度炼油业务调整后毛利润为9870万美元，较2018年同期的6360万美元增加3510万美元，主要得益于华盛顿炼油厂贡献约3530万美元[242] - 2019年第二季度物流业务调整后毛利润为2340万美元，较2018年同期的1270万美元增加1070万美元，主要受华盛顿资产贡献740万美元和夏威夷吞吐量增加推动[243] - 2019年第二季度零售业务调整后毛利润为3100万美元，较2018年同期的2650万美元增加450万美元，主要因燃料利润率提高21%[244] - 2019年上半年炼油业务调整后毛利润为1.844亿美元，较2018年同期的1.2亿美元增加6440万美元，华盛顿炼油厂贡献6170万美元，新加坡裂解价差上涨2%[245] - 2019年上半年物流业务调整后毛利润为4210万美元，较2018年同期的2500万美元增加1710万美元，华盛顿资产贡献1300万美元[246] 市场指标相关 - 2019年第二季度布伦特原油价格为68.47美元/桶，2018年第二季度为74.92美元/桶[219] - 2019年上半年4 - 1 - 2 - 1新加坡裂解价差为6.55美元/桶，2018年上半年为6.40美元/桶[219] - 公司认为4 - 1 - 2 - 1新加坡裂解价差是夏威夷业务最佳市场指标，太平洋西北5 - 2 - 2 - 1指数是华盛顿塔科马业务最佳指标，怀俄明3 - 2 - 1指数是怀俄明业务最佳指标[225] 财务指标定义与说明 - 调整后毛利润定义为运营收入（亏损）加上运营费用（不包括折旧）等或收入减去收入成本（不包括折旧）加上库存估值调整和衍生品未实现损失（收益）[224] - 调整后毛利润、调整后净收入和调整后EBITDA是有用的补充财务指标，但不能替代GAAP财务指标，且不同公司定义可能不同[227,232] 公司业务协议与政策 - 公司与J. Aron签订供应和承购协议，支持夏威夷炼油厂运营，协议期限至2021年5月31日，有一年延期选项[300] - 公司因华盛顿收购案承担与MLC的华盛顿炼油厂中介协议，协议于2019年12月31日到期[301] - 除特定情况外，公司关键会计政策与年度报告相比无重大变化[303] 公司债务与融资 - 2017年12月21日，Par Petroleum发行7.75% 2025年到期的优先担保票据；2019年1月11日，发行2.5亿美元定期贷款B[274] - 公司可能回购5.00%可转换优先票据或7.75%优先担保票据，具体取决于市场条件等因素[294] 商品衍生品与风险 - 2019年6月30日，未平仓商品衍生品合约中，期货净头寸为73.7万桶，掉期净头寸为 -124.6万桶，总计 -50.9万桶[311] - 基于2019年6月30日的净未平仓头寸，原油价格每变动1美元，衍生品工具公允价值和营收成本（不包括折旧）将变动约120万美元[312] 公司运营消耗与成本 - 正常运营条件下，公司夏威夷、华盛顿和怀俄明州炼油厂每天