公司资产与股权情况 - 公司拥有3座炼油厂，总吞吐量超200万桶/日[201] - 截至2019年9月30日，公司持有拉勒米能源46.0%的股权[204] - 截至2018年12月31日，公司总资产为14.60734亿美元，总负债为9.48405亿美元，股东权益为5.12329亿美元[281] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为7507.6万美元，受限现金为74.3万美元[281] - 截至2018年12月31日，公司贸易应收账款为1.60338亿美元，存货为3.22065亿美元[281] - 截至2018年12月31日，公司长期债务（扣除当期到期部分）为3.92607亿美元，普通股认股权证为500.7万美元[281] 公司业务运营进展 - 截至2019年9月30日，公司完成夏威夷34家自营便利店中26家的品牌重塑[202] - 2019年1月11日，公司签订2.5亿美元定期贷款协议[277] - 公司与J. Aron签订供应和承购协议，协议期限延长至2021年5月31日并有一年延期选项[304] - 2019年1月11日完成华盛顿收购后承担与MLC的华盛顿炼油厂中介协议，11月1日修订并将期限延长至2021年6月30日，可最早于2021年3月31日提前终止[305] 财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净亏损从580万美元增至8390万美元，主要因拉勒米能源股权非现金减值8150万美元及夏威夷炼油厂计划外维护[206] - 2019年第三季度调整后EBITDA从2760万美元增至4970万美元，主要因华盛顿收购项目贡献等[207] - 2019年前9个月净收入从2550万美元降至540万美元，主要因拉勒米能源股权非现金减值8150万美元等[210] - 2019年前9个月调整后EBITDA从9110万美元增至1.663亿美元，主要因华盛顿收购项目贡献等[211] - 2019年第三季度收入为14.01638亿美元，较2018年同期增长54%[214] - 2019年前9个月收入为40.02382亿美元，较2018年同期增长58%[215] - 2019年第三季度和前九个月，公司消除的部门间收入分别为1.072亿美元和3.16亿美元，2018年同期分别为9640万美元和2.773亿美元[218][219] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，净收入分别为 - 83,891千美元和 - 5,822千美元；九个月分别为5,370千美元和25,541千美元[238] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，调整后净收入分别为6,685千美元和5,970千美元；九个月分别为36,021千美元和28,615千美元[238] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，调整后EBITDA分别为49,740千美元和27,625千美元；九个月分别为166,333千美元和91,136千美元[238] - 2019年截至9月30日的三个月，库存估值调整为24,796千美元，RINs超额净义务收益为 - 1,240千美元，衍生品未实现收益为 - 15,154千美元[233][238] - 2019年截至9月30日的九个月，库存估值调整为3,625千美元，RINs超额净义务收益为 - 3,039千美元，衍生品未实现损失为5,523千美元[233][238] - 2018年截至9月30日的三个月，库存估值调整为3,944千美元，RINs超额净义务损失为518千美元，衍生品未实现损失为2,858千美元[233][238] - 2018年截至9月30日的九个月，库存估值调整为 - 20,034千美元，RINs超额净义务损失为1,408千美元，衍生品未实现损失为4,849千美元[234][238] - 2019年第三季度营业费用（不含折旧）8320万美元，较2018年同期的5490万美元增加2830万美元，主要因华盛顿收购和夏威夷炼油厂扩建[255] - 2019年第三季度折旧、损耗和摊销费用2220万美元，较2018年同期的1320万美元增加900万美元，主要因华盛顿收购[256] - 2019年第三季度利息费用和融资成本1830万美元，较2018年同期的1040万美元增加790万美元，主要因新的定期贷款B安排等[259] - 2019年前三季度公司收入40亿美元，较2018年同期的25亿美元增加15亿美元，主要因炼油业务第三方收入增加15亿美元[264] - 2019年前三季度收入成本（不含折旧）36亿美元，较2018年同期的22亿美元增加14亿美元，主要因华盛顿收购和夏威夷精炼产品销量增加44%[265] - 2019年前9个月运营费用（不包括折旧）为2.317亿美元，较2018年同期的1.59亿美元增加7270万美元[266] - 2019年前9个月折旧、损耗和摊销为6510万美元，较2018年同期的3900万美元增加2610万美元[267] - 2019年前9个月一般及行政费用（不包括折旧）为3440万美元，较2018年同期的3600万美元减少160万美元[268] - 2019年前9个月收购和整合成本为430万美元，2018年同期为350万美元[269][270] - 2019年前9个月利息费用和融资成本为5730万美元，较2018年同期的2930万美元增加2800万美元[271] - 2019年前9个月普通股认股权证价值变动导致损失310万美元，较2018年同期的40万美元增加270万美元[272] - 2019年前9个月债务清偿和承诺成本为920万美元，2018年同期无此类成本[274] - 2019年前9个月拉勒米能源的股权损失为8480万美元，较2018年同期的430万美元收益减少8910万美元[275] - 2019年前9个月记录所得税收益6900万美元，2018年同期记录所得税费用90万美元[276] - 2019年第三季度，公司营收为14.01638亿美元，运营费用为13.83233亿美元，运营收入为1.8405亿美元[283] - 2019年第三季度，公司净亏损为8389.1万美元，调整后EBITDA为4974万美元[283] - 2018年第三季度，公司营收为9.09781亿美元，运营费用为9.04887亿美元，运营收入为489.4万美元[284] - 2018年第三季度，公司净亏损为582.2万美元，调整后EBITDA为2762.5万美元[284] - 2019年第三季度，公司利息费用和融资成本净额为1834.8万美元，普通股认股权证价值变动为 - 82.6万美元[283] - 2018年第三季度，公司利息费用和融资成本净额为1042.5万美元，普通股认股权证价值变动为 - 106.7万美元[284] - 2019年前九个月公司营收为4002382美元，2018年同期为2531616美元[286][287] - 2019年前九个月公司总运营费用为3913933美元，2018年同期为2470083美元[286][287] - 2019年前九个月公司运营收入为88449美元，2018年同期为61533美元[286][287] - 2019年前九个月公司净收入为5370美元，2018年同期为25541美元[286][287] - 2019年前九个月公司调整后EBITDA为166333美元，2018年同期为91136美元[286][287] - 2019年第三季度公司净亏损为83891美元[289] - 2019年第三季度公司库存估值调整为24796美元[289] - 2019年第三季度公司RINs损失为1240美元[289] - 2019年第三季度公司衍生品未实现损失为15154美元[289] - 2019年第三季度公司调整后EBITDA为49740美元[290] - 2018年第三季度净亏损5822美元，2019年前九个月净利润5370美元[291] - 2018年第三季度调整后EBITDA为2.7625亿美元，2019年前九个月为1.66333亿美元[291] - 2018年前九个月净收入为2.5541亿美元[292] - 2019年9月30日流动性状况为1.753亿美元，其中Par Petroleum, LLC及子公司1.65亿美元，Par Pacific Holdings 1020万美元，其他子公司10万美元[295] - 2019年前九个月经营活动提供净现金约9860万美元，2018年同期约5190万美元[299] - 2019年前九个月投资活动使用净现金约3.343亿美元，2018年同期约1.037亿美元[300] - 2019年前九个月融资活动提供净现金约2.73亿美元，2018年同期约2120万美元[301] - 2019年前九个月资本支出总计约6410万美元，2019年资本支出预算在1亿至1.1亿美元之间[302] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度炼油、物流、零售业务运营收入分别为325.3万美元、1356万美元、1443.7万美元[217] - 2019年第三季度和前九个月，总炼油板块原料吞吐量分别为150.7万桶/日和161.9万桶/日，2018年同期分别为88.6万桶/日和90.8万桶/日[222] - 2019年第三季度和前九个月，夏威夷炼油厂汽油及汽油调合组分产率分别为23.5%和23.1%，2018年同期分别为26.0%和27.4%[222] - 2019年第三季度和前九个月，华盛顿炼油厂原料吞吐量均为38.2万桶/日，2018年无相关数据[222] - 2019年第三季度和前九个月，怀俄明炼油厂汽油及汽油调合组分产率分别为46.7%和49.0%，2018年同期分别为47.7%和48.2%[223] - 2019年第三季度和前九个月，4 - 1 - 2 - 1新加坡裂解价差分别为9.36美元/桶和7.50美元/桶，2018年同期分别为7.81美元/桶和6.87美元/桶[223] - 2019年第三季度和前九个月，布伦特原油价格分别为62.03美元/桶和64.77美元/桶，2018年同期分别为75.93美元/桶和72.73美元/桶[223] - 2019年第三季度和前九个月，总炼油板块精炼产品销售体积分别为184.5万桶/日和175.1万桶/日，2018年同期分别为99.9万桶/日和99.2万桶/日[222] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，零售销售 volumes分别为32,786千加仑和32,217千加仑；九个月分别为94,330千加仑和85,896千加仑[226] - 2019年截至9月30日的三个月，炼油、物流、零售的调整后毛利润分别为88,784千美元、20,911千美元、34,603千美元；2018年同期分别为52,860千美元、12,276千美元、29,002千美元[233] - 2019年截至9月30日的九个月，炼油、物流、零售的调整后毛利润分别为273,178千美元、62,978千美元、94,063千美元；2018年同期分别为172,851千美元、37,241千美元、74,925千美元[233][234] - 2019年第三季度炼油业务营业收入330万美元，较2018年同期的40万美元增加290万美元[240] - 2019年前三季度物流业务营业收入4240万美元，较2018年同期的2640万美元增加1600万美元[244] - 2019年第三季度零售业务调整后毛利润3460万美元，较2018年同期的2900万美元增加560万美元，主要因燃料利润率提高21%[248] - 2019年前三季度炼油业务调整后毛利润2.732亿美元，较2018年同期的1.729亿美元增加1.003亿美元[249] - 2019年第三季度公司收入14亿美元，较2018年同期的9亿美元增加5亿美元，主要因第三方炼油业务收入增加4.946亿美元[253] 公司风险与管理策略 - 公司可能回购5.00%可转换优先票据或7.75%优先担保票据[298] - 2019年第三季度日均吞吐量为15.1万桶，每桶平均毛炼油利润率变动1美元，年化营业收入将变动约5430万美元[312] - 2019年9月30日，未平仓商品衍生品合约净多头为86.4万桶（期货86.4万桶，掉期0桶）[313] - 基于2019年9月30日的净未平仓头寸，原油价格每变动1美元，衍生品工具公允价值和收入成本（不包括折旧）将变动约90万美元[314] - 夏威夷、华盛顿和怀俄明州炼油厂日均消耗约15.1万桶原油，其中约4%用于炼油过程作为燃料成本[315] -