公司融资情况 - 2014年3月11日公司完成首次公开募股，获得净收益1.416亿美元；2015年完成后续公开发行，筹集9590万美元；2017年10月私募发行获总收益2260万美元；2018年8月完成公开发行和私募发行，筹集9460万美元；2020年1月完成后续公开发行，筹集7820万美元[210] - 2020年3月19日完成2025年票据私募发行，总本金7000万美元，净收益6910万美元，年利率4.50%[288] 公司投资情况 - 截至2020年3月31日，公司有209项投资，涉及70家公司，投资包括118项债务投资、69项认股权证投资和22项直接股权及相关投资，投资总成本7.377亿美元，公允价值7.132亿美元[220] - 截至2020年3月31日，118项债务投资公允价值6.617亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为9.3%[220] - 截至2019年12月31日，公司有187项投资，涉及68家公司，投资包括102项债务投资、64项认股权证投资和21项直接股权及相关投资，投资总成本6.607亿美元，公允价值6.531亿美元[221] - 截至2019年12月31日，102项债务投资公允价值6.045亿美元[221] - 截至2020年3月31日，投资组合公司总投资成本为737,726千美元，公允价值为713,155千美元，未实现收益（损失）为 - 24,571千美元，投资数量209笔，涉及70家公司[224] - 截至2019年12月31日，投资组合公司总投资成本为660,675千美元，公允价值为653,129千美元，未实现收益（损失）为 - 7,546千美元，投资数量187笔，涉及68家公司[225] - 2020年3月31日，商业应用软件行业投资公允价值为83,413千美元，占总投资的11.7%[228] - 2019年12月31日，商业应用软件行业投资公允价值为74,937千美元，占总投资的11.5%[229] - 截至2020年3月31日，成长资本贷款公允价值为655,883千美元，占总债务投资的99.1%；循环贷款公允价值为5,867千美元，占0.9%[231] - 2020年第一季度，公司与3家新投资组合公司和4家现有投资组合公司达成总计10260万美元的承诺，为17笔债务投资提供7880万美元本金，收购价值110万美元的认股权证投资，进行140万美元的股权投资[233] - 截至2020年3月31日，公司对17家公司的未履行承诺总计2.09亿美元；2020年第一季度，5530万美元的未履行承诺到期或终止[236] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，未履行承诺的公允价值分别为180万美元和220万美元[240] - 2020年第一季度，债务承诺总计102,573千美元，已资助债务投资78,761千美元，股权投资1,420千美元，非约束性条款清单涉及金额79,530千美元[245] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，潜在未来承诺积压分别为110万美元和1550万美元[246] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，债务投资组合的加权平均投资排名分别为2.00和1.94[249] - 2020年4月1日至5月5日，公司完成540万美元额外债务承诺，新投资1670万美元，收到1000万美元本金提前还款，产生约110万美元加速收入[307] 公司业务预期 - 2020年公司预计贷款发放量较2019年减少[212] 公司资产覆盖率及契约要求 - 作为BDC，公司在1940年法案下借款后资产覆盖率至少为150%；2022年票据契约、信贷安排和2025年票据购买协议均有相关资产覆盖率等契约要求[216] - 2020年3月31日公司遵守1940年法案资产覆盖率要求，未违反相关契约，短期内预计不会违约[217] - 截至2020年3月31日，公司资产对借款金额的覆盖率为198%，自2018年6月22日起适用最低资产覆盖率降至150%[290] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司及部分投资组合公司业务运营产生不利影响，且可能长期产生重大不利影响[211][218] - COVID - 19疫情对公司及部分投资组合公司运营产生不利影响，无法合理估计其未来影响[308] 贷款与企业价值比率 - 承保时平均贷款与企业价值比率为9.3%[222] 公司财务指标变化（季度对比） - 2020年第一季度，公司运营导致净资产净减少510万美元，包括1220万美元的净投资收入和1740万美元的净实现和未实现损失；2019年同期净资产净增加1110万美元，包括990万美元的净投资收入和120万美元的净实现和未实现收益[253][254] - 2020年第一季度总投资收入为2080万美元，2019年同期为1750万美元[255] - 2020年第一季度总运营费用为860万美元，2019年同期为760万美元[258] - 2020年第一季度净实现投资损失为30万美元，2019年同期约为2.9万美元[263] - 2020年第一季度未实现折旧净变化为1700万美元，2019年同期未实现增值净变化为120万美元[264][265] - 2020年和2019年第一季度，利息收入分别为2030万美元和1710万美元，总债务投资的加权平均年化投资组合收益率分别为12.7%和16.5%[267] - 2020年和2019年第一季度，基于资产净值变化加再投资分配的总回报率分别为2.4%和3.4%[273] - 2020年和2019年第一季度，基于股价变化加再投资分配的总回报率分别为 - 57.1%和29.8%[274] - 2020年第一季度净投资收入为1223.7万美元，2019年同期为991.5万美元；净投资收入与平均净资产价值比率2020年为12.2%，2019年为11.9%[277] - 2020年第一季度净现金用于经营活动为7220万美元，2019年同期为1730万美元；2020年第一季度净现金由融资活动提供为13140万美元，2019年同期为4940万美元[281][282] 公司信贷安排情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，信贷安排下未偿还借款分别为2.57亿美元和2.623亿美元，信贷安排剩余额度分别为4300万美元和3770万美元[285] - 信贷安排总承诺额度为3亿美元，可增加至4亿美元，循环期至2021年5月31日，到期日为2022年11月30日[284] 公司债务偿还情况 - 截至2020年3月31日，债务偿还付款义务总计4.0175亿美元，其中1 - 3年为3.3175亿美元，3 - 5年为7000万美元[291] 公司未履行承诺情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未履行承诺分别为2.09亿美元和2.261亿美元[292] 公司股东分配情况 - 公司需向股东分配至少90%的净普通收入和净实现短期资本收益，为避免4%联邦消费税需满足特定分配要求[296] - 2016年约每股0.24美元的分配为资本返还，2019年分配代表普通收入和长期资本收益[298] - 2014年3月至2020年3月各季度每股分红金额在0.09 - 0.36美元之间，总现金分红为8.88美元[300] - 2020年3月31日止三个月和2019年12月31日止年度，利息来源分红分别占总分红的100.0%和98.8%[301] - 2020年4月30日，董事会宣布每股0.36美元的常规季度分红，6月30日支付[306] 公司新贷款协议情况 - 2020年5月6日，公司与顾问方签订无担保循环贷款协议，最高信贷额度5000万美元，初始可用2500万美元[309] 公司利率相关情况 - 截至2020年3月31日，约70.8%（4.989亿美元本金余额）的债务投资为浮动利率[314] - 截至2020年3月31日，浮动利率借款总计2570万美元，占未偿债务的64.0%[315] - 利率上调300个基点，净投资收入减少172.7万美元；利率下调300个基点，净投资收入增加181.1万美元[317] 会计准则及规则影响 - 2018年8月FASB发布的ASU 2018 - 13及SEC规则的采用对合并财务报表无重大影响[302][303]