公司融资与上市情况 - 2014年3月11日公司完成首次公开募股，获得净收益1.416亿美元；2015年完成后续公开发行，筹集9590万美元；2017年10月私募交易总收益2260万美元；2018年8月完成公开发行和私募配售，筹集9410万美元；2020年1月后续公开发行筹集7820万美元[199] - 公司股票在纽约证券交易所上市，股票代码“TPVG”，2022年票据代码“TPVY”[196] 公司投资活动起始与目标 - 公司于2014年3月5日开始投资活动并收购初始投资组合[199] - 公司投资目标是通过向特定行业的风险增长阶段公司贷款并附带认股权证，为股东实现总回报最大化[198] 公司投资业务范围 - 公司主要投资于风险增长阶段公司的增长资本贷款和设备融资[209][210] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司及部分投资组合公司的业务运营产生不利影响，增加了投资减值和违约风险[200][203][204] 公司投资组合数据对比（2019年12月31日与2020年6月30日） - 截至2020年6月30日，公司在69家公司有206项投资，包括114项债务投资、69项认股权证投资和23项直接股权及相关投资，投资总成本7.085亿美元，公允价值6.929亿美元[212] - 截至2019年12月31日，公司在68家公司有187项投资，包括102项债务投资、64项认股权证投资和21项直接股权及相关投资，投资总成本6.607亿美元，公允价值6.531亿美元[213] - 截至2020年6月30日，114项债务投资公允价值6.525亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为9.3%；截至2019年12月31日，102项债务投资公允价值6.045亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为9.3%[212][213] - 截至2020年6月30日，公司对14家公司的未出资承诺总计1.804亿美元，第二季度和上半年分别有140万美元和6930万美元未出资承诺到期或终止[225] - 截至2019年12月31日，公司对16家公司的未出资承诺总计2.261亿美元，全年有1.671亿美元未出资承诺到期或终止[225] - 2020年6月30日，商业应用软件行业投资公允价值8987万美元，占总投资组合的13.0%；2019年12月31日，商业应用软件行业投资公允价值7494万美元，占总投资组合的11.5%[217][218] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，未融资承诺分别为180367000美元和226083000美元[226] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，未融资承诺负债公允价值分别为160万美元和220万美元[228] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，潜在未来承诺积压分别为910万美元和1550万美元[232] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，债务投资组合加权平均投资评级分别为2.03和1.94[235] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，未履行承诺分别为1.804亿美元和2.261亿美元[285] 公司投资业务季度数据对比（2019年第二季度与2020年第二季度、2019年上半年与2020年上半年） - 2020年第二季度，公司与2家新投资组合公司和2家现有投资组合公司达成1390万美元债务承诺，为10项债务投资提供2050万美元本金，收购20万美元认股权证投资，进行10万美元股权投资[220][221] - 2019年第二季度，公司与5家新投资组合公司和4家现有投资组合公司达成9840万美元债务承诺，为17项债务投资提供7250万美元本金，收购70万美元认股权证投资，进行170万美元股权投资[222] - 2020年上半年，公司与4家新投资组合公司和6家现有投资组合公司达成1.165亿美元债务承诺，为27项债务投资提供9930万美元本金，收购120万美元认股权证投资，进行150万美元股权投资[223] - 2019年上半年，公司与10家新投资组合公司和8家现有投资组合公司达成2.893亿美元债务承诺，为30项债务投资提供1.621亿美元本金，收购250万美元认股权证投资，进行220万美元股权投资[223] - 2020年第二季度和2019年第二季度，债务承诺分别为13915000美元和98363000美元，2020年上半年和2019年上半年分别为116488000美元和289323000美元[231] - 2020年第二季度和2019年第二季度，运营导致的净资产净增加分别为2120万美元和2390万美元，2020年上半年和2019年上半年分别为1610万美元和3490万美元[237][238] - 2020年第二季度和2019年第二季度，总投资和其他收入分别为2380万美元和1890万美元，2020年上半年和2019年上半年分别为4460万美元和3640万美元[239][240] - 2020年第二季度和2019年第二季度，总运营费用分别为1230万美元和880万美元，2020年上半年和2019年上半年分别为2090万美元和1640万美元[244] - 2020年第二季度和2019年第二季度，基础管理费分别为320万美元和210万美元，2020年上半年和2019年上半年分别为600万美元和380万美元[245] 公司财务数据季度与半年对比（2019年与2020年截至6月30日） - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，管理协议及一般和行政费用分别为180万美元和120万美元；六个月分别为350万美元和230万美元[249] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司净实现投资收益分别为80万美元和亏损约1.7万美元；六个月分别为50万美元和亏损约4.6万美元[251][252] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司未实现投资收益净变化分别为890万美元和1380万美元；六个月分别为亏损810万美元和收益1490万美元[254][255] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，利息收入分别为2330万美元和1790万美元，加权平均年化投资组合收益率分别为13.7%和16.5%；六个月分别为4350万美元和3500万美元，收益率分别为13.2%和16.4%[258] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，剔除提前还款影响后，总债务投资组合收益率分别为12.7%和13.7%[260] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，基于资产净值变化加再投资分配的总回报率分别为6.3%和8.9%，基于股价变化加再投资分配的总回报率分别为85.7%和 - 20.3%；2019年分别为10.2%和10.9%，9.1%和37.9%[264][265] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净投资收入分别为1153.6万美元和1012.3万美元；六个月分别为2377.3万美元和2003.8万美元[267] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，净资产净增加分别为2122.2万美元和2386.1万美元；六个月分别为1610.4万美元和3493万美元[267] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，经营活动净现金使用分别为2510万美元和3040万美元，融资活动净现金提供分别为2160万美元和4480万美元；截至2020年6月30日和2019年6月30日，现金（含受限现金）分别为2300万美元和2440万美元[271][272] 公司债务相关情况 - 公司作为BDC，根据1940年法案借款后资产覆盖率至少为150%；2022年票据契约、信贷安排、2025年票据购买协议均有相关资产覆盖率等契约要求，2025年票据固定利率在特定事件发生时可能提高1.00%[206] - 截至2020年6月30日，公司遵守1940年法案资产覆盖率要求，未违反相关契约，短期内预计不会违约[207] - 信贷工具总承诺额度为3亿美元，可增加至4亿美元，循环期至2021年5月31日，到期日为2022年11月30日，借款利率依利用率在2.80% - 4.5%之间[275] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，信贷工具未偿还借款分别为1.58亿美元和2.623亿美元，剩余额度分别为1.42亿美元和3770万美元[276] - 2022年票据于2017年发行，本金总额7475万美元，年利率5.75%，到期日为2022年7月15日[277] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，2022年票据负债净额分别为7370万美元和7350万美元[278] - 2025年票据于2020年发行，本金总额7000万美元，年利率4.50%，到期日为2025年3月19日[279] - 截至2020年6月30日，2025年票据负债净额为6900万美元[280] - 顾问循环信贷协议于2020年5月6日签订，最高额度5000万美元，目前可用2500万美元，年利率6.0%，截至6月30日无未偿还借款[281] - 自2018年6月22日起，公司适用的最低资产覆盖率从200%降至150%，截至2020年6月30日，借款资产覆盖率为234%[282] - 截至2020年6月30日，债务还款义务总计3.0275亿美元，1 - 3年为2.3275亿美元，3 - 5年为7000万美元[283] - 截至2020年6月30日，多数债务投资（约69.7%，本金余额4.696亿美元）为浮动利率，浮动利率借款总计1580万美元，占未偿债务的52.2%[305][306] 公司分红情况 - 2014年3月至2020年6月各季度每股分红金额多为0.36美元，总现金分红为9.24美元[292] - 2020年6月30日止三个月、六个月及2019年12月31日止年度，利息来源分红分别占总分红的100.0%、100.0%和98.8%，2020年6月30日估计溢出收入为890万美元，即每股0.29美元[293] - 2020年7月30日，董事会宣布每股0.36美元的定期季度分红，9月15日支付给8月31日登记在册的股东[299] 公司近期业务动态（2020年7月1日 - 8月4日） - 2020年7月1日至8月4日，公司完成2200万美元额外债务承诺，新投资390万美元，TPC平台签订4320万美元非约束性条款书，收到2910万美元本金提前还款，产生约100万美元提前还款费用和利息收入[300] 公司利率风险相关情况 - 利率上升300、200、100、50个基点时，净投资收入分别增加82.5万美元、减少196.4万美元、减少150.4万美元、减少77.1万美元；利率下降50、100、200、300个基点时，净投资收入均增加29.2万美元[308] 公司准则与规则影响情况 - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 13，2019年12月15日后生效，对合并财务报表和披露无重大影响[294] - 2018年8月SEC修订规则，公司2018年采用部分规则，2019年1月1日采用在10 - Q文件中列示净资产变化的新要求，对合并财务报表无重大影响[295][297][298] 公司风险情况 - 公司面临金融市场风险，包括利率变化、资本市场风险等，新冠疫情导致市场压力和波动性增加[301] 公司套期保值情况 - 截至2020年6月30日，公司未进行套期保值交易，认为风险可接受[309] 公司非应计投资情况 - 截至2020年6月30日，有两个投资处于非应计状态，总成本3180万美元，公允价值1650万美元[205] 公司顾问资金承诺情况 - 公司顾问根据无担保循环贷款协议提供最高2500万美元的承诺资金，任何预付款项需顾问事先自行决定批准[270] 公司未融资承诺预计提取情况 - 公司预计50% - 75%的总未融资承诺最终会在相应可用期限到期前提取[227]