公司融资情况 - 2014年3月11日公司完成首次公开募股，获得净收益1.416亿美元；2015年完成后续公开发行普通股，筹集9590万美元；2017年10月私募交易总收益2260万美元；2018年8月完成公开发行和私募配售，筹集9460万美元；2020年1月完成后续公开发行，筹集7820万美元[197] 公司投资状态 - 截至2020年9月30日，有一个投资处于非应计状态，成本和公允价值分别为3140万美元和2030万美元[203] 公司借款契约要求 - 作为BDC，公司根据1940年法案借款后资产覆盖率至少为150%；2022年票据契约、信贷安排、2025年票据购买协议均有相关资产覆盖率等契约要求，2025年票据固定利率在特定事件发生时会增加1.00%[204] 公司净资产值变化 - 截至2020年9月30日，公司净资产值较2019年12月31日下降，部分原因是新冠疫情导致投资组合未实现折旧[205] 公司合规情况 - 截至2020年9月30日，公司遵守1940年法案资产覆盖率要求，未违反相关契约，短期内预计不会违约[205] 公司投资活动起始 - 公司于2014年3月5日开始投资活动并收购初始投资组合[197] 公司投资目标 - 公司投资目标是通过向特定行业的风险增长阶段公司贷款，以当前收入和资本增值形式为股东实现总回报最大化[196] 新冠疫情对公司业务影响 - 新冠疫情对公司和部分投资组合公司业务运营产生不利影响，预计2020财年新增业务量低于2019财年[198][199] 投资组合公司财务困境影响 - 部分投资组合公司面临财务困境，可能违约、修改贷款条款，影响公司投资估值[200][201][202] 新冠疫情对投资公允价值影响 - 新冠疫情导致部分投资组合公允价值和预期回收率下降，未来可能进一步降低[203] 公司投资数量及成本公允价值情况 - 截至2020年9月30日，公司有209项投资，涉及71家公司，投资总成本6.643亿美元，公允价值6.468亿美元[209] - 截至2019年12月31日，公司有187项投资，涉及68家公司，投资总成本6.607亿美元，公允价值6.531亿美元[210] 债务投资公允价值及比率情况 - 2020年9月30日，109项债务投资公允价值6.111亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为8.3%；2019年12月31日，102项债务投资公允价值6.045亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为9.3%[209][210] 商业应用软件行业投资情况 - 2020年9月30日，商业应用软件行业投资公允价值7047.8万美元，占总投资组合的10.9%；2019年12月31日，该行业投资公允价值7493.7万美元，占比11.5%[214][215] 成长资本贷款情况 - 2020年9月30日，成长资本贷款公允价值6.027亿美元，占总债务投资的98.6%；2019年12月31日，该类贷款公允价值5.990亿美元，占比99.1%[216] 公司债务承诺及本金提供情况（季度对比） - 2020年第三季度，公司与4家新公司和5家现有公司达成债务承诺，总计8680万美元，为5项债务投资提供3800万美元本金[219] - 2019年第三季度，公司与1家新公司和3家现有公司达成承诺，总计8120万美元，为12项债务投资提供8470万美元本金[219] 公司债务承诺及本金提供情况（前九个月对比） - 2020年前九个月，公司与8家新公司和9家现有公司达成债务承诺，总计2.033亿美元，为32项债务投资提供1.373亿美元本金[220] - 2019年前九个月，公司与11家新公司和10家现有公司达成承诺，总计3.779亿美元，为42项债务投资提供2.467亿美元本金[220] 公司本金还款及摊销情况 - 2020年第三季度，公司收到4910万美元本金提前还款、1700万美元提前偿还和1940万美元预定本金摊销[221] 公司未出资承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司对16家公司的未出资承诺总额为1.683亿美元，2020年前三个月和前九个月分别有4140万美元和1.107亿美元的未出资承诺到期或终止[223] - 截至2019年12月31日，公司对16家公司的未出资承诺总额为2.261亿美元，2019年全年有1.671亿美元的未出资承诺到期或终止[224] 未出资承诺提取预计 - 公司预计50% - 75%的未出资承诺最终会在相应可用期限到期前被提取[227] 未出资承诺公允价值情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未出资承诺的公允价值分别为160万美元和220万美元[228] 新债务承诺情况（不同时间段对比） - 2020年前三个月和前九个月，新债务承诺分别为8682.5万美元和2.03313亿美元，2019年同期分别为8123.8万美元和3.77856亿美元[230] 潜在未来承诺积压情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，潜在未来承诺积压分别为2880万美元和1550万美元[231] 公司运营导致净资产净变化情况 - 2020年前三个月和前九个月，公司运营导致的净资产净增加分别为1440万美元和3050万美元，2019年同期分别为净减少880万美元和净增加2610万美元[236][237] 总投资和其他收入情况 - 2020年前三个月和前九个月，总投资和其他收入分别为2310万美元和6780万美元，2019年同期分别为1570万美元和5210万美元[238][239] 总运营费用情况 - 2020年前三个月和前九个月，总运营费用分别为1090万美元和3180万美元，2019年同期分别为860万美元和2500万美元[244] 基础管理费情况 - 2020年前三个月和前九个月，基础管理费分别为330万美元和940万美元，2019年同期分别为230万美元和610万美元[245] 借款利息费用和手续费情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，借款利息费用和手续费分别为350万美元和320万美元；九个月分别为1200万美元和840万美元[248] 管理协议及一般和行政费用情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，管理协议及一般和行政费用分别为100万美元和140万美元；九个月分别为450万美元和370万美元[249] 投资净实现收益情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，投资净实现收益分别为410万美元和净实现损失180万美元；九个月分别为460万美元和净实现损失180万美元[251][252] 未实现损失净变化情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，未实现损失净变化分别为190万美元和1410万美元；九个月分别为1000万美元和未实现收益净变化80万美元[254][255][256] 利息收入及加权平均年化投资组合收益率情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月和九个月，利息收入分别为2220万美元和6580万美元、1540万美元和5050万美元，加权平均年化投资组合收益率分别为14.1%和13.4%、13.0%和14.9%[258] 总债务投资组合收益率情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月和九个月，总债务投资组合收益率（不包括提前还款影响）分别为12.8%和12.7%、12.8%和13.2%[260] 总回报率情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月和九个月，基于资产净值变化加再投资分配的总回报率分别为4.1%和13.4%、 - 2.8%和7.7%；基于股价变化加再投资分配的总回报率分别为11.0%和 - 11.5%、18.4%和63.2%[267][268] 净投资收入情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月和九个月，净投资收入分别为1220.5万美元和711.3万美元、3597.8万美元和2715.1万美元[269] 经营和融资活动净现金情况 - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，经营活动提供的净现金分别为3430万美元和使用7040万美元；融资活动提供的净现金分别为 - 3500万美元和12110万美元[273][274][275] 公司现金情况 - 截至2020年9月30日，现金（包括受限现金）为2570万美元[273] - 截至2019年9月30日，公司现金（包括受限现金）为6060万美元[276] 信贷安排情况 - 信贷安排下总承诺额度为3亿美元，可增加至4亿美元；循环期至2021年5月31日，到期日为2022年11月30日；借款利率根据利用率在2.80% - 4.5%之间[278] 信贷安排下未偿还借款及剩余额度情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，信贷安排下未偿还借款分别为1.12亿美元和2.623亿美元，剩余额度分别为1.88亿美元和3770万美元[279] 2022年票据情况 - 2017年发行2022年票据，本金总额7475万美元，年利率5.75%，到期日为2022年7月15日；截至2020年9月30日和2019年12月31日，负债分别为7380万美元和7350万美元[280][281] 2025年票据情况 - 2020年发行2025年票据，本金总额7000万美元，年利率4.50%，到期日为2025年3月19日；截至2020年9月30日，负债为6910万美元[282][283] 顾问循环信贷协议情况 - 2020年签订顾问循环信贷协议，最高额度5000万美元，目前可用2500万美元，年利率6%；截至2020年9月30日，无未偿还借款[284] 公司资产覆盖率情况 - 2018年6月22日起，公司适用的最低资产覆盖率从200%降至150%；截至2020年9月30日，借款资产覆盖率为259%[285] 债务还款义务情况 - 截至2020年9月30日，债务还款义务总计2.5675亿美元，1 - 3年到期的为1.8675亿美元，3 - 5年到期的为7000万美元[286] 未履行承诺情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未履行承诺分别为1.683亿美元和2.261亿美元，其中分别有3150万美元和5930万美元取决于投资组合公司达到特定里程碑[287] 公司分红分配要求 - 公司需向股东分配至少90%的净普通收入和净实现短期资本收益；为避免4%联邦消费税，每年需分配特定金额[289][290] 公司历史分红情况 - 2014年3月至2020年9月各季度每股分红金额在0.09 - 0.36美元之间，总现金分红为9.60美元[294] 分红来源及溢出收入情况 - 2020年9月30日止的三个月和九个月以及2019年12月31日止的年度，利息来源的分红分别占总分红的100.0%、100.0%和98.8%，截至2020年9月30日，估计溢出收入为1000万美元，即每股0.33美元[296] 最新分红公告情况 - 2020年10月29日，董事会宣布每股0.36美元的定期季度分红，将于2020年12月14日支付给2020年11月27日登记在册的股东[299] 2020年10月1日至11月4日公司业务情况 - 2020年10月1日至11月4日，公司完成1500万美元的额外债务承诺，为600万美元的新投资提供资金，TPC的直接发起平台与风险增长阶段公司签订3000万美元的非约束性条款清单，收到3200万美元的本金提前还款，产生约240万美元的加速收入[300] 债务投资利率情况 - 截至2020年9月30日，多数债务投资（约69.8%，本金余额4.366亿美元）按浮动利率计息，浮动利率借款总计1120万美元，占未偿债务的43.6%[307] 利率变动对净投资收入影响情况 - 利率上升300个基点，净投资收入增加249.4万美元；上升200个基点，净投资收入减少47.4万美元；上升100个基点，净投资收入减少73.2万美元；上升50个基点，净投资收入减少38.5万美元；利率下降50、100、200、300个基点，净投资收入均增加17.1万美元[308] 会计准则和规则修订影响 - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 13，2019年12月15日后生效，对合并财务报表和披露无重大影响[297] - 2018年8月SEC修订规则，公司于2018年采用部分规则，2019年1月1日采用另一部分规则，对合并财务报表无重大影响[298] 公司面临风险情况 - 公司面临金融市场风险，包括利率变化、资本市场风险、宏观经济和政治社会不稳定风险，新冠疫情增加了市场压力和波动性[301] 公司利率风险态度 - 公司认为截至2020年9月30日利率风险可接受，未进行套期保值交易[309]