财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日公司总资产为11.927亿美元，2018年为11.0052亿美元[277] - 2019年12月31日公司总负债为4.9522亿美元，2018年为4.8007亿美元[277] - 2019年12月31日公司股东权益为6.9748亿美元，2018年为6.2045亿美元[277] - 2019年公司净销售额为7.2353亿美元，2018年为7.0503亿美元，2017年为6.5616亿美元[280] - 2019年公司净利润为9862万美元，2018年为8330万美元，2017年为3096万美元[280] - 2019年公司基本每股收益为2.18美元，2018年为1.82美元，2017年为0.68美元[280] - 2019年公司摊薄每股收益为2.16美元，2018年为1.80美元，2017年为0.67美元[280] - 2019 - 2017年净收入分别为98,620美元、83,300美元、30,960美元[283][286] - 2019 - 2017年其他综合收入分别为12,120美元、480美元、7,070美元[283] - 2019 - 2017年综合总收入分别为110,740美元、83,780美元、38,030美元[283] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为75,600美元、129,320美元、120,060美元[286] - 2019 - 2017年投资活动提供（使用）的净现金分别为29,080美元、 - 24,800美元、 - 32,350美元[286] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为 - 40,360美元、 - 23,950美元、 - 80,840美元[286] - 2019年、2018年和2017年12月31日止年度，净外币交易收益分别约为30万美元、100万美元和损失90万美元[330] - 2019 - 2017年公司净销售额分别为72.353亿美元、70.503亿美元、65.616亿美元[350] - 2019 - 2017年公司商誉总额分别为3.3464亿美元、3.1665亿美元、3.1939亿美元[356] - 2019年12月31日公司其他无形资产总账面价值为334,720千美元，累计摊销为173,330千美元；2018年分别为322,640千美元和154,750千美元[359] - 2019年无形资产摊销费用为18,630千美元，2018年为18,260千美元，2017年为18,540千美元；预计2020 - 2024年摊销费用分别为18,280千美元、16,310千美元、12,760千美元、10,860千美元、9,360千美元[362] - 2019年12月31日存货总额为132,660千美元，2018年为127,160千美元[363] - 2019年12月31日物业和设备净值为214,330千美元，2018年为171,950千美元[364] - 2019年折旧费用为24,870千美元，2018年为22,230千美元，2017年为21,770千美元[367] - 2019年12月31日应计负债总额为42,020千美元，2018年为43,890千美元[368] - 2019年12月31日长期债务净额为294,690千美元，2018年为293,560千美元[369] - 2019年12月31日高级票据账面价值为3亿美元，公允价值为3.09亿美元；2018年账面价值为3亿美元，公允价值为2.8275亿美元[384] - 2019年和2018年12月31日，公司未摊销债务发行成本分别约为530万美元和640万美元，2019、2018和2017年摊销费用分别约为110万、130万和130万美元[387] - 截至2019年和2018年12月31日，交叉货币互换公允价值分别为446万美元和13万美元[392][398] - 截至2019年12月31日，公司有外汇远期合约名义金额约1.042亿美元，2019年损失约60万美元[395][396] - 2019年租赁费用总计752万美元，其中经营租赁成本638万美元，短期等其他租赁成本114万美元[400] - 2019 - 2017年，公司利润分享计划在合并损益表中的总费用分别约为460万、420万和380万美元[422] - 2019 - 2017年，公司确定受益养老金计划净定期养老金福利费用分别为130万、418万和197万美元[423] - 2019 - 2017年，美国确定受益养老金计划义务折现率分别为3.41%、4.50%和3.76%[427] - 2019 - 2018年，公司确定受益养老金计划预计受益义务分别为3658万美元和3030万美元，计划资产公允价值分别为3026万美元和2465万美元[430] - 2019 - 2017年，公司股票期权相关的股份支付费用分别约为10万、20万和50万美元[446] - 2019 - 2017年，公司分别向员工发行13.9575万、14.1203万和18.9062万份受限股票单位（RSUs）[447] - 2019 - 2017年，公司分别向非员工独立董事授予2.5872万、2.583万和3.0429万份RSUs[448] - 2019 - 2017年，公司受限股相关的股份支付费用分别约为570万、690万和620万美元[453] 商誉相关情况 - 公司2019年12月31日商誉余额为3.35亿美元，其中1.34亿美元分配给航空航天报告单元，未进行定量评估且未确认减值[271] - 2019年商誉减值测试时，公司有6个报告单元，其中4个有商誉，分布在3个可报告分部[313] - 2017年公司对航空航天报告单元进行第一步定量评估，加权平均资本成本为9.5%，估计剩余增长率为3%，公允价值超过账面价值超15%[352] - 2019年公司将航空航天报告单元拆分，重新分配商誉，机械产品和新航空航天报告单元分别分配1270万美元和1.337亿美元[353] - 重新分配商誉后，新航空航天报告单元公允价值超过账面价值超34%，机械产品报告单元超13%[354] 市场风险与风险管理 - 公司面临商品价格波动、外汇变动、利率等市场风险，使用衍生金融工具管理风险[260][261][262] 审计意见 - 审计公司对公司2019年和2018年财务报表及2019年财务报告内部控制发表无保留意见[264][265] 业务出售与收购 - 2019年公司以约1.35亿美元现金出售Lamons业务[294] - 2019年4月公司以约4470万美元收购Taplast，其历史年营收约3200万美元[339] - 2019年1月公司以约2240万美元收购Plastic Srl，其历史年营收约1200万美元[340] - 2019年公司因收购产生约120万美元非现金购买会计相关费用，其中约90万美元计入销售、一般和行政费用，约30万美元计入销售成本[341] - 2019年12月20日公司以1.35亿美元出售Lamons，预计2020年第一季度完成调整，净现金收入约1.109亿美元，税前收益约3890万美元[342][345] 会计政策变更 - 2019年公司采用ASU 2018 - 02，将约130万美元滞留税影响从累计其他综合损失重分类至累计亏损[299] - 2019年公司采用新租赁标准，确认约3200万美元使用权资产和租赁负债[301] - 公司计划于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04，预计对合并财务报表无重大影响[298] 应收账款坏账准备 - 2019年和2018年12月31日，应收账款坏账准备分别约为210万美元和280万美元[305] 资产折旧与摊销年限 - 建筑物和土地/建筑物改良折旧年限为3 - 40年，机器设备为3 - 15年；客户关系无形资产摊销期为5 - 25年，技术和其他无形资产为1 - 30年[308] 保险保留计划 - 公司工人赔偿保留计划每次事故最高负责80万美元，综合一般、产品和车辆责任保留计划每次事故负责30 - 150万美元，团体医疗计划每次事故止损限额为40万美元[320] 税改影响 - 2017年12月22日税改法案使公司有效税率降低，联邦法定企业所得税税率从35%降至21%[328] 债务相关情况 - 公司于2017年9月发行3亿美元4.875%优先票据，年利率4.875%，半年付息一次[370][371] - 公司有3亿美元高级担保循环信贷安排，允许发行不超过4000万美元信用证；2019年12月31日潜在可用额度为2.839亿美元，2018年为2.849亿美元[375][378] 衍生金融工具交易 - 2018年10月，公司签订交叉货币互换协议，名义金额从1.25亿美元降至7500万美元，固定利率约2.9%；此前协议名义金额从1.5亿美元降至7500万美元，固定利率约2.1%，终止时获约110万美元现金[388][389] - 2017年9月债务再融资前，公司利率互换协议对冲债务名义价值从约2.384亿美元降至约1.927亿美元，固定利率范围0.74% - 2.68%；再融资后终止协议支付约470万美元，终止时AOCI有未实现损失约290万美元（税后）[390][391] 租赁相关情况 - 租赁负债到期情况：2020 - 2024年及以后分别为760万、652万、564万、421万、321万和932万美元，现值2820万美元[400] - 截至2019年12月31日，公司经营租赁加权平均剩余期限约6.0年，加权平均折现率约5.0%，当年支付经营租赁负债现金约640万美元[403] - 2019年，公司以租赁负债换取使用权资产约140万美元[404] 石棉案件情况 - 截至2019年12月31日，公司有346起待决石棉案件，涉及4759名索赔人，2019年平均每起索赔和解金额16616美元，总辩护成本2251704美元[408][410] - 2019年12月31日，待决的4759项石棉索赔案中，56项提出具体赔偿金额，其中1项寻求超过500万美元的惩罚性赔偿[413] - 石棉案总和解成本约940万美元，约40%的和解与辩护成本由主要保险覆盖，主要保险于2018年11月耗尽[414] 其他非现金费用与收益 - 2018年1月，美国破产法院终止公司对Metaldyne潜在义务，一季度从资产负债表移除该义务，带来约820万美元非现金销售、一般及行政费用减少[420] - 2018年，公司确认约260万美元一次性结算和缩减费用，约250万美元用于购买年金合同转移美国退休人员福利义务[424] 养老金计划相关 - 2020年，确定受益养老金计划预计从AOCI摊销至净定期福利费用的净精算损失和前期服务成本约90万美元[425] - 公司预计2020年为养老金计划出资约240万美元[433] - 截至2019年12月31日，公司养老金计划资产总计3026万美元，其中一级资产677万美元[440] - 预计2020 - 2024年养老金福利支付分别为101万、113万、111万、121万和137万美元，2025 - 2029年为777万美元[441] 股权与激励计划 - 公司2017年股权和激励补偿计划获批发行200万股，董事留任股份选举计划获批发行10万股[443] - 截至2019年12月31日，公司股票期权剩余15万份，加权平均行权价格为17.87美元，总内在价值为203.1万美元[445] - 2019年公司授予关键员工9.5882万份基于绩效的RSUs，其归属条件与每股收益复合年增长率和总股东回报相关，使用蒙特卡罗模拟模型估算，假设无风险利率为2.29%，年化波动率为26.7%[450] - 截至2019年12月31日，未归属受限股约有770万美元未确认的补偿成本，预计在2.0年的加权平均期间内确认[452]