宏观经济与市场环境 - 美国9月创下124个月的最长经济扩张纪录，推动消费者贷款市场健康运行[136] 公司业务覆盖范围 - 公司业务覆盖30多个国家和地区，数据来自约90000个数据源[131][132] 公司业务板块介绍 - 公司金融服务业务涵盖消费贷款、抵押贷款、汽车贷款、信用卡和支付等业务，客户包括美国大多数银行、信用社、金融公司等[149] - 新兴业务包括医疗保健、保险、催收、物业管理、公共部门和其他多元化市场，提供的解决方案与金融服务业务类似[149] 公司重大损失事件 - 2019年7月初，公司持56.25%股权的香港实体TransUnion Limited遭遇诈骗，造成1780万美元的未经授权电汇损失，调查和加强控制产生180万美元行政费用，税后净损失1640万美元[139] 公司准则采用情况 - 2019年1月1日，公司采用ASU 2016 - 02租赁准则，影响资产负债表可比性[141] 公司利率互换与借款情况 - 2018年12月17日，公司与交易对手签订利率互换协议，将部分现有高级有担保定期贷款或类似替代债务的LIBOR敞口固定在2.647% - 2.706%[142] - 2018年第二季度，公司通过高级有担保信贷工具借款，包括1.25亿美元的高级有担保循环信贷额度、8亿美元的高级有担保定期贷款A - 2、1亿美元的高级有担保定期贷款B - 4[143] - 2018年6月19日和29日，公司分别借款8亿美元、6亿美元和4亿美元用于收购[217] - 2018年12月17日，公司签订利率互换协议，固定部分现有高级有担保定期贷款的LIBOR敞口在2.647% - 2.706%，当前名义金额为14.35亿美元[224] - 2015年12月18日，公司签订利率上限协议，将部分现有高级有担保定期贷款的LIBOR敞口上限设定为0.75%，当前名义金额为14.281亿美元[225] 公司股权收购情况 - 2019年5月22日，公司收购TruSignal 100%股权，其运营结果自收购日起纳入美国市场业务板块[144] - 2019年4月16日，公司收购Payfone非控股权益[144] - 2019年4月15日，公司增加对SavvyMoney的非控股权益投资[144] - 2018年6月1日至10月15日，公司完成对Rubixis、iovation、Callcredit、HPS四家公司100%股权的收购[148] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度，公司预付1.65亿美元的高级有担保定期贷款B - 3，第二季度预付1亿美元[140] - 2019年第三季度，公司合并收入为6.893亿美元，较2018年同期的6.036亿美元增长14.2%；前九个月合并收入为19.705亿美元，较2018年同期的17.041亿美元增长15.6%[158] - 2019年第三季度，公司调整后合并收入为6.893亿美元，较2018年同期的6.213亿美元增长10.9%；前九个月调整后合并收入为19.764亿美元，较2018年同期的17.218亿美元增长14.8%[158] - 2019年第三季度，公司净利润为9170万美元，较2018年同期的4630万美元增长98.1%；前九个月净利润为2.641亿美元，较2018年同期的1.744亿美元增长51.4%[159] - 2019年第三季度，公司调整后EBITDA为2.809亿美元，较2018年同期的2.449亿美元增长14.7%；前九个月调整后EBITDA为7.835亿美元，较2018年同期的6.681亿美元增长17.3%[159] - 2019年第三季度美国市场调整后EBITDA为1.81亿美元，较2018年的1.53亿美元增加2800万美元，增幅18.3%；前九个月为4.985亿美元，较2018年的4.343亿美元增加6420万美元，增幅14.8%[160] - 2019年第三季度国际市场调整后EBITDA为6400万美元，较2018年的5730万美元增加680万美元，增幅11.9%；前九个月为1.886亿美元，较2018年的1.315亿美元增加5700万美元，增幅43.4%[160] - 2019年第三季度消费者互动调整后EBITDA为6650万美元，较2018年的6030万美元增加620万美元，增幅10.3%；前九个月为1.858亿美元，较2018年的1.752亿美元增加1060万美元，增幅6.1%[160] - 2019年第三季度公司调整后EBITDA为亏损3070万美元，较2018年的亏损2570万美元增加亏损500万美元，降幅19.4%；前九个月为亏损8940万美元，较2018年的亏损7280万美元增加亏损1660万美元，降幅22.8%[160] - 2019年第三季度合并调整后EBITDA为2.809亿美元，较2018年的2.449亿美元增加3600万美元，增幅14.7%；前九个月为7.835亿美元，较2018年的6.681亿美元增加1.154亿美元，增幅17.3%[160] - 2019年第三季度持续经营业务经营活动提供的现金为2.794亿美元，较2018年的1.798亿美元增加9960万美元，增幅55.4%；前九个月为5.877亿美元，较2018年的4.103亿美元增加1.774亿美元，增幅43.2%[160] - 2019年第三季度资本支出为4410万美元，较2018年的4790万美元减少380万美元，降幅7.9%；前九个月为1.321亿美元，较2018年的1.183亿美元增加1380万美元，增幅11.7%[160] - 2019年第三季度收入较2018年同期增加8570万美元，收购使收入增加0.9%，外币疲软使收入减少0.9%[169] - 2019年前九个月收入较2018年同期增加2.664亿美元，收购使收入增加6.8%，外币疲软使收入减少1.2%[170] - 2019年第三季度有多项调整费用，如英国小业务资产损失200万美元、Callcredit整合成本200万美元等；前九个月有成本法投资收益3120万美元等多项调整[163] - 2019年前三季度总毛收入为20.267亿美元，较2018年的17.608亿美元增加2.659亿美元，增幅15.1%；前三季度报告的总收入为19.705亿美元，较2018年的17.041亿美元增加2.664亿美元，增幅15.6%[171] - 2019年前三季度总运营费用为15.174亿美元，较2018年的13.223亿美元增加1.951亿美元，增幅14.8%[185] - 服务成本前三季度为6.452亿美元，较2018年的5.79亿美元增加0.662亿美元，增幅11.4%，主要因美国市场收入增加带来产品成本上升和业务收购相关成本，部分被国际业务外币贬值影响抵消[185][186][189] - 销售、一般和行政费用前三季度为6.008亿美元，较2018年的5.246亿美元增加0.762亿美元，增幅14.5%，主要因业务收购相关成本、劳动力和专业费用增加等，部分被国际业务外币贬值影响抵消[185][187][190] - 折旧和摊销前三季度为2.714亿美元，较2018年的2.188亿美元增加0.526亿美元，增幅24.1%，主要因国际和美国市场业务收购带来的无形资产和有形固定资产增加[185][188] - 2019年前三季度，公司合并调整后EBITDA较2018年同期增加3600万美元和1.154亿美元，增幅分别为14.7%和17.3%[191][193] - 2019年前三季度，公司合并调整后收入较2018年同期增加2.546亿美元，增幅为14.8%[191] - 2019年前三季度，利息费用较2018年同期减少50万美元和增加4120万美元，变化幅度分别为1.1%和 - 44.5%[197][199] - 2019年前三季度，其他收入（费用）净额包含1780万美元欺诈性电汇费用和3120万美元成本法投资收益[201] - 2019年前三季度，公司有效税率分别为21.6%和19.2%，2018年同期分别为36.0%和28.2%[202][203][204][205] - 2019年前三季度，公司预付2.65亿美元未偿债务[208] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.359亿美元和1.874亿美元，其中美国境外分别持有1.492亿美元和1.308亿美元[210] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别提前偿还1.65亿美元和2.65亿美元的高级有担保定期贷款B - 3[212] - 2019年第一季度，160万股员工受限股单位归属并需纳税，员工用60万股股票满足预扣税义务，公司将价值3680万美元的库存股现金汇给政府机构[213] - 2019年2月21日、5月9日和8月8日，董事会分别宣布每股0.075美元的股息，分别为1430万美元、1430万美元和1440万美元，已支付金额分别为1400万美元、1410万美元和1410万美元[214] - 2017年2月13日，董事会授权三年内回购最多3亿美元普通股，截至2018年第二季度前已购买约1.334亿美元，还可购买1.666亿美元[215] - 2019年前九个月与2018年同期相比，经营活动提供现金从4.103亿美元增至5.877亿美元，投资活动使用现金从19.271亿美元减至1.551亿美元，融资活动使用现金从提供16.339亿美元变为使用3.73亿美元，现金及现金等价物净变化从增加1.108亿美元变为增加0.485亿美元[218] - 2019年前九个月资本支出从1.183亿美元增至1.321亿美元，增加1380万美元[223] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度，美国市场总收入为4.202亿美元，较2018年同期的3.748亿美元增长12.1%；前九个月总收入为11.949亿美元，较2018年同期的10.753亿美元增长11.1%[158] - 2019年第三季度，国际市场总收入为1.6亿美元，较2018年同期的1.287亿美元增长24.3%；前九个月总收入为4.571亿美元，较2018年同期的3.309亿美元增长38.1%[158] - 2019年第三季度，消费者互动业务总收入为1.278亿美元，较2018年同期的1.191亿美元增长7.3%；前九个月总收入为3.747亿美元，较2018年同期的3.546亿美元增长5.7%[158] - 美国市场前三季度收入为11.949亿美元，较2018年的10.753亿美元增加1.196亿美元，增幅11.1%，主要因两个业务板块收入增加，包括近期收购带来1.4%和3.9%的增长[171][173] - 国际市场前三季度收入为4.571亿美元，较2018年的3.309亿美元增加1.261亿美元，增幅38.1%，主要因收购Callcredit和各地区收入增加，但受多数地区外币贬值影响分别减少4.0%和6.3%[171][176] - 消费者互动业务前三季度收入为3.747亿美元，较2018年的3.546亿美元增加0.201亿美元，增幅5.7%，主要因直接和间接渠道收入增加，部分被竞争对手违规导致的增量信用监控收入减少所抵消[171][183] - 金融服务业务前三季度收入为6.274亿美元，较2018年的5.748亿美元增加0.526亿美元，增幅9.1%，主要因市场条件改善、新产品举措和信用营销服务收入增加[171][174] - 新兴垂直业务前三季度收入为5.675亿美元，较2018年的5.004亿美元增加0.67亿美元，增幅13.4%，主要因业务量增加，包括新产品举措和有机增长，以及近期收购带来6.6%的增长[171][175] - 2019年前三季度，美国市场、国际市场和消费者互动业务的调整后收入均实现增长，增幅分别为11.0%、33.1%和5.7%[191] 公司流动性与资金安排 - 公司主要流动性来源为经营活动现金流、现金及现金等价物和高级担保循环信贷额度[209] - 公司预计现有资金足以满足可预见未来的资本支出、债务偿还和运营需求[209] - 公司可能会通过债务或股权融资为重大投资或收购提供资金[209] 公司市场风险情况 - 公司国际运营面临外汇汇率不利变动等市场风险[234] - 2018年第二季度收购Callcredit后公司面临英镑等外汇风险[234] - 公司有大量浮动利率债务和有息账户投资[234] - 截至2019年9月30日，公司浮动利率债务加权平均利率为3.89%[234] - 2018年12月31日，公司浮动利率债务加权平均利率为4.45%[234] - 过去三个月LIBOR下降导致浮动利率债务加权平均利率降低[234] - 与2018年12月31日结束年度的10 - K表年度报告相比，市场风险定量和定性披露无其他重大变化[235]