客户服务情况 - 公司服务超65个国家的客户，机构客户部门服务超40个市场、25种货币的机构投资者[187][188] - 批发客户部门为超300家交易商和金融机构提供平台，超100家在电子或混合市场积极交易[189] 平台交易情况 - 2020年3月20日，公司平台交易量强劲，反映了疫情期间采取的措施[193] 股份发行与持有情况 - 2020年4月27日，公司完成12,835,245股A类普通股的后续发行，净收益6.263亿美元[197] - 截至2020年5月1日，公司拥有TWM LLC 80.0%的股份，其余20.0%由持续有限责任公司所有者持有[198] - 重组交易和IPO完成后，公司持有TWM LLC 64.3%的股份，截至2020年3月31日，持股比例增至74.5%[223] 收入增长原因 - 2018年，公司收入因MiFID II实施带来的交易量增加和新APA服务推出而增长[201] 税收相关情况 - 公司自2019年第二季度起需缴纳美国联邦、州和地方所得税[205] - 公司预计会计、法律等费用将因上市公司合规要求而持续增加[206] 收入构成 - 公司总收入主要来自交易费、订阅费、佣金和市场数据费[207] - 交易费按可变和固定价格收取，因地区、产品类型和交易规模而异[208] 关键财务指标变化（2020年Q1与2019年同期对比） - 2020年3月31日结束的三个月，公司总营收2.346亿美元，较2019年同期的1.868亿美元增长4780万美元，增幅25.6%[226][228][231] - 2020年3月31日结束的三个月，公司总费用1.57亿美元，较2019年同期的1.405亿美元增长1650万美元，增幅11.7%[226][229] - 2020年3月31日结束的三个月，公司税前收入7830万美元，较2019年同期的4710万美元增长3120万美元，增幅66.1%[226][230] - 2020年3月31日结束的三个月，公司净利润6250万美元，较2019年同期的4240万美元增长2010万美元，增幅47.5%[226][230] - 2020年第一季度公司总毛收入为2.34606亿美元，较2019年同期的1.86792亿美元增长4781.4万美元，增幅25.6%[238][241][242][253] - 2020年第一季度总运营费用为1.57亿美元，较2019年同期的1.41亿美元增加1648万美元，增幅11.7%[255] - 2020年第一季度员工薪酬和福利费用为9052万美元，较2019年同期的7727万美元增加1325万美元，增幅17.1%[255] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为3718万美元，较2019年同期的3350万美元增加367万美元，增幅11.0%[255] - 2020年第一季度净利息收入为70万美元，较2019年同期的90万美元减少20万美元[260] - 2020年第一季度有效税率约为20.2%，2019年同期为10.1%[261] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为2180万美元，较2019年增加3.2% [293] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为840万美元，2019年为830万美元[295] - 2020年第一季度融资活动净现金使用量为230万美元，2019年为2000万美元[296] - 2020年第一季度自由现金流为 - 3011.9万美元，2019年为 - 2936.2万美元[300] - 2020年3月31日结束的三个月，净收入为62485000美元，2019年同期为42352000美元[310] - 2020年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA为119650000美元，调整后EBIT为108747000美元；2019年同期分别为80347000美元和70053000美元[310] - 2020年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA利润率为51.0%，调整后EBIT利润率为46.4%；2019年同期分别为43.0%和37.5%[310] - 2020年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA利润率较上年同期增加799个基点，按固定汇率计算增加678个基点；调整后EBIT利润率较上年同期增加885个基点，按固定汇率计算增加767个基点[310] - 2020年3月31日结束的三个月，摊薄后每股收益为0.25美元，调整后摊薄每股收益为0.37美元；2019年同期分别为0.19美元和0.23美元[312] - 2020年3月31日结束的三个月，调整后净利润为85368000美元，2019年同期为52190000美元[312] - 2020年3月31日结束的三个月，调整后稀释加权平均股数为232161791股，2019年同期为223320457股[315] 各业务线收入关键指标变化（2020年Q1与2019年同期对比） - 交易费用从2019年的1.026亿美元增至2020年的1.408亿美元，增加3820万美元，增幅37.2%[231][233] - 订阅费用从2019年的4810万美元增至2020年的4910万美元，增加110万美元，增幅2.2%[231][234] - 佣金从2019年的3420万美元增至2020年的4250万美元，增加830万美元，增幅24.3%[231][235] - 其他收入从2019年的190万美元增至2020年的220万美元，增加30万美元，增幅15.0%[231][236] - 机构客户收入从2019年第一季度的1.093亿美元增至2020年同期的1.456亿美元，增加3640万美元，增幅33.3%[238] - 批发客户收入从2019年第一季度的3940万美元增至2020年同期的4880万美元，增加930万美元，增幅23.6%[239] - 零售客户收入从2019年第一季度的2120万美元增至2020年同期的2170万美元，增加50万美元，增幅2.2%[240] - 市场数据客户收入从2019年第一季度的1690万美元增至2020年同期的1860万美元，增加170万美元，增幅9.8%[241][247] - 利率资产类别收入从2019年第一季度的1.041亿美元增至2020年同期的1.26亿美元，增加2190万美元，增幅21.1%[241][243] - 信贷资产类别收入从2019年第一季度的3940万美元增至2020年同期的5400万美元，增加1450万美元，增幅36.9%[241][244] - 股票资产类别收入从2019年第一季度的1180万美元增至2020年同期的1940万美元，增加760万美元，增幅64.7%[241][245] - 美国客户收入从2019年第一季度的1.194亿美元增至2020年同期的1.453亿美元，增加2590万美元，增幅21.7%；国际客户收入从2019年第一季度的6740万美元增至2020年同期的8940万美元，增加2200万美元，增幅32.6%[253][254] 资产与负债情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物约为4.24亿美元，2019年12月31日为4.61亿美元[267] - 2020年第一季度支付给A类和B类普通股股东的现金股息总额为1340万美元[268] - 2020年5月5日，公司批准TWM LLC向其股东分配1810万美元，将于6月11日支付[272] - 截至2020年3月31日，公司无未偿还债务，循环信贷额度可用金额为5亿美元[273][277] - 循环信贷额度要求公司遵守最高总净杠杆率不超过3.5:1（重大收购后四个季度及完成收购的财季增至4.0:1）和最低现金利息覆盖率不低于3.0:1的财务契约[281] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，受监管子公司的最低净资本或财务资源要求合计分别为4980万美元和5320万美元[283] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司营运资金分别为4.44443亿美元和3.72705亿美元[287] - 截至2020年3月31日，流动资产从2019年12月31日的5.974亿美元增至6.675亿美元[288] - 截至2020年3月31日，流动负债从2019年12月31日的2.247亿美元降至2.231亿美元[289] - 截至2020年3月31日，公司没有任何资产负债表外安排[316] 会计政策与处理 - 公司无形资产按估计使用寿命7 - 12年摊销，并在特定情况下进行减值测试[323] - 公司至少每年对商誉进行减值测试，公司为一个报告单位进行商誉减值测试[324] - 2019年第二季度开始对与特殊期权奖励相关的非现金股票薪酬进行费用化处理，初始费用为2040万美元，其中1890万美元在IPO完成时立即计入[332] - 公司与TWM LLC和持续有限责任公司所有者签订税收应收协议，初始负债为1.714亿美元，截至2019年12月31日为2.408亿美元，2020年第一季度增至2.52亿美元[337][338] - 税收应收协议规定公司需向持续有限责任公司所有者支付其实现的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税节省金额的50%[337] - 公司资本化的内部使用软件开发成本在应用开发阶段完成后进行资本化，按直线法在三年内摊销，作为推延会计分配部分资本化的成本在九年内摊销[325] - 公司从Refinitiv获得市场数据销售费用，实时市场数据费用在提供数据期间确认，历史数据集费用在提供时确认[326] - 公司员工获得的股票薪酬分为权益或负债奖励，权益奖励按授予日估计公允价值计量，负债奖励在每个报告日重新计量[329][330] - 公司使用Black - Scholes定价模型对部分股票奖励进行估值，需输入高度主观假设[333] - 公司需缴纳美国联邦、州和地方所得税，TWM LLC作为合伙企业，其应税收入传递给成员[334] 业务收入与费用构成 - 公司营业收入主要来自交易费用、订阅费用、佣金和市场数据费用[207] - 公司运营费用包括员工薪酬和福利、折旧和摊销、一般和行政、技术和通信、专业费用、占用费用、净利息收入（费用）等[214][215][216][217][218][219][220] 非控股股东权益情况 - 2020年第一季度，归属于非控股股东权益的净收入约为1860万美元，2019年同期无此项目[224] 各业务线可变与固定收入变化（2020年Q1与2019年对比） - 2020年第一季度利率业务可变收入75541000美元，较2019年增长21891000美元，增幅40.8%；固定收入50498000美元，较2019年增长58000美元，增幅0.1%[242] - 2020年第一季度信贷业务可变收入48575000美元，较2019年增长14217000美元，增幅41.4%；固定收入5403000美元，较2019年增长326000美元，增幅6.4%[242] - 2020年第一季度股票业务可变收入17100000美元，较2019年增长6948000美元，增幅68.4%；固定收入2334000美元，较2019年增长688000美元，增幅41.8%[242] - 2020年第一季度货币市场业务可变收入7137000美元，较2019年增长1314000美元，增幅22.6%；固定收入4071000美元，较2019年增长332000美元，增幅8.9%[242] - 2020年第一季度市场数据业务固定收入18562000美元，较2019年增长1659000美元，增幅9.8%[242] - 2020年第一季度其他业务固定收入5385000美元，较2019年增长381000美元，增幅7.6%[242] - 2020年第一季度总可变收入148353000美元，较2019年增长44370000美元，增幅42.7%；总固定收入86253000美元，较2019年增长3444000美元，增幅4.2%[242]