财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年第一季度合并净亏损分别为265.2万美元和94.8万美元，每股亏损分别为0.03美元和0.01美元[60] - 截至2019年3月31日，公司营运资金为1068.9万美元，无债务[61] - 2019年和2018年第一季度勘探、物业评估和持有成本分别为94.6万美元和154.5万美元，2019年澳元较2018年贬值约9%[62][63] - 2019年和2018年第一季度公司管理成本分别为114.7万美元和142.3万美元[65] - 2019年和2018年第一季度折旧成本分别为1.2万美元和22.8万美元[66] - 2019年和2018年第一季度其他投资损益分别为亏损62.4万美元和收益202.8万美元[67] - 2019年和2018年第一季度经营活动净现金使用量分别为175.8万美元和320.3万美元[68] - 2019年和2018年第一季度投资活动净现金分别为104.5万美元和222.6万美元[69] - 截至2019年3月31日，公司现金及短期投资从2018年12月31日的806.8万美元降至639万美元，净营运资金从1319.8万美元降至1068.9万美元[71] 项目经济指标数据 - 2018年PFS基础方案显示，矿山寿命13年，平均磨矿品位0.82克/吨，可支付黄金总量495.6万盎司，黄金回收率85.8%，初始资本8.39亿美元，税前NPV为11.78亿美元，税后NPV为6.79亿美元，内部收益率（税前/税后）为27.3%/20.5%，税后回收期3.2年[89] - 不同黄金价格和外汇假设下，基础案例税后经济指标敏感性：如外汇0.70、金价1300美元时，内部收益率24.9%，净现值5为825美元[90] - PFS替代案例中，1 - 5年平均磨矿品位0.95克金/吨，矿山寿命11年平均为0.90克金/吨；1 - 5年可支付黄金年平均30.2万盎司，矿山寿命内为27.3万盎司；1 - 5年可支付黄金总量150.9万盎司，矿山寿命内为300.3万盎司；1 - 5年黄金回收率86.4%，矿山寿命内为85.5%；1 - 5年现金成本581美元/盎司，矿山寿命内为593美元/盎司；初始资本6.42亿美元；税前净现值5%为7.22亿美元，税后净现值5%为4.18亿美元；税前/税后内部收益率为23.4%/17.8%；税后回收期3.6年[91] 项目期权交易情况 - 公司将瓜达卢佩德洛斯雷耶斯金银项目期权授予Minera Alamos，Minera Alamos需支付总计6000美元，分四次支付，每次1500美元[95] - 露天开采生产支付最高2%的NSR，地下开采生产支付最高2%的NSR，地下开采项目公司有49%非附带权益的回入权[95] - 2018年10月公司同意将第二笔1500美元期权付款延期至2019年4月23日，获额外150美元现金，Minera Alamos自2019年1月24日起对未支付余额按每月1.5%支付利息[97] 公司运营相关情况 - 公司近年及未来预计为“被动外国投资公司”，美国股东应咨询税务顾问[100] - 公司认为当前PFS结果表明项目技术可行、经济稳健，计划完成冶金计划和更新PFS[103] - 公司认为选择性分选和剔除次经济材料可降低运营成本，设计变更不改变资本要求[106] - 公司认为现有营运资金和潜在非摊薄融资可满足计划成本和项目，At - the - Market计划提供低成本融资灵活性[106] - 公司预计未来继续亏损且不支付股息，可能授予期权和股票奖励[106] 公司面临风险及术语差异 - 公司面临诉讼、金价波动、缺乏现金股息支付等多种风险[114] - 公司技术报告使用的“矿物储量”等术语定义与美国证券交易委员会行业指南7不同[115] - 技术报告中的“矿物资源”等术语在SEC行业指南7中未定义，通常不允许在向SEC提交的报告和注册声明中使用[116] - 投资者不应假设“推断的矿产资源”的全部或任何部分会转化为储量[116] - 加拿大规则下，推断的矿产资源估计通常不能作为可行性或预可行性研究的基础[116] - SEC通常只允许发行人按原地吨位和品位报告不符合其标准的“储量”的矿化情况[116] - 公司技术报告中对矿产的描述可能与受美国联邦证券法报告和披露要求约束的美国公司公开的类似信息不可比[117]