旗舰资产Mt Todd金矿项目概况 - 公司旗舰资产Mt Todd金矿项目预计13年开采期内从探明和可能储量中生产530万盎司黄金，公司至今已投资近1亿美元[58] - 2019年PFS评估两种开发情景，Base Case为50000吨/日项目，Alternate Case为33000吨/日项目[103] - Base Case前5年平均磨矿品位为0.96克金/吨，矿山寿命（13年）为0.82克金/吨[104] - Base Case前5年可支付黄金年平均为495000盎司，矿山寿命（13年）为413000盎司[104] - Base Case前5年可支付黄金总量为2476000盎司，矿山寿命（13年）为5305000盎司[104] - Base Case前5年黄金回收率为92.3%，矿山寿命（13年）为91.9%[104] - Base Case初始资本为8.26亿美元，矿山寿命（13年）维持资本为3.97亿美元[106] - 项目13年运营期预计处理2.21亿吨矿石，含585万盎司黄金，预计回收530万盎司黄金[109] - 2019年PFS矿山计划包括证实和可能储量，预计总回收黄金530万盎司[112] - 证实储量为72,672千吨，品位0.88克/吨，含黄金2,057千盎司；可能储量为148,369千吨，品位0.79克/吨，含黄金3,791千盎司；证实和可能储量总计221,041千吨，品位0.82克/吨，含黄金5,848千盎司[113] - 公司Mt Todd项目1 - 5年可销售黄金2476千盎司，矿山运营期（13年）可销售黄金5305千盎司[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年运营成本为13.81396亿美元，矿山运营期（13年）为33.33631亿美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年精炼成本为791万美元，矿山运营期（13年）为1707.5万美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年特许权使用费为3342万美元，矿山运营期（13年）为7161.5万美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年现金成本为14.22726亿美元，现金成本每盎司575美元；矿山运营期（13年）现金成本为34.22321亿美元，现金成本每盎司645美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年维持性资本为2.79569亿美元，矿山运营期（13年）为5.36176亿美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年全维持成本为17.02294亿美元，全维持成本每盎司688美元；矿山运营期（13年）全维持成本为39.58497亿美元，全维持成本每盎司746美元[153] 公司股份及投资情况 - 截至2020年6月30日，公司持有470万Midas Gold股份，公允价值为238万美元，此前已变现2710万股份，净收益1469.8万美元[62] - 2020年6月30日其他投资公允价值为2692美元，2019年12月31日为3676美元[90] 公司协议及资金安排 - 截至2020年6月30日，公司有协议将在约一年内为墨西哥和印尼权益提供至多610万美元[64] - 公司与H. C. Wainwright & Co., LLC签订ATM协议，可发售普通股，总销售收益最高达10000美元[85] - 2020年第二季度，公司通过ATM计划出售1031819股普通股，净收益为807美元[87] 公司财务关键指标变化 - 2020年和2019年第二季度合并净收入分别为190.2万美元和亏损304.4万美元，2020年和2019年上半年合并净亏损分别为159.8万美元和569.6万美元[68] - 2020年6月30日公司营运资金为484.6万美元，包括与Los Reyes和Awak Mas交易相关的296万美元递延期权收益[69] - 2020年5月，公司因取消Awak Mas项目部分特许权使用费获得240万美元，确认收益256.8万美元[70] - 2020年和2019年第二季度勘探、物业评估和持有成本分别为96万美元和94.7万美元，上半年分别为190.8万美元和189.3万美元[72] - 2020年和2019年第二季度公司管理成本分别为87.7万美元和106.7万美元，上半年分别为225.3万美元和221.4万美元[73] - 2020年和2019年第二季度其他投资收益分别为109.9万美元和亏损109.3万美元，上半年分别为亏损3万美元和亏损171.7万美元[74] - 2020年和2019年上半年经营活动净现金使用量分别为326.6万美元和339.1万美元，投资活动净现金提供量分别为332万美元和361.5万美元，融资活动净现金提供量分别为74.7万美元和2万美元[75][76][77] - 2020年7月公司收到瓜达卢佩德洛斯雷耶斯项目1500美元最终购买价格付款并转让控制权，将在9月30日结束的三个月内确认2892美元递延期权收益[119] - 2020年5月公司收到2400美元取消觉醒马斯项目相关1%和1.25%净冶炼厂回报特许权使用费，确认收益2568美元；持有人可在2021年4月30日前支付2500美元取消剩余特许权使用费，公司将确认收益[120] 公司相关观点及预期 - 公司近年来是“被动外国投资公司”（PFIC），预计未来仍将是PFIC，美国股东应咨询税务顾问[122] - 公司认为现有营运资金和潜在非稀释性融资足以支持未来12个月以上计划活动[126] - 公司认为2019年PFS中的工艺改进将降低运营成本、提高黄金回收率和产量[126] - 公司预计继续亏损且近期不支付股息[130] - 公司认为ATM计划将提供额外融资灵活性[130] - 公司认为COVID - 19大流行可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[130] 公司财务信息披露规则 - SEC现代化规则2019年2月25日生效，两年过渡期后将取代SEC行业指南7中矿业注册人的历史财产披露要求，公司2021年1月1日开始的财年才需按此规则披露矿产属性信息[142][143] - 公司报告中提供了美国公认会计原则和非美国公认会计原则的财务信息，非美国公认会计原则指标可能与其他公司不可比，有局限性[144] - 公司认为非美国公认会计原则指标有助于投资者理解Mt Todd项目的经济性，这些指标由世界黄金协会开发，是黄金矿业常用的绩效基准[146][147]