公司基本信息 - 公司于2011年成立，目的是与Laredo Petroleum, LLC合并并完成首次公开募股，目前有两家全资子公司[52] 财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日和12月31日，公司记录的非现金全额成本上限减值分别为3.979亿美元和2.227亿美元，2018年未记录此类减值，2016年和2015年分别为1.611亿美元和24亿美元[343][350] - 2019年和2018年，公司评估的油气资产每桶油当量销售的折耗费用分别为8.50美元和7.90美元[347] - 假设价格维持在当前水平且其他因素不变，公司2020年第一季度将产生额外非现金全额成本上限减值[343][351] - 假设用2020年第一季度预估价格（石油每桶52.64美元、NGL每桶10.78美元、天然气每百万立方英尺0.27美元）替代2019年12月31日的实现价格，2020年第一季度隐含减值为1.17亿美元[355][357] - 2019年与2018年相比，石油销售占总收入比例从55%升至68%，增长24%；NGL销售从13%降至12%，下降8%；天然气销售从5%降至4%，下降20%；中游服务收入从1%升至2%，增长100%；购买石油销售从26%降至14%，下降46%[385] - 2019年与2018年相比，石油销售收入从605197千美元降至572918千美元，下降5%；NGL从149843千美元降至100330千美元，下降33%；天然气从53490千美元降至33300千美元，下降38%[387] - 2019年与2018年相比，石油平均销售价格从59.48美元/Bbl降至55.21美元/Bbl，下降7%；NGL从20.64美元/Bbl降至11.00美元/Bbl，下降47%；天然气从1.20美元/Mcf降至0.55美元/Mcf，下降54%[387] - 2019年与2018年相比，有商品衍生品时，石油平均销售价格从55.49美元/Bbl降至54.37美元/Bbl，下降2%；NGL从20.03美元/Bbl降至13.61美元/Bbl，下降32%；天然气从1.77美元/Mcf降至1.05美元/Mcf，下降41%[387] - 2019年与2018年相比，成熟商品衍生品结算收入中，石油为9539千美元（2018年为 - 18631千美元），变化28170千美元，变化率151%；NGL为23749千美元（2018年为 - 4466千美元），变化28215千美元，变化率632%；天然气为29933千美元（2018年为29187千美元），变化746千美元，变化率3%；总计63221千美元（2018年为6090千美元），变化57131千美元，变化率938%[390] - 2019年与2018年相比，商品衍生品到期时支付的溢价中，石油为 - 18323千美元（2018年为 - 21890千美元），变化3567千美元，变化率16%；天然气为0千美元（2018年为 - 3385千美元），变化3385千美元，变化率100%；总计 - 18323千美元（2018年为 - 25275千美元），变化6952千美元，变化率28%[390] - 2019年与2018年相比，石油、NGL和天然气收入方面，2018年分别为605197千美元、149843千美元、53490千美元，总计808530千美元；2019年分别为572918千美元、100330千美元、33300千美元，总计706548千美元；变化分别为 - 32279千美元、 - 49513千美元、 - 20190千美元，总计 - 101982千美元；变化率分别为 - 5%、 - 33%、 - 38%，总计 - 13%[390] - 2019年与2018年相比，中游服务收入为11928千美元（2018年为8987千美元），变化2941千美元，变化率33%；购买石油销售收入为118805千美元（2018年为288258千美元），变化 - 169453千美元，变化率 - 59%[394][395] - 2019年与2018年相比，成本和费用方面，租赁运营费用为90786千美元（2018年为91289千美元），变化 - 503千美元，变化率 - 1%；生产和从价税为40712千美元（2018年为49457千美元），变化 - 8745千美元，变化率 - 18%等，总计1245872千美元（2018年为757283千美元），变化488589千美元，变化率65%[399] - 2019年组织重组费用为16400千美元，涉及高级官员退休、重组计划和人员变动等[409] - 2019年与2018年相比，折耗、折旧和摊销（DD&A）总计265746千美元（2018年为212677千美元），变化53069千美元，变化率25%，主要因2018年底探明储量减少、折耗基数增加和销量增加[410][411] - 2019年公司记录了6.206亿美元的完全成本上限减值，2018年无此项减值[413] - 2019年非经营性收入（费用）净额为6354.4万美元，2018年为-1964.8万美元，同比增长423%[414] - 2019年衍生品净收益为7915.1万美元，2018年为4298.4万美元，同比增长84%[414][415] - 2019年公司支付了540万美元的对冲重组净终止金额，相关递延保费现值为720万美元，2018年无此类重组[416][417] - 2019年公司因诉讼获得4250万美元有利和解金，预计无后续相关款项[421] - 2019年公司注销了93.5万美元的债务发行成本，2018年无此类注销[414][423] - 2019年所得税收益为258.8万美元，2018年所得税费用为424.9万美元，同比增长161%[424] - 截至2019年12月31日，公司总流动性为6.512亿美元；截至2020年2月11日，总流动性为7.273亿美元[430][431] - 2019年经营活动净现金流入为4.75074亿美元，2018年为5.37804亿美元，同比下降12%[433] - 2019年投资活动净现金使用为6.61711亿美元，2018年为6.90956亿美元，同比减少4%[433] - 2019年收购油气资产净额为19928.4万美元，较2018年的1753.8万美元减少18174.6万美元，降幅1036%[438] - 2019年资本支出中，油气资产为45898.5万美元，较2018年的67358.4万美元减少21459.9万美元，降幅32%[438] - 2018年公司回购11048742股普通股，加权平均价格为每股8.78美元，总计9710万美元；截至2019年12月31日，公司还有10290万美元的普通股回购授权[439] - 2019年公司调整预期资本支出，从3.65亿美元增至4.9亿美元，最终产生5970万美元的自由现金流[442] - 2019年公司总融资活动提供的净现金为18234.3万美元，较2018年的8614.4万美元增加9619.9万美元，增幅112%[441] - 2019年公司各项成本（不包括非预算收购成本）总计48158万美元，较2018年的64361.4万美元减少16203.4万美元，降幅25%[443] - 2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为475074000美元和537804000美元[461] - 2019年和2018年自由现金流分别为59687000美元和 - 106237000美元[461] - 2019年和2018年净收入（亏损）分别为 - 342459000美元和324595000美元[465] - 2019年和2018年调整后EBITDA分别为560195000美元和588862000美元[465] - 2019年和2018年12月31日，公司净递延所得税负债分别为250万美元和510万美元[485] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年与2018年相比，石油销售体积从10175MBbl增至10376MBbl，增长2%；NGL从7259MBbl增至9118MBbl，增长26%；天然气从44680MMcf增至60169MMcf，增长35%[387] 公司会计政策与核算方法 - 公司采用全额成本法核算油气资产，全额成本上限基于SEC规定的未来净收入估计值，按10%折现[349] - 公司成本结构主要包括租赁运营费用、生产和从价税、运输和营销费用、中游服务费用、采购油成本、G&A、折耗折旧和摊销、减值费用等[359][360][361][362][363][364][367][368] - 公司采用完全成本法核算油气资产，所有收购、勘探和开发成本资本化，并按已探明油气储量的综合产量单位法进行折耗[470] - 公司将未评估的财产购置成本和勘探成本排除在折耗计算之外，直到确定是否可以为这些财产分配已探明储量[471] - 所有归类为未评估财产的项目每季度进行减值评估，若出现减值迹象，相关累计钻井成本和部分租赁成本将转入完全成本池并进行折耗[471] - 公司按美国证券交易委员会（SEC）的完全成本会计规则，每季度对油气资产的账面价值进行上限测试，完全成本上限主要基于已探明石油、天然气液体（NGL）和天然气储量的未来净收入按10%折现计算[476] - 公司油气销售收入通常在产品控制权转移给客户时确认，天然气加工合同中，公司评估自身是交易的主要责任人还是代理人，以此确定收入确认方式[477][480] - 公司资产退休义务（ARO）代表根据适用州法律，在资产生产寿命结束时封堵、废弃和修复资产预计产生的费用，相关负债在发生且可确定时确认[491][492] - 公司衍生品按公允价值计量，以净额列示在合并资产负债表上，公允价值变动计入合并利润表的“衍生品净收益”[495] - 公司基于授予日公允价值，在奖励归属期内将股份支付费用计入合并利润表的“一般及行政费用”，部分员工的股份支付费用资本化计入完全成本池[496] - 2019年1月1日起，公司采用ASC 842准则，对期限超过12个月的经营租赁确认使用权资产和租赁负债[497] 公司风险与应对措施 - 公司储量估计和油气资产会计核算存在诸多不确定性，包括未来商品价格、钻井和完井成本等[352] - 公司签订了一系列商品衍生品合约，以抵消油气销售价格和基差波动对现金流的部分影响[343] - 公司在2019、2018和2017年进行商品衍生品交易以对冲价格风险，2019年收购油气资产时使用或有对价衍生品[371] - 美国近年来通货膨胀率相对较低，对公司2017 - 2019年经营业绩无重大影响，但历史上公司在运营地区钻井活动增加时，曾面临油田服务和设备成本的通胀压力[499] - 公司目前除确定的销售和运输承诺外，无其他资产负债表外安排，对期限小于等于12个月的经营租赁选择不记录在合并资产负债表上[500] - 公司面临石油、NGL和天然气价格及利率不利变动带来的市场风险，通过商品衍生品交易对冲部分预期销售的价格风险[502][503] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，高级担保信贷安排的最高信贷额度为20亿美元，借款基数和总选定承贷额均为10亿美元，未偿还金额为3.75亿美元，利率为3.28%[445] - 2020年1月24日，高级担保信贷安排下的借款基数和总选定承贷额自动降至9.5亿美元[447] - 截至2019年12月31日，公司未偿还的优先票据本金总额为8亿美元，其中2022年1月票据为4.5亿美元，利率5.625%；2023年3月票据为3.5亿美元，利率6.250%[455] - 2017年11月29日，公司利用奖章出售的大部分收益全额赎回了2022年5月票据[456] - 截至2019年12月31日，公司长期债务中，2022年到期的高级担保信贷安排余额为0，2023年到期的为3.75亿美元，浮动利率为3.276%[507] - 截至2019年12月31日，公司2022年1月票据余额为4.5亿美元，固定利率为5.625%；2023年3月票据余额为3.5亿美元，固定利率为6.250%[507] 公司重大合同与承诺 - 截至2019年12月31日，公司重大合同义务和承诺总计1736435000美元，其中1年内到期133077000美元，1 - 3年到期672416000美元，3 - 5年到期833262000美元，5年以上到期97680000美元[458] 公司内部控制与审计 - 管理层评估认为，截至2019年12月31日，公司保持了有效的财务报告内部控制[511] - 独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了无保留意见[513]