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Waste Management(WM) - 2019 Q4 - Annual Report

公司运营设施情况 - 截至2019年12月31日,公司拥有或运营的垃圾填埋场249个,2018年为252个;转运站302个,2018年为314个;材料回收设施103个,2018年为102个[168] - 截至2019年和2018年12月31日,公司拥有或运营的垃圾填埋场总面积分别为159,080英亩和157,369英亩;许可面积分别为42,992英亩和42,730英亩;扩建面积分别为795英亩和944英亩[168] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日,公司有136亿美元的长期债务,未来12个月内有10亿美元债务面临市场利率变化,其中包括6.69亿美元免税债券和3.55亿美元可变利率免税债券[329] - 公司估计,未偿还可变利率债务义务利率提高100个基点,2020年利息费用将增加700万美元[329] - 利率瞬间提高100个基点,截至2019年12月31日,公司债务公允价值将减少约10亿美元[333] - 截至2019年12月31日,债务总计132.8亿美元,2018年为95.94亿美元[486] - 未来五年公司债务本金还款计划为2020年8.23亿美元、2021年6.29亿美元、2022年6.6亿美元、2023年6.46亿美元、2024年12.2亿美元,之后为97.01亿美元[501] 审计意见 - 审计机构认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[342] - 审计机构认为,合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司在2019年和2018年12月31日的财务状况,以及2019年结束的三年期间的经营成果和现金流量[352] 垃圾填埋场资产相关情况 - 截至2019年12月31日,公司垃圾填埋场资产总计66亿美元,2019年相关摊销费用为5.75亿美元[358] - 截至2019年12月31日,公司与最终封盖、关闭和关闭后成本相关的垃圾填埋场资产退役义务账面价值总计19亿美元[362] 会计方法变更 - 公司在2019年财务报表中改变了租赁会计方法,以反映采用ASU No. 2016 - 02《租赁(主题842)》及相关修订导致的会计方法变更[354] - 2019年1月1日采用新租赁会计准则,确认3.85亿美元使用权资产和相关租赁负债[387] - 金融工具信用损失准则2020年1月1日生效,对合并财务报表无重大影响[391] - 云计算安排实施成本准则2020年1月1日生效,对合并财务报表无重大影响[392] 环境修复负债情况 - 2019年12月31日,环境修复负债总计2.4亿美元[367] - 若使用估计范围的高端数值,公司的潜在总负债将比2019年12月31日合并资产负债表中记录的2.4亿美元高出约1.4亿美元[423] - 2019年和2018年,公司对特定环境修复负债按2.5%的比率将成本折算为当前美元价值[424] - 2019年、2018年和2017年,环境修复负债和回收资产的无风险贴现率分别为1.75%、2.75%和2.5%[427] - 2019年和2018年,公司记录的环境修复负债中,因金额和支付时间无法确定而未进行通胀或贴现处理的部分分别为3600万美元和3500万美元[427] - 若不进行通胀和贴现处理,2019年和2018年记录的环境修复负债金额将分别减少800万美元和增加300万美元[427] - 截至2019年12月31日,垃圾填埋和环境修复负债总计20.95亿美元,2018年为19.97亿美元[478] 公司总体财务指标 - 2019年和2018年,公司总资产分别为277.43亿美元和226.5亿美元[374] - 2019年和2018年,公司总负债分别为206.73亿美元和163.74亿美元[374] - 2019年、2018年和2017年,公司运营收入分别为154.55亿美元、149.14亿美元和144.85亿美元[375] - 2019年、2018年和2017年,公司综合净收入分别为16.71亿美元、19.23亿美元和19.49亿美元[375][376] - 2019年、2018年和2017年,归属于公司的净收入分别为16.7亿美元、19.25亿美元和19.49亿美元[375] - 2019年、2018年和2017年,基本每股收益分别为3.93美元、4.49美元和4.44美元[375] - 2019年、2018年和2017年,摊薄每股收益分别为3.91美元、4.45美元和4.41美元[375] - 2019年、2018年和2017年,综合收入分别为17.5亿美元、18.33亿美元和20.37亿美元[376] - 2019年、2018年和2017年,归属于公司的综合收入分别为17.49亿美元、18.35亿美元和20.37亿美元[376] - 2019、2018、2017年合并净收入分别为16.71亿美元、19.23亿美元、19.49亿美元[378] - 2019、2018、2017年经营活动提供的净现金分别为38.74亿美元、35.70亿美元、31.80亿美元[378] - 2019、2018、2017年投资活动使用的净现金分别为23.76亿美元、21.69亿美元、16.20亿美元[378] - 2019、2018、2017年融资活动提供(使用)的净现金分别为19.64亿美元、-15.08亿美元、-13.61亿美元[378] - 2019、2018、2017年末现金、现金等价物和受限现金及现金等价物分别为36.47亿美元、18.30亿美元、29.30亿美元[378] - 2019、2018、2017年其他综合收益(损失)分别为7900万美元、-9000万美元、8800万美元[380] - 2019、2018、2017年宣布的普通股现金股息分别为8.76亿美元、8.02亿美元、7.50亿美元[380] - 2019、2018、2017年股权薪酬交易净额分别为1.64亿美元、1.51亿美元、1.85亿美元[380] - 2019、2018、2017年普通股回购计划金额分别为2.44亿美元、10.08亿美元、7.50亿美元[380] - 2019、2018、2017年末股东权益总额分别为70.70亿美元、62.76亿美元、60.42亿美元[380] 其他应收款情况 - 截至2019年12月31日,其他应收款中所得税多付款为2.31亿美元,联邦天然气燃料信贷应收款为7000万美元;2018年12月31日,其他应收款中所得税多付款为2.84亿美元[401] 填埋场成本及相关比率 - 2019、2018和2017年,填埋场最终封盖、关闭和后期关闭成本按2.5%通胀率调整至预计支付时间[407] - 截至2019年12月31日,长期资产弃置义务加权平均利率约为5.25%[407] 填埋场运营相关规定 - 填埋场后期维护和监测通常需持续30年[407] - 填埋场资产摊销按每处理一吨垃圾的比率记录[412] - 对于非自有但通过租赁或其他合同运营的填埋场,每吨比率按协议合同期限或填埋场寿命中较短者内预计使用的空域计算[412] 垃圾填埋场扩建项目情况 - 截至2019年12月31日,15个有扩建项目的垃圾填埋场中,有1个因许可申请流程不满足1年或5年要求,需首席财务官批准纳入未获许可的空域[415] 资产使用寿命及摊销情况 - 车辆(不包括铁路运输车厢)的估计使用寿命为3至10年,铁路运输车厢为10至30年[429] - 机械和设备(包括集装箱)的估计使用寿命为3至30年,建筑物和改良设施为5至40年[429] - 家具、固定装置和办公设备的估计使用寿命为3至10年,其中包括开发或获取内部使用软件的资本化成本[429] - 客户和供应商关系通常按10年摊销,非竞争契约一般按5年摊销[440][442] 受限信托和托管账户及对非合并实体投资情况 - 截至2019年和2018年12月31日,受限信托和托管账户的流动资产为7000万美元[454] - 截至2019年和2018年12月31日,公司对非合并实体的投资分别为4.83亿美元和4.06亿美元,其中权益法投资分别为3.77亿美元和2.57亿美元,无公允价值的投资分别为5700万美元和8300万美元,可赎回优先股分别为4900万美元和6600万美元[456] 租赁相关情况 - 报告期内,租赁安排收入不重大,约占各期总收入的1%[461] - 截至2019年和2018年12月31日,递延合同成本分别为1.53亿美元和1.45亿美元,其中递延销售激励分别为1.17亿美元和1.09亿美元[466] - 2019年和2018年,公司分别摊销2300万美元和2200万美元的销售激励至销售、一般和行政费用,分别摊销1700万美元和3500万美元的其他合同取得成本以冲减收入[466] - 约25%的总收入来自剩余期限超过一年的合同,这些合同的加权平均剩余期限约为五年[467] - 2019年、2018年和2017年公司经营租赁费用分别为1.32亿美元、1.29亿美元和1.34亿美元,2019年融资租赁费用为4800万美元[510] - 截至2019年12月31日,公司租赁资产总计7.98亿美元,租赁负债总计8.04亿美元[509] 利息及所得税相关情况 - 2019年、2018年和2017年,总利息成本分别为4.85亿美元、4亿美元和3.83亿美元,其中分别资本化2100万美元、1600万美元和1500万美元[469] - 2019年利息净额为3.97亿美元,所得税为2.92亿美元;2018年分别为3.39亿美元和3.49亿美元;2017年分别为3.8亿美元和5.62亿美元[475] - 2019年非现金融资活动为2.99亿美元,2018年为2.5亿美元,2017年无[475] - 2019年、2018年和2017年公司所得税费用分别为4.34亿美元、4.53亿美元和2.42亿美元[515] - 2019、2018和2017年公司因投资实现的税收抵免分别减少所得税费用9600万美元、5700万美元和5100万美元[519] - 2019、2018和2017年公司与低收入住房投资相关的利息费用分别为900万美元、300万美元和200万美元[519] - 2019、2018和2017年公司除特定投资外的其他联邦税收抵免分别减少所得税费用1100万美元、1000万美元和1300万美元[520] - 2019、2018和2017年公司基于股权的薪酬相关超额税收优惠分别减少所得税费用2500万美元、1700万美元和3700万美元[521] - 2019、2018和2017年公司应计项目和递延税项调整分别减少所得税费用2200万美元、5200万美元和500万美元[522] 财产和设备及折旧摊销情况 - 2019年财产和设备净值为128.93亿美元,2018年为119.42亿美元[480] - 2019年折旧和摊销费用为14.68亿美元,2018年为13.76亿美元,2017年为12.8亿美元[480] 商誉情况 - 截至2019年12月31日,商誉达65.32亿美元,较2018年增加1.02亿美元;2019年商誉减值费用为2700万美元[481][482] 其他无形资产摊销情况 - 2019年其他无形资产摊销费用为1.06亿美元,2018年为1.01亿美元,2017年为9600万美元[485] 公司融资及债务发行情况 - 2019年11月,公司签订35亿美元循环信贷协议,额度从27.5亿美元提升至35亿美元,期限延至2024年11月[490] - 截至2019年12月31日,商业票据计划无未偿还借款,35亿美元循环信贷额度未使用和可用信贷容量为31亿美元[491][492] - 2019年公司偿还循环信贷安排下的加拿大借款1500万加元(合1100万美元)[495] - 2019年5月公司发行40亿美元优先票据,净收益39.7亿美元,用3.44亿美元净收益赎回2.57亿美元高息优先票据[496] - 2019年9月加拿大子公司发行5亿加元(合3.77亿美元)利率2.6%的优先票据,净收益4.96亿加元(合3.73亿美元)[497] - 2019年公司商业票据计划净现金还款10亿美元[498] - 2019年公司发行2.4亿美元新免税债券,偿还1.05亿美元免税债券,第三季度赎回并重新发行9900万美元免税债券,确认100万美元债务提前清偿损失[499] 公司收购及亏损情况 - 2019年公司收购低收入住房投资额外非控股权益,总代价1.6亿美元,包括1.4亿美元应付票据和2000万美元初始