公司概况 - 公司是北美领先的综合废物管理环境服务提供商，拥有或运营北美最大的垃圾填埋场网络[145] - 公司固体垃圾运营收入主要来自收集、转移、处理、回收和资源回收服务费用，以及回收和垃圾填埋气发电业务的商品销售[146] 新冠疫情影响 - 2020年3月，新冠疫情使公司收入产生4000万美元负面影响，住宅业务成本增加，技术相关成本支出600万美元，截至3月31日增加约500万美元应收账款坏账准备[153] - 公司制定应急计划确保运营连续性，现有个人防护设备、卫生和操作程序符合保护员工免受新冠疫情风险的指南[149] - 公司暂时免除和暂停某些辅助服务收费，延长付款期限并调整服务水平，这将对收入、收益和现金流产生负面影响[152] - 2020年第一季度公司收集和处理业务总体增长，但受新冠疫情和回收商品市场价值下降影响，增长受限[159] - 2020年第一季度公司回购4.02亿美元普通股，2019年同期回购6400万美元普通股并支付400万美元与2018年12月股票回购相关款项，因新冠疫情暂停额外股票回购[209] 公司战略与目标 - 公司核心战略是专注差异化和持续改进，以实现为股东提供长期价值的目标[156] 行业环境与竞争 - 垃圾行业成熟稳定，但客户对废物回收期望增加，政府有相关规定，公司需调整服务[157] - 公司面临来自多方的激烈竞争，经济因素和监管发展会影响收入、商品价格和运营成本[158] 财务数据关键指标变化 - 第一季度营收37.29亿美元，较去年同期的36.96亿美元增加3300万美元，增幅0.9%[163] - 运营费用23.29亿美元，占营收的62.5%，去年同期为22.98亿美元，占比62.2%，增加3100万美元[163] - 销售、一般和行政费用4.25亿美元，占营收的11.4%，去年同期为4.09亿美元，占比11.1%，增加1600万美元[163] - 运营收入5.73亿美元，占营收的15.4%，去年同期为6.21亿美元，占比16.8%[163] - 归属于公司的净利润3.61亿美元，摊薄后每股收益0.85美元，去年同期为3.47亿美元，摊薄后每股收益0.81美元[163] - 经营活动提供的净现金为7.65亿美元，去年同期为8.9亿美元[163] - 自由现金流为3.18亿美元，去年同期为4.31亿美元[163] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为4.25亿美元，占收入的11.4%，2019年同期为4.09亿美元，占比11.1%[185] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为4.02亿美元，占收入的10.8%，2019年同期为3.66亿美元，占比9.9%[189] - 2020年第一季度经营收入为5.73亿美元，占收入的15.4%，2019年同期为6.21亿美元，占比16.8%[192] - 2020年第一季度净利息费用为1.12亿美元，2019年同期为9600万美元[195] - 2020年第一季度未合并实体净亏损权益为2600万美元，2019年同期为900万美元[196] - 2020年第一季度所得税费用为7400万美元，有效所得税税率为17.0%，2019年同期分别为1.15亿美元和24.8%[198] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为31.25亿美元，2019年12月31日为35.61亿美元[203] - 截至2020年3月31日，总债务为134.52亿美元，2019年12月31日为134.98亿美元[203] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为7.65亿美元，2019年同期为8.90亿美元[205] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为5.03亿美元，2019年同期为8.00亿美元[205] - 2020年第一季度公司无商业票据借款，2019年同期净现金借款为3.57亿美元[209] - 2020年和2019年第一季度公司分别支付现金股息2.36亿美元和2.23亿美元，季度每股股息从2019年的0.5125美元增至2020年的0.545美元[210] - 2020年和2019年第一季度公司自由现金流分别为3.18亿美元和4.31亿美元，经营活动提供的净现金分别为7.65亿美元和8.9亿美元，资本支出分别为4.59亿美元和4.71亿美元[212] 业务线数据关键指标变化 - 回收商品市场价格下降，导致截至2020年3月31日的三个月收入下降5900万美元，平均市场价格约低30%[172] - 柴油燃料市场价格下降约4%，导致截至2020年3月31日的三个月燃油附加费和法定费用收入下降1600万美元[173] - 截至2020年3月31日的三个月，销量收入增加1000万美元，增幅0.3%[174] 公司收购情况 - 2019年4月14日公司拟以每股33.15美元现金收购Advanced Disposal全部流通股，企业总价值49亿美元，包括约19亿美元净债务，6月28日85.9%有表决权流通股投票赞成合并协议[213] 公司运营季节性与影响因素 - 公司运营收入夏季往往较高，二、三季度营收和经营成果通常反映该季节性趋势[216] - 恶劣天气或气候变化极端情况会影响运营结果，部分破坏性天气和气候条件可增加受影响地区收入，但盈利利润率较低[217] - 通胀对公司运营收入利润率有影响，但近期预计无重大不利影响，部分收集收入基于与通胀相关的长期协议价格调整[218] 市场风险与会计处理 - 除新冠疫情广泛影响外，2020年3月31日市场风险信息与2019年年报披露无重大差异[219] - 公司在编制财务报表时对垃圾填埋场、环境修复负债等会计处理进行大量估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[214] 资金分配情况 - 2020年第一季度，公司为资本支出分配4.59亿美元现金，通过股息和普通股回购向股东分配6.38亿美元[162]