财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额为23.4亿美元，2019年同期为30.69亿美元，同比下降24%；前九个月净销售额为71.79亿美元，2019年同期为101.13亿美元，同比下降29%[130][132][133] - 2020年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为6500万和1.99亿美元，2019年同期分别为6300万和2.23亿美元，前九个月费用下降主要因2020年第二季度暂停设定提存计划[134] - 2020年前九个月公司记录重组及其他费用1.3亿美元，包括基塔克矿业和五大湖工厂闲置费用7200万美元等[135][136] - 2020年前三季度，可报告业务部门总亏损6.97亿美元，2019年同期盈利2.27亿美元，同比下降407%[154] - 2020年前三季度，利息费用1.98亿美元，2019年同期为9700万美元，同比增长104%；利息收入 - 600万美元，2019年同期为 - 1300万美元，同比下降54%；其他财务收益 - 2600万美元，2019年同期为 - 200万美元，同比增长1200%；净定期福利（收入）成本（服务成本除外） - 2200万美元，2019年同期为6900万美元，同比增长132%；总净利息和其他财务成本1.44亿美元，2019年同期为1.51亿美元，同比增长5%[163] - 2020年前九个月公司记录资产减值费用2.63亿美元，重组及其他费用1.3亿美元，此前持有的UPI投资收益2500万美元，管状库存减值费用2400万美元，2018年火灾相关成本减少400万美元[164] - 2020年第三和前九个月所得税（收益）拨备分别为 - 2400万美元和 - 4800万美元，2019年同期分别为 - 4400万美元和 - 4300万美元[166] - 2020年第三和前九个月公司净亏损分别为2.34亿美元和12.14亿美元，2019年同期分别为净亏损8400万美元和净收益3800万美元[169] - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为1.49亿美元，2019年同期经营活动提供净现金3.96亿美元[170] - 2020年第三季度现金周转周期较2019年第四季度增加2天[171] - 2020年9月30日和2019年9月30日，后进先出（LIFO）法分别占总库存价值的72%和71% [172] - 2020年前九个月资本支出为5.91亿美元，2019年同期为9.78亿美元[173] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金较2019年同期增加15.34亿美元[175] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为16.96亿美元，总流动性为28.64亿美元[177] - 截至2020年9月30日，公司为排放交易计划（ETS）购买约1230万份欧盟排放配额（EUA），总计1.411亿欧元（约1.652亿美元）[190] - 公司为符合或超越欧盟最佳可用技术（BAT）要求的项目，总资本支出估计为1.38亿欧元（约1.616亿美元）[191] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年前九个月，扁平材、美国钢铁欧洲公司和管材业务净销售额分别为51.99亿、14.03亿和5.33亿美元，较2019年同期分别下降28%、27%和42%[130] - 2020年前三季度，Flat - Rolled业务亏损5.23亿美元，2019年同期盈利2.75亿美元，同比下降290%；毛利率从10%降至无数据；粗钢产量6823公吨，同比下降23%；产能利用率从70%降至53%；钢材发货量6454公吨，同比下降21%；平均每吨钢材实现价格714美元，同比下降7%[155] - 2020年前三季度，USSE业务亏损2700万美元，与2019年同期持平；毛利率从4%升至5%；粗钢产量2400公吨，同比下降23%；产能利用率从84%降至64%；钢材发货量2201公吨，同比下降22%；平均每吨钢材实现价格616美元，同比下降7%；平均每吨钢材实现价格548欧元，同比下降7%[157] - 2020年前三季度，Tubular业务亏损1.47亿美元，2019年同期亏损2100万美元，同比下降600%；毛利率从2%降至 - 20%；钢材发货量390公吨，同比下降32%；平均每吨钢材实现价格1271美元，同比下降15%[158] - 2020年前三季度，其他业务亏损3300万美元，2019年同期盈利2600万美元[160] - 2020年第三季度，Flat - Rolled业务亏损主要因平均实现价格降低约1.3亿美元、发货量减少约6000万美元、矿业销售减少约6000万美元，部分被原材料成本降低约1000万美元等因素抵消[155] - 2020年前三季度，USSE业务结果与2019年同期持平，主要因平均实现价格降低约1.1亿美元，被原材料成本降低约7000万美元等因素抵消[157] 公司业务运营与调整 - 2020年第三季度和前九个月，公司三个可报告业务部门受市场挑战影响显著，北美扁平材产能利用率降至近50%[129] - 公司预计投资约5亿美元升级加里工厂热轧带钢轧机，约45%已支出[140] - 2020年10月公司完成阿拉巴马州费尔菲尔德管材业务电弧炉炼钢设施建设，预计每吨圆钢成本降低90美元[142] - 为应对疫情和油气行业动荡，公司采取多项措施，包括发行5000万股普通股获净收益约4.1亿美元等[149] - 公司调整运营配置，通过无限期和临时闲置部分设施应对市场变化[150] - 截至2020年9月30日，部分闲置固定资产账面价值分别为：Gary Works 4号高炉4500万美元、Granite City Works A号高炉6500万美元、Lone Star Tubular Operations 500万美元、Lorain Tubular Operations 7000万美元、Keetac Iron Ore Operations 8000万美元[151] - 截至2020年9月30日，公司拟无限期闲置的Great Lakes Works设施账面价值约为3.4亿美元[153] 公司收购与股权相关 - 2019年10月公司以约7亿美元现金收购大河钢铁49.9%股权，有在未来四年按约定价格公式收购剩余50.1%股权的选择权[138] 行业政策与市场环境 - 全球钢铁年产能过剩估计超7亿吨，影响公司运营和财务表现[207] - 依据相关总统公告，美国对部分钢铁产品进口征收25%关税，部分国家有不同政策[208] - 美国商务部管理企业申请或反对232条款关税或配额临时产品排除的流程，已收到超18.6万份钢铁产品排除申请[209] - 2019年2月，欧盟委员会对超配额的部分钢铁进口实施25%的关税配额保障措施，有效期至2021年6月[212] - 2010年6月，美国环保署将二氧化硫主要国家环境空气质量标准（NAAQS）从24小时140ppb降至1小时75ppb [200] - 2015年10月，美国环保署将臭氧NAAQS从75ppb降至70ppb [201] - 2012年12月，美国环保署将PM2.5年标准从15μg/m³降至12μg/m³ [202] - 美国对从中国进口的某些产品包括特定钢铁产品征收7.5%至25%的关税[214] 公司环保责任与法律风险 - 截至2020年9月30日，公司在美国被认定为5个CERCLA场地的潜在责任方[204] - 公司还有18个可能需承担超10万美元修复成本的场地，责任取决于调查和研究结果[205] 公司反倾销/反补贴税维护 - 公司积极维护54项美国反倾销/反补贴税（AD/CVD）命令和11项欧盟AD/CVD命令[213] 公司信贷与债务情况 - 2020年3月公司根据信贷安排协议额外借款8亿美元[217] - 2020年6月30日和9月30日结束的三个月期间，公司分别偿还信贷安排协议下的1亿美元和9亿美元[217] - 截至2020年9月30日，公司有大约13亿美元的未偿还可变利率债务[217] - 可变利率每提高0.25%，公司每年利息费用将增加约300万美元[217]