公司基本运营情况 - 截至2018年12月31日，公司有超10万名员工，在32个国家的1535个地点运营，服务超5万名客户[16] - 截至2018年12月31日，全球约有1.2万名独立承运商和个体经营者签约，超5万家独立经纪承运商代表超100万辆在路上行驶的卡车[23] - 全球公路车队包括约1.6万辆牵引车和约3.9万辆拖车[24] - 公司在全球运营着1.9亿平方英尺（1800万平方米）的合同物流设施空间，其中约9100万平方英尺（800万平方米）在美国[26] - 截至2018年12月31日，北美地区零担运输业务提供超7.5万条次日和两日达航线[49] - 公司是全球前五大管理运输服务提供商，也是基于设施空间的全球第二大合同物流服务提供商[54][55] - 截至2018年12月31日，公司前100大客户中有90家使用了两项或更多服务[62] - 公司拥有超过50000家多元化客户，降低了集中风险[74] - 截至2018年12月31日，公司及其子公司在北美和欧洲等地运营约1535个地点，其中约331个由客户拥有或租赁[173] - 截至2019年2月8日，公司普通股约有210名记录持有人，公司从未支付且暂无支付现金股息的计划[179] - 截至2018年12月31日，公司董事长兼首席执行官布拉德利·S·雅各布斯先生实益拥有约15%的已发行普通股[170] 业务收入结构 - 2018年，约65%的收入来自运输业务，35%来自物流业务[17] - 2018年，货运经纪和整车运输、零担运输分别占公司总收入的27%和28%，2017年分别约为27%和29%，2016年分别约为25%和29%[19][20] - 物流业务在2018、2017和2016年分别占公司总收入的约35%、34%和32%[25] - 2018年，约11%的收入来自前五大客户[74] - 2018年全年，约59%的收入在美国产生，13%来自法国，12%来自英国[76] - 2018年公司约38%的收入来自英国和欧洲，其中12%来自英国[156] 业务运营数据 - 2018年，北美地区最后一英里物流业务平均每天安排约4万次交付[44] - 公司宣布与一家消费品包装行业全球领先企业合作，将在英国共建一个63.8万平方英尺的物流中心，预计2020年开放[67] - 公司将在北美和欧洲物流站点部署5000台额外机器人[68] - 截至2018年12月31日，XPO Connect数字货运市场有超过14000家承运商注册[69] - 公司欧洲运输业务约55%进行了分包[144] 公司技术投资 - 2018年公司在技术方面的投资约为5亿美元[31] 公司面临的监管与政策风险 - 2010年，FMCSA引入CSA计划，可能影响公司车队安全评级和运营结果[82] - 公司旗下部分子公司受美国多个政府机构监管，包括DOT、CBP、TSA等[80][84][85] - 公司设施和运营受环境法规约束，未来法规变化或新发现的环境问题可能产生重大不利影响[91] - 公司受美国和外国政府机构监管，未能维持所需许可证或遵守适用法规，可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[166] 公司面临的经营风险 - 公司营收和盈利能力在日历年第一季度通常低于其他季度，原因包括客户需求减少和冬季运营效率降低[93] - 公司面临独立承包商重新分类为员工的风险，若判定成立，将产生额外费用和潜在责任[90] - 公司维持多种保险，保险储备基于精算假设和管理判断，存在一定可变性[92] - 经济衰退和其他减少货运量的因素可能对公司业务产生重大不利影响，如降低增长机会、影响客户付款和运输能力等[105] - 运输服务行业竞争激烈，可能导致公司收入减少、利润率降低或市场份额丧失[108] - 公司在设备、服务中心和仓库的投资若与客户需求不匹配或资金来源减少，可能影响盈利能力[109] - 公司过去和未来的收购可能不成功，存在会计、监管、整合等方面的风险[112] - 公司合同物流运营可能因客户违约而遭受重大资本损失[110] - 公司近年快速增长，未来将继续聚焦快速增长，包括有机增长和额外收购，但可能面临执行策略困难和费用超预期问题[115] - 公司业务严重依赖信息技术系统，持续改进可能带来高额软件开发成本，若无法满足客户需求或趋势，可能导致收入下降[117] - 公司有大量未偿还债务，可能影响支付本金、利息和股息能力，增加经济和行业风险，限制资金使用灵活性等[123][124] - 公司未来战略执行可能依赖筹集资金，若无法筹集，可能影响业务增长和战略执行[126] - 公司业务运营依赖第三方提供运输服务，可能导致事件报告延迟，影响收入确认和理赔[127] - 行业合格司机短缺，公司可能需提高司机薪酬和福利，否则影响盈利能力，还可能导致车队利用率低、收入损失等[129] - 公司依赖独立承包商司机，目前吸引和留住他们存在困难，可能需提高费率，否则影响盈利能力和业务增长[130][131][132] - 公司业务可能受劳动纠纷影响，如港口罢工、铁路劳动纠纷等，导致运营和财务结果受损[133] - 客户的劳动纠纷可能影响公司运营，若客户工厂停工或减产，公司物流部门可能遭受收入损失和关闭成本[134] - 自2014年以来，多个工会尝试组织公司员工，截至2019年1月1日，23次工会选举中有9次员工投票赞成工会代表，约520人赞成、560人反对，成功组织可能增加特定地点成本并降低效率[137] - 海外业务面临关税、贸易限制、税收政策等多种风险[141] - 公司使用浮动利率信贷工具，利率波动会影响财务状况[152] - 公司大量资产、负债和收益以非美元货币计价，面临汇率波动风险[155] - 英国脱欧可能对公司在欧洲的业务和财务状况产生负面影响[156] - 燃料价格波动影响公司燃料附加费收入和盈利能力[159] - 燃料价格下降会降低运输服务成本、减少公司收入并可能降低某些业务利润率，未来燃料价格或供应的重大变化可能对公司运营、车队容量及营收和利润产生重大不利影响[161] - 极端或异常天气会扰乱公司运营、影响货运量并增加成本，对业务结果产生重大不利影响[162] - 公司业务依赖的知识产权相关问题，包括未能执行自身权利或遭他人侵权索赔，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[163] 公司诉讼情况 - 2018年12月有两起针对公司的证券集体诉讼，其中一起已自愿撤诉[150] - 公司面临多起诉讼，涉及合同承运人身份、劳动就业、人身伤害等多方面[138][146] 公司股票回购与发行 - 2018年12月1日至31日，公司回购1000万股普通股，平均每股价格53.46美元，剩余可回购金额4.64亿美元[180] - 2018年12月14日，董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，2019年1月和2月回购800万股，价值4.64亿美元，完成该计划；2019年2月13日，董事会授权最高15亿美元的新股票回购计划[181] - 2018年，公司因部分股东无现金行权发行53500股未注册普通股，因部分股东现金行权发行7143股未注册普通股，获得总收益50001美元[185][186] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司营收172.79亿美元，较2017年的153.81亿美元增长12.3%，外币变动贡献约1.6个百分点的增长[188][196][197] - 2018年第四季度最大客户业务缩减致营收减少4600万美元，预计2019年全年营收受影响约6亿美元[198] - 2018年运输和服务成本90.13亿美元，较2017年的81.32亿美元增长10.8%，占营收比例从52.9%降至52.2%[196][200] - 2018年直接运营费用57.25亿美元，占营收33.1%，2017年为50.06亿美元，占营收32.5%，主要因合同物流收入占比提高和临时劳动力成本增加[196][202] - 2018年销售、一般和行政费用18.37亿美元，占营收10.6%，2017年为16.61亿美元，占营收10.8%，主要因专业费用和奖金及股份薪酬费用降低[196][204] - 2018年其他收入1.09亿美元，2017年为0.57亿美元，主要因净定期养老金收入、股权投资出售收益和掉期终止收益增加[205] - 2018年外汇损失300万美元，2017年为5800万美元，2018年主要为已实现损失，2017年主要为未实现和已实现损失[206] - 2018年债务清偿损失2700万美元，2017年为3600万美元，2018年包括高级票据部分赎回和定期贷款再融资损失[207] - 2018年净利润4.44亿美元，占营收2.6%，2017年为3.6亿美元，占营收2.3%[196] - 2017年净利润包含与《减税与就业法案》相关的1.73亿美元净递延所得税负债重估收益[189] - 2018年利息费用从2017年的2.84亿美元降至2.17亿美元，降幅23.6%[208] - 2018年合并税前收入从2017年的2.61亿美元增至5.66亿美元，美国业务税前收入增加4100万美元，非美国业务增加2.64亿美元[209] - 2018年和2017年有效所得税税率分别为21.6%和 - 38.2%[211] - 2018年第四季度包含2600万美元诉讼成本、2400万美元股权投资出售收益、1900万美元重组费用，股票薪酬费用较2017年第四季度减少4400万美元，预计2019年完成重组后实现年化税前成本节约5500 - 6000万美元[212] - 2017年合并收入从2016年的146亿美元增至154亿美元，增幅5.2%[213] - 2017年运输和服务成本从2016年的78.87亿美元增至81.32亿美元，增幅3.1%，占收入比例从54.0%降至52.9%[214] - 2017年直接运营费用为50.06亿美元，占收入32.5%，2016年为46.16亿美元，占收入31.6%[215] - 美国企业联邦法定税率从35%降至21%，2017年12月31日记录1.73亿美元递延所得税负债重估税收优惠[215] - 截至2018年12月31日，公司未因税改法案的BEAT条款产生美国税收负债[215] - 截至2018年12月31日，公司因税改法案的GILTI条款产生800万美元美国税收负债[215]