公司经营风险 - 公司未来成功部分取决于管理业务增长和复杂性的能力，无法以合适价格完成未来收购会影响增长率和股价[79][80] - 收购可能面临整合问题、业务中断、稀释股东价值等风险，还涉及管理渠道、供应链等多方面风险[81][82] - 公司需适应行业变化，若无法有效开发产品满足用户需求，可能产生高额成本甚至无法适应变化[84][85] - 公司所处行业竞争激烈，竞争加剧可能导致价格下降、毛利率降低、市场份额流失等[86] - 公司大量业务在海外，面临外汇波动、信用市场不稳定、法律风险等多种海外运营风险[87][89] - 公司或供应商侵犯他人知识产权会处于竞争劣势，相关诉讼耗时且成本高[90] - 无法保护自身知识产权会损害声誉和竞争地位，相关诉讼可能导致信息泄露和高额成本[91] - 依赖第三方操作系统，若其停止开发或限制访问，会对业务和财务结果产生不利影响[92] - 网络安全事件可能导致业务中断、信息泄露等，虽暂无重大事件，但仍有重大违规风险[93][95] - 产品可能因设计或制造缺陷产生责任索赔，软件产品的缺陷会损害声誉和影响市场接受度[98][99] - 英国脱欧或对公司运营和财务表现产生不利影响，脱欧过渡期将于2020年12月31日结束[102] - 公司面临大型多年期系统、解决方案和服务合同风险，包括技术、财务和网络安全风险[104] - 固定价格合同若成本估算错误可能导致亏损，通胀率大幅上升也会影响长期合同盈利能力[105] - 公司依赖第三方经销商等销售产品，其推广不力或财务困难可能影响公司经营和财务结果[109][110] - 公司部分产品由第三方电子制造商最终组装，其供应中断会对业务结果产生不利影响[111] - 美国和其他国家关税及贸易政策变化可能对公司财务表现产生不利影响，公司正努力实现产品采购多元化[114] - 税务机关挑战可能导致纳税超过当前准备金，预测年度有效税率复杂且存在不确定性[116][117] - 经济状况和金融市场动荡可能对公司业务和经营结果产生不利影响，包括需求减少、资产减值等[119] - 公司难以获得某些类型和水平的保险，保险覆盖不足可能导致承担重大成本[120] - 公司面临会计标准变化、个人数据处理法规、诉讼仲裁、产品监管等法律和监管风险[126][127][129][130] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司有13亿美元未偿还债务，债务可能对业务产生不利影响[121] - 截至2019年12月31日，公司债务工具下约有13亿美元未偿还债务，利率每变动1个百分点，年度利息费用将增减约500万美元[223] - 公司运营和偿债能力取决于未来业绩和客户收款能力，受金融、商业、经济等因素影响[123] - 若经营现金流不足或无法获得足够借款，公司可能需对部分债务进行再融资、出售资产等，可能对经营产生重大不利影响[124] - 截至2019年12月31日，公司总债务12.86亿美元，长期债务10.8亿美元，2018年分别为16亿美元和14.34亿美元[359] - 截至2019年12月31日，公司债务未来到期金额为12.86亿美元，其中2024年到期8.53亿美元[359] - 截至2019年和2018年12月31日，公司债务估计公允价值分别约为13亿美元和16亿美元[360] - 2017年7月26日公司签订修订并重述信贷协议，增加循环信贷额度至5亿美元，资本化500万美元债务发行成本[361] - 2018年5月31日公司签订修订协议1，新增6.7亿美元定期贷款A，循环信贷额度从5亿美元增至8亿美元[362] - 2019年8月9日公司签订修订协议2，定期贷款A借款从6.08亿美元增至10亿美元，循环信贷额度从8亿美元增至10亿美元[363] - 签订修订协议2时，公司支付4.45亿美元还清定期贷款B[364] 汇率及利率影响 - 公司在约180个国家提供产品和服务，汇率相对美元每变动1个百分点，公司税前收入将增减约100万美元[224][225] - 英国金融行为监管局2017年宣布，打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），公司部分借款和利率互换合同已包含替代参考利率[222] - 公司使用衍生金融工具降低利率风险，可能导致经营业绩增加波动性，使用外汇远期合同对冲汇率波动影响[125][225] 审计相关情况 - 独立注册会计师事务所认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[230] - 审计师对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[231] - 审计的关键事项为所得税会计，涉及跨国税收环境下复杂税收法规的应用和判断[235] 财务数据关键指标变化 - 2019年总资产47.11亿美元，较2018年的43.39亿美元增长8.57%[239] - 2019年总负债28.72亿美元，较2018年的30.04亿美元下降4.39%[239] - 2019年股东权益18.39亿美元，较2018年的13.35亿美元增长37.75%[239] - 2019年净销售额44.85亿美元，较2018年的42.18亿美元增长6.33%[241] - 2019年净利润5.44亿美元，较2018年的4.21亿美元增长29.22%[241] - 2019年基本每股收益10.08美元，较2018年的7.86美元增长28.24%[241] - 2019年摊薄每股收益9.97美元，较2018年的7.76美元增长28.48%[241] - 2019年综合收益5.35亿美元，较2018年的4.38亿美元增长22.15%[244] - 2019年库存净额4.74亿美元，较2018年的5.20亿美元下降8.85%[239] - 2019年长短期债务合计12.77亿美元，较2018年的15.91亿美元下降19.74%[239] - 2019年净收入为5.44亿美元，2018年为4.21亿美元，2017年为0.17亿美元[249] - 2019年经营活动提供的净现金为6.85亿美元，2018年为7.85亿美元，2017年为4.78亿美元[249] - 2019年投资活动使用的净现金为3.35亿美元，2018年为1.37亿美元，2017年为0.51亿美元[249] - 2019年融资活动使用的净现金为3.65亿美元，2018年为6.61亿美元，2017年为5.17亿美元[249] - 2019年末现金及现金等价物为3000万美元，2018年末为4400万美元，2017年末为6200万美元[249] - 2019年支付的所得税为1.4亿美元，2018年为0.76亿美元，2017年为0.65亿美元[249] - 2019年支付的利息为0.63亿美元，2018年为0.9亿美元，2017年为1.95亿美元[249] 业务合同相关情况 - 公司维修和维护服务合同的平均期限约为三年，专业服务安排的持续时间从一天到数周或数月不等[275] - 2019年和2018年与维修和支持服务相关的剩余履约义务交易价格分别为7.24亿美元和4.89亿美元，平均预计在约两年内确认[301] 资产相关情况 - 公司在2019年第四季度使用定量方法进行年度商誉减值测试，未导致任何减值[271] - 公司其他无形资产主要包括技术和专利权、客户及其他关系以及商标，按成本入账并在3至15年的使用寿命内直线摊销[272] - 2019和2018年末递延佣金成本余额分别为2100万美元和1500万美元，2019和2018年摊销额分别为1100万美元和1000万美元[307] - 2019和2018年末存货净额分别为4.74亿美元和5.2亿美元，其中原材料分别为1.28亿美元和1.25亿美元，在产品分别为400万美元和300万美元，产成品分别为3.42亿美元和3.92亿美元[308] - 2017 - 2019年各年末商誉总额分别为24.65亿美元、24.95亿美元和26.22亿美元，2019年完成年度商誉减值测试，各报告单元估计公允价值至少超过账面价值55%[326][327] - 2019和2018年末其他无形资产净额分别为2.75亿美元和2.32亿美元，2017 - 2019年摊销费用分别为1.84亿美元、9700万美元和1.03亿美元[330] - 2019和2018年末物业、厂房及设备净额分别为2.59亿美元和2.49亿美元，2017 - 2019年折旧费用分别为7900万美元、7800万美元和7200万美元[332] - 预计2020 - 2024年及以后无形资产摊销费用分别为6400万美元、6000万美元、5400万美元、2300万美元、2300万美元和5100万美元，总计2.75亿美元[331] - 截至2019年和2018年12月31日，公司投资的账面价值分别为4500万美元和2500万美元[333] - 2019年、2018年和2017年，公司投资的净收益（损失）分别为300万美元、1000万美元和 - 100万美元[336] 收购相关情况 - 2019年11月5日公司以700万美元收购Cortexica，主要分配至400万美元技术相关无形资产和400万美元商誉，当年发生约200万美元收购相关成本[309] - 2019年5月31日公司以7900万美元收购Profitect，其中现金支付7500万美元，重新计量产生400万美元收益，当年发生1300万美元收购相关成本[312] - 2019年2月21日公司以1.8亿美元现金收购Temptime，当年发生300万美元收购相关成本[317] - 2018年8月14日公司以7200万美元现金收购Xplore，2018年发生800万美元收购相关成本，2019年发生200万美元系统集成成本[323] 衍生工具及套期相关情况 - 截至2019年和2018年12月31日，公司指定为套期工具的衍生工具公允价值分别为300万美元和1500万美元，未指定为套期工具的衍生工具公允价值分别为 - 1300万美元和600万美元[345] - 2019年、2018年和2017年，未指定为套期工具的衍生工具公允价值变动净损失（收益）分别为 - 2200万美元、900万美元和 - 2200万美元[346] - 2019年、2018年和2017年，公司外汇现金流量套期实现的收益（损失）重新分类至净销售额分别为4200万美元、1300万美元和 - 800万美元[350] - 截至2019年和2018年12月31日，公司外汇现金流量套期的名义金额分别为5.64亿欧元和4.96亿欧元[350] - 2017年12月公司签订名义金额8亿美元的长期远期利率互换协议，2019年第三季度又签订总额8亿美元的协议[355] - 2019年和2018年公司分别将200万美元损失重新分类至综合运营报表的利息费用净额[356] - 2018年第四季度公司终止三个利率互换协议，结算支付700万美元给交易对手[357] 退出和重组计划情况 - 2019年生产力计划在2019年的退出和重组费用为800万美元，预计2020年剩余成本最高达1000万美元[337] - 2017年生产力计划在2019年、2018年和2017年的退出和重组费用分别为200万美元、1100万美元和1200万美元，收购计划在2017年的费用为400万美元[338] - 截至2019年12月31日，公司退出和重组计划的总剩余义务约为900万美元[339] 金融资产和负债情况 - 截至2019年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总计2700万美元，金融负债总计3700万美元；2018年分别为3800万美元和1700万美元[342][343] 会计政策变更情况 - 2019年1月1日采用ASC 842准则，使用权资产新增1.1亿美元，长期租赁负债新增1.03亿美元，预付费用和其他流动资产减少100万美元，应计负债增加2800万美元，其他长期负债减少2200万美元[290] - 2019年第二季度提前采用ASU 2018 - 15准则，对合并财务报表或披露无重大影响[292] - 2020年第一季度将采用ASU 2016 - 13准则，基于当前运营评估对合并财务报表或披露无重大影响[293] - 2018年1月1日采用ASC 606准则，对合并财务报表或经营成果无重大影响[294] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年资产智能与跟踪（AIT）和企业可见性与移动性（EVM）两个业务板块的净销售额分别为44.85亿美元和42.18亿美元[302] 广告费用情况 - 2019、2018和2017年广告费用分别为1900万美元、1800万美元和1800万美元[277] 合同资产和递延收入情况 - 2019年和2018年合同资产期末余额分别为800万美元和500万美元，2018年1月1日过渡到ASC 606时的期初合同资产余额为700万美元[304] - 2019年和2018年合并的短期和长期递延收入余额分别为4.59亿美元和3.82亿美元[305] - 2019年和2018年公司分别确认了2.19亿美元和1.81亿美元之前包含在递延收入期初余额中的收入[305]