业务概况 - 公司是北美最大的综合环境解决方案提供商，在美国和加拿大提供全方位服务[114] - 公司拥有和运营美国和加拿大最大的垃圾填埋场网络，并通过转运站提供更高效的废弃物处理[114,115] - 公司通过子公司经营垃圾收集、转运、处理、回收和资源回收利用业务[115] - 公司是美国和加拿大最大的垃圾填埋气发电设施的开发商、运营商和所有者，生产可再生电力和可再生天然气[115] - 公司是美国和加拿大最大的回收商，处理纸张、纸板、玻璃、塑料和金属等材料[115] 收购动态 - 公司宣布以62美元/股的价格收购Stericycle公司，交易总额约72亿美元[118] 运营效率 - 公司通过自动化和优化投资来提高运营效率和客户体验[122] 竞争压力 - 公司面临来自政府和私营服务提供商的激烈价格竞争[121] 盈利能力 - 公司的盈利能力和利润率受到商品价格波动的影响，尤其是在回收加工和销售以及可再生能源业务[123] - 公司采取措施应对通胀压力和成本上升，包括提价和提高生产效率[124] 财务表现 - 收入为56.09亿美元，同比增长7.9%，主要归因于收集和处理业务收益率提高以及回收商品市场价值增加[126] - 经营费用为33.99亿美元，占收入60.6%，同比增加2.11亿美元[126] - 销售、一般和管理费用为5.25亿美元，占收入9.4%，同比增加5500万美元[126] - 营业收益为11.19亿美元，占收入20.0%，同比增加[126] - 经营活动产生的净现金流为13.58亿美元，同比增加[126] - 自由现金流为6.18亿美元，与上年基本持平[126] 业务板块表现 - 商业、工业和住宅收集业务收入分别为13.59亿美元、7.97亿美元和8.75亿美元[128] - 填埋场和转运站业务收入分别为9.23亿美元和3.65亿美元[128] - 回收加工和销售业务收入为4.32亿美元[128] - WM可再生能源业务收入为8700万美元[128] 季度财务表现 - 公司三个月和九个月期间的总收入分别增长7.9%和6.3%[133] - 公司三个月和九个月期间的收集和处理业务平均收益分别增长4.1%和4.6%[135] - 公司三个月和九个月期间的回收处理和销售以及可再生能源业务收益分别增加1.02亿美元和2.19亿美元[136] - 公司三个月和九个月期间的能源附加费和强制性费用分别减少1900万美元和5500万美元[137] - 公司三个月和九个月期间的收集和处理业务量分别增加7000万美元和7500万美元[138] - 公司三个月和九个月期间的人工成本分别增加4.9%和1.1%[140] - 公司三个月和九个月期间的销售、一般及管理费用分别增加11.8%和7.4%[148] - 公司三个月和九个月期间的维修和维护成本分别增加3.7%和2.3%[142] - 公司三个月和九个月期间的外包成本分别增加1.8%和2.8%[143] - 公司三个月和九个月期间的商品销售成本分别增加50.8%和36.5%[144] - 公司三个月和九个月期间的折旧、耗竭和摊销费用分别为5.58亿美元和16.15亿美元[149] 业务板块盈利能力 - 收集和处理业务的营业收入增加主要由于(i)公司在价格上的努力以及提高效率和降低成本;(ii)出售非战略性资产的收益;(iii)特殊废物和城市固体废物的填埋量增加以及WMSBS业务量的增加[154] - 再生加工和销售业务的营业收入增加主要由于(i)商品价格改善;(ii)第二季度出售非战略性资产的收益;(iii)自动化和升级单流回收业务的投资带来的收益[154] - WM可再生能源业务的营业收入增加主要由于(i)RIN数量和市场价值的上升;(ii)完成更多沼气利用项目[154] 未来展望 - 公司预计2024年全年投资税收抵免收益约为1.45亿美元，主要来自于2024年底前完成5个新的RNG设施[160] - 公司有1.9亿美元的债务将在未来12个月内到期，其中12亿美元的税收优惠债券将在到期前重新融资[165] - 公司在2024年9月发行了15亿美元的4.95%优先票据，主要用于偿还商业票据[166] 财务状况 - 公司当前资产总额为4.23亿美元，较上年末增加48.6%[168] - 公司当前负债总额为22.88亿美元，较上年末增加80.4%[168] - 公司前9个月营业收入为-，同比下降[168] - 公司前9个月净亏损为2.52亿美元[168] - 公司前9个月经营活动产生的现金流入为38.79亿美元，同比增加16.3%[169] - 公司前9个月投资活动产生的现金流出为28.39亿美元，同比增加41.5%[170][171] - 公司前9个月筹资活动产生的现金流出为9.03亿美元，同比减少40.7%[172] - 公司前9个月自由现金流为18.62亿美元，同比增加20.0%[173][174] 其他 - 公司业绩和现金流受季节性因素影响较大[176][177][178] - 公司面临通胀压力，正采取措施应对[179][180]