公司概况 - 公司是功能性饮料品牌的领先平台，旗下品牌有Vita Coco、Ever & Ever、PWR LIFT等，2023年12月停止销售Runa[100][101] - 截至2024年9月30日，公司从6个国家的15家工厂采购椰子水，产品在30多个国家销售，主要市场为北美、英国和中国[102][103] - 公司运营分为美洲和国际两个报告部门，产品类别包括Vita Coco椰子水、自有品牌和其他产品[118] 外部风险 - 2024年10月初美国东海岸港口罢工，虽暂时解决但部分问题仍在协商，截止日期为2025年1月，若未达成协议可能再次停港[104] - 公司面临宏观经济不确定性，包括地缘政治、利率、汇率和通胀等因素，可能影响全球供应链[106][107] 收入情况 - 2024年第三季度净销售额为1.32906亿美元，2023年同期为1.38064亿美元；2024年前九个月净销售额为3.8872亿美元，2023年同期为3.87468亿美元[120] - 2024年第三季度公司总净销售额为1.32906亿美元，同比下降3.7%；前九个月总净销售额为3.8872亿美元，同比增长0.3%[121] - 2024年第三季度美洲地区净销售额为1.12246亿美元，同比下降7.0%；前九个月为3.32839亿美元，同比下降1.7%[121] - 2024年第三季度国际市场净销售额为2066万美元，同比增长18.6%；前九个月为5588.1万美元，同比增长14.5%[121] - 2024年第三季度Vita Coco椰子水净销售额增长7.8%，箱当量（CE）增长6.3%；前九个月净销售额增长4.5%[121] - 2024年第三季度自有品牌净销售额下降36.8%，主要因向关键客户停止供应自有品牌椰子油及供应受限；前九个月下降13.1%[121] - 2024年前九个月净销售额为3.8872亿美元，较2023年同期的3.87468亿美元增长0.3%；净利润为5258.2万美元，较2023年同期的3985.6万美元增长[120] - 2024年第三季度净销售额为1.32906亿美元，较2023年同期的1.38064亿美元下降3.7%，主要因自有品牌净销售额下降36.8%；净利润为1925.1万美元，较2023年同期的1516.4万美元增长[120][121] - 2024年前九个月，Vita Coco椰子水净销售额增长4.5%，部分抵消自有品牌净销售额13.1%的下降；第三季度，Vita Coco椰子水净销售额增长7.8%，箱当量（CE）销量增长6.3%[121] - 美洲地区本季度净销售额下降840万美元，降幅7.0%，至1.122亿美元；前九个月下降580万美元，降幅1.7%，至3.328亿美元[125] - 国际市场本季度净销售额增长320万美元，增幅18.6%，至2070万美元；前九个月增长710万美元，增幅14.5%，至5590万美元[129] - 维达可可椰子水本季度净销售额增长430万美元，增幅4.8%，至9400万美元；前九个月增长820万美元，增幅3.2%，至2.62亿美元[126] - 自有品牌本季度净销售额下降1180万美元，降幅41.6%，至1650万美元；前九个月下降1350万美元，降幅17.4%，至6390万美元[127] 利润情况 - 2024年第三季度毛利润为5156.2万美元，2023年同期为5617.1万美元；2024年前九个月毛利润为1.57476亿美元，2023年同期为1.40926亿美元[120] - 2024年第三季度营业利润为2059.5万美元，2023年同期为2352.2万美元；2024年前九个月营业利润为6953.5万美元，2023年同期为5107.1万美元[120] - 2024年第三季度净利润为1925.1万美元，2023年同期为1516.4万美元；2024年前九个月净利润为5258.2万美元，2023年同期为3985.6万美元[120] - 2024年第三季度公司毛利润为5156.2万美元，同比下降8.2%，毛利率降至38.8%；前九个月毛利润为1.57476亿美元，同比增长11.7%[133][134][136] - 2024年第三季度美洲地区毛利润为4356.3万美元，同比下降13.2%；前九个月为1.36643亿美元，同比增长9.8%[133] - 2024年第三季度国际市场毛利润为799.9万美元，同比增长34.1%；前九个月为2083.3万美元，同比增长26.6%[133] - 综合来看，本季度毛利润下降460万美元，降幅8.2%，至5160万美元；前九个月增长1660万美元，增幅11.7%，至1.575亿美元[134][136] - 2024年第三季度和2023年第三季度净利润分别为1925.1万美元和1516.4万美元；EBITDA分别为2393.3万美元和1851.5万美元；调整后EBITDA分别为2293.2万美元和2687.6万美元[149] 成本与费用 - 2024年第三季度公司商品销售成本为8134.4万美元，同比下降0.7%；前九个月为2.31244亿美元，同比下降6.2%[133] - 2024年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）较2023年同期减少170万美元，降幅5.2%；前九个月减少190万美元，降幅2.1%[138] - 综合来看，本季度商品销售成本下降50万美元，降幅0.7%，至8130万美元；前九个月下降1530万美元，降幅6.2%，至2.312亿美元[133] - 本季度销售、一般和行政费用（SG&A）下降170万美元，降幅5.2%；前九个月下降190万美元，降幅2.1%[138] 其他财务指标 - 2024年第三季度公司总销量（CE）下降3.1%，前九个月增长0.2%[122][123] - 2024年前三季度，衍生工具未实现收益为260万美元，2023年同期为损失400万美元；前九个月损失为590万美元，2023年同期为损失180万美元[140] - 2024年第三季度外汇收益较2023年同期变化180万美元；前九个月变化90万美元[141] - 2024年第三季度利息收入较2023年同期增加110万美元；前九个月变化390万美元[142] - 2024年前三季度所得税费用较2023年同期增加235.1万美元，增幅58.6%；前九个月增加645.4万美元，增幅63.9%[143] - 2024年前三季度和2023年前三季度有效税率分别为23.9%和20.2%[144] - 2024年第三季度，美洲地区总销量（CE）下降6.8%，国际地区增长17.4%，总体下降3.1%；前九个月，美洲地区总销量（CE）下降1.7%，国际地区增长10.9%，总体增长0.2%[122][123] - 本季度衍生工具未实现收益为260万美元，前九个月损失为590万美元[140] - 本季度外汇收益变化为180万美元，前九个月为90万美元[141] - 本季度利息收入增加110万美元，前九个月变化为390万美元[142] - 2024年前三季度和2023年前三季度所得税费用分别为1655.5万美元和1010.1万美元，变化金额为645.4万美元，变化百分比为63.9%；税率分别为23.9%和20.2%[143] 现金流情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.567亿美元和1.325亿美元[150] - 2024年前九个月经营活动提供的现金较2023年同期减少3400万美元，降幅48.6%[153] - 2024年前九个月投资活动使用的现金为84.9万美元，2023年同期为52.8万美元，增加32.1万美元，增幅60.8%[153] - 2024年前九个月融资活动使用的现金为1036.4万美元，2023年同期为提供现金589.7万美元，变化1626.1万美元[153] - 2024年前九个月融资活动净现金使用量比2023年同期高1630万美元，主要因2024年的股票回购和股票奖励行权收益减少[158] - 2024年前三季度和2023年前三季度经营活动产生的现金流量分别为3597.7万美元和7000.3万美元，变化金额为-3402.6万美元，变化百分比为48.6%[153] - 2024年前三季度和2023年前三季度投资活动产生的现金流量分别为-84.9万美元和-52.8万美元，变化金额为-32.1万美元，变化百分比为-60.8%[153] - 2024年前三季度和2023年前三季度融资活动产生的现金流量分别为-1036.4万美元和589.7万美元，变化金额为-1626.1万美元[153] - 2024年前三季度和2023年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响分别为33.3万美元和21.2万美元，变化金额为12.1万美元，变化百分比为57.1%[153] 债务情况 - 2020年信贷安排提供6000万美元承诺借款，到期日为2026年5月12日，借款利率基于Daily Simple SOFR或Term SOFR加1.00% - 1.75%利差，未使用额度需支付0.10% - 0.20%承诺费[159] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，循环信贷额度未偿还余额均为零，2024年9月30日公司符合所有财务契约[161] - 车辆贷款利率在4.56% - 5.68%，截至2024年9月30日，车辆贷款未偿还余额不足10万美元[162] - 2020年5月公司签订2020信贷安排，目前承诺借款额度为6000万美元，到期日为2026年5月12日[159] - 截至2024年9月30日，循环信贷安排的未偿还余额为零，公司符合所有财务契约[161] - 截至2024年9月30日，车辆贷款未偿还余额不足10万美元，利率在4.56%至5.68%之间[162] 外汇风险管理 - 公司面临外汇风险，通过签订外汇合约进行风险对冲，未实现的衍生工具损益包含外汇合约未结算的损益[113]