客户与市场相关 - 2024年前九个月，美国国防部作为终端用户占公司业务约81%，美国海军和陆军合同收入分别占总收入37%和32%[84] - 2024年3月，美国总统2025财年预算申请包含8500亿美元国防项目，较上一年增长1%[101] - 2024年4月，国会通过并由总统签署950亿美元外国援助补充方案，含超30亿美元潜艇工业基地资金[101] - 美国政府支出的规模、组合、增长领域变化及预算不确定性或影响公司业务和运营结果，可能导致政府客户减少或延迟资金投入，影响公司收入[154][155] 员工分布 - 截至2024年9月30日，约5%的员工驻在以色列[99] 收入结构 - 2024年前九个月，美国政府合同直接和间接收入分别占总收入81%和80%（2023年为80%）[100] - 2024年前九个月，产品相关收入占总收入94%，83%的收入来自固定价格合同，与2023年同期的93%和84%基本一致[109] - 2024年和2023年前九个月，灵活定价合同分别占总收入17%和16%[110] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月，国际收入分别占公司收入的13%和9%[166] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年前三季度收入22.53亿美元，较2023年同期增加3.53亿美元，增幅18.6%；第三季度收入8.12亿美元，较2023年同期增加1.09亿美元，增幅15.5%[118][119][120] - 2024年前三季度收入成本17.52亿美元，较2023年同期增加2.9亿美元，增幅19.8%；第三季度收入成本6.33亿美元，较2023年同期增加0.92亿美元，增幅17.0%[118][121][122] - 2024年前三季度毛利润5.01亿美元，较2023年同期增加0.63亿美元，增幅14.4%；第三季度毛利润1.79亿美元，较2023年同期增加0.17亿美元，增幅10.5%[118][123] - 2024年前三季度运营收益1.73亿美元，较2023年同期增加0.47亿美元，增幅37.3%；第三季度运营收益0.75亿美元，较2023年同期增加0.16亿美元，增幅27.1%[118][127] - 2024年前三季度税前收益1.53亿美元，较2023年同期增加0.56亿美元，增幅57.7%；第三季度税前收益0.69亿美元，较2023年同期增加0.21亿美元，增幅43.8%[118][131] - 2024年前三季度净利润1.24亿美元，较2023年同期增加0.3亿美元，增幅31.9%；第三季度净利润0.57亿美元，较2023年同期增加0.1亿美元，增幅21.3%[118][133] - 截至2024年9月30日，积压订单为82.64亿美元，较2023年同期增加35.45亿美元，增幅75.1%[118][136] - 2024年前三季度订单额为28.07亿美元，较2023年同期增加3.05亿美元，增幅12.2%；第三季度订单额为10.51亿美元，较2023年同期减少0.04亿美元，降幅0.4%[118][138] - 2024年前三季度调整后EBITDA为2.52亿美元，2023年同期为1.93亿美元；第三季度调整后EBITDA为1亿美元，2023年同期为0.82亿美元[140] - 2024年前三季度自由现金流为 -2.26亿美元，2023年同期为 -3.35亿美元[140] - 截至2024年9月30日的三个月，调整后EBITDA增至1亿美元，较2023年同期增加1800万美元，增幅22.0%；九个月调整后EBITDA增至2.52亿美元，较2023年同期增加5900万美元，增幅30.6%[146] - 2024年9月30日止三个月和九个月的调整后EBITDA利润率分别为12.3%和11.2%，2023年同期分别为11.7%和10.2%，季度增长主要因收入增长15.5%实现运营杠杆[146][147] - 2024年9月30日止三个月和九个月摊薄加权平均流通股分别为2.68亿股和2.67亿股，较2023年同期各增加300万股[149] - 2024年9月30日止三个月和九个月调整后摊薄每股收益分别为0.24美元和0.56美元，较上年同期分别增加0.04美元和0.14美元[149] - 2024年9月30日止九个月自由现金流使用量降至2.26亿美元，较2023年同期减少1.09亿美元，主要因营运资金现金使用减少[153] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月，估计变更对收入的净影响分别为-1000万美元、3000万美元、-2900万美元和-1400万美元，占总收入的比例均为1%[164] 收入确认与合同类型 - 公司按合同中每个可单独识别的履约义务确认收入，多数合同商品和服务作为单一履约义务核算，部分合同按单独履约义务核算并分配交易价格[157] - 公司主要签订固定价格、成本加成和时间材料三种类型合同，大部分收入来自固定价格合同[157] 调整指标定义 - 调整后EBITDA定义为净收益加回所得税、无形资产摊销等项目，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA除以收入[144] - 调整后摊薄每股收益通过调整后净收益除以摊薄加权平均流通股计算，调整后净收益为净收益排除特定项目并考虑税收影响[148] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年截至9月30日的三个月，ASC、IMS和公司及消除项的收入分别为5.33亿美元、2.85亿美元和-600万美元，与2023年同期相比，变化额分别为1.02亿美元、800万美元和-100万美元，变化率分别为23.7%、2.9%和20.0%；总收为8.12亿美元，同比增加1.09亿美元，增幅15.5%[171] - 2024年截至9月30日的九个月，ASC、IMS和公司及消除项的收入分别为14.58亿美元、8.12亿美元和-1700万美元，与2023年同期相比，变化额分别为2.32亿美元、1.2亿美元和100万美元，变化率分别为18.9%、17.3%和-5.6%；总收入为22.53亿美元，同比增加3.53亿美元，增幅18.6%[172] - 2024年截至9月30日的三个月，ASC、IMS和公司及消除项的调整后EBITDA分别为6400万美元、3600万美元和0，与2023年同期相比，变化额分别为1600万美元、200万美元和0，变化率分别为33.3%、5.9%和无意义；总调整后EBITDA为1亿美元，同比增加1800万美元，增幅22.0%[171] - 2024年截至9月30日的九个月，ASC、IMS和公司及消除项的调整后EBITDA分别为1.6亿美元、9200万美元和0，与2023年同期相比，变化额分别为3900万美元、2000万美元和0，变化率分别为32.2%、27.8%和无意义；总调整后EBITDA为2.52亿美元，同比增加5900万美元，增幅30.6%[172] - 2024年截至9月30日的三个月，ASC、IMS和总预订量分别为6.85亿美元、3.66亿美元和10.51亿美元，与2023年同期相比，变化额分别为-1.35亿美元、1.31亿美元和-400万美元，变化率分别为-16.5%、55.7%和-0.4%[171] - 2024年截至9月30日的九个月，ASC、IMS和总预订量分别为18.88亿美元、9.19亿美元和28.07亿美元，与2023年同期相比，变化额分别为1.95亿美元、1.1亿美元和3.05亿美元，变化率分别为11.5%、13.6%和12.2%[172] - ASC部门2024年截至9月30日的三个月和九个月的收入分别为5.33亿美元和14.58亿美元，较2023年同期分别增长23.7%和18.9%[173] - IMS部门2024年截至9月30日的三个月和九个月的收入分别为2.85亿美元和8.12亿美元，较2023年同期分别增长2.9%和17.3%[178][179] 现金流量与债务情况 - 截至2024年9月30日，公司现金余额为1.98亿美元，而2023年12月31日为4.67亿美元[184] - 2024年前九个月经营活动净现金使用量为1.72亿美元，2023年同期为3.1亿美元，减少了1.38亿美元[185][186] - 2024年前九个月投资活动净现金使用量为5500万美元，2023年同期为4200万美元，增加了1300万美元[185][187] - 2024年前九个月融资活动净现金使用量为4200万美元，2023年同期为融资活动提供现金9300万美元[185][188] - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少2.69亿美元，2023年同期净减少2.59亿美元[185] - 2024年前九个月自由现金流使用量为2.26亿美元，2023年同期为3.35亿美元，减少了1.09亿美元[185][189] - 截至2024年9月30日，公司2022年定期贷款A的未偿还余额为2.05亿美元，2022年循环信贷安排无未偿还金额[192] - 截至2024年9月30日，公司可变债务的加权平均利率变动0.5%，将导致年度利息费用增减约100万美元[192] 风险因素 - 公司主要的外币风险与加元相关，应收账款为2900万美元，汇率波动10%对财务报表无重大影响[194] - 公司供应链成本面临通胀压力，可能对未来财务结果产生负面影响[195]