财务业绩 - 公司三季度总收入为134.732百万美元[20] - 服务收入为120.824百万美元[20] - 产品收入为13.908百万美元[20] - 公司2024年第三季度净亏损2.4042亿美元[24] - 2024年前九个月净亏损19.1846亿美元[27] - 2024年第三季度营业收入下降导致利润大幅下滑[24] - 公司三个月和九个月期间的收入分别增长8%和11%[53] 成本费用 - 服务成本为108.269百万美元[21] - 产品成本为14.130百万美元[21] - 销售、一般及管理费用为114.961百万美元[21] - 折旧、耗竭、摊销及资产报废费用为19.256百万美元[21] - 2024年前九个月现金销售、一般及管理费用为2466万美元[109] 其他综合收益 - 2024年第三季度其他综合收益为1.25百万美元[24] - 2024年前九个月其他综合亏损为2.33百万美元[27] 每股收益 - 2024年第三季度每股基本和稀释亏损0.50美元[23] - 2024年前九个月每股基本和稀释亏损3.99美元[23] 现金流 - 2024年前九个月经营活动产生现金流入3.93亿美元[29] - 2024年前九个月投资活动使用现金5.92百万美元[29] 坏账准备 - 2024年前九个月计提1.71亿美元坏账准备[29] - 公司因PREPA拖欠款项计提了1.71亿美元的坏账准备[51] 业务概况 - 公司提供一系列服务,包括油气行业的完井服务、天然砂质支撑剂服务和钻井服务,以及电力基础设施行业的工程、设计、施工、升级、维护和修理服务[31,32] - 公司的业务集中在北美地区,主要服务于页岩油气开采和电力基础设施建设[33] - 公司主要收入来源包括完井服务、基础设施服务、天然砂砂浆服务、钻井服务和其他服务[62] PREPA相关事项 - 公司与波多黎各电力公司(PREPA)签订了两份主服务协议,提供电网修复和重建服务,但PREPA拖欠大量款项[45] - 公司与PREPA达成和解协议,获得1.7亿美元的管理费用索赔,并收到1840万美元的FEMA资金[46,47,48] - 公司于2024年7月22日与PREPA达成和解协议,Cobra获得对PREPA的1.7亿美元行政费用索赔以及1840万美元的扣留FEMA资金[150] - 公司于2024年10月1日收到PREPA的1.5亿美元和于2024年10月18日收到1840万美元的和解款项[151,153] - 公司因和解协议确认了1.707亿美元的非现金税前费用[154] 客户集中度 - 公司前三大客户占总收入和应收账款的绝大部分[52] 合同相关 - 公司部分客户合同包含提前终止条款,公司将其作为合同修改进行会计处理[63] - 公司部分砂浆供应协议包含最低购买量承诺,如客户未达到则需支付罚款,公司将根据预期客户是否补足未达标量确认相关收入[68] - 公司在2023年12月31日和2024年9月30日的合同负债余额分别为663,000美元和1,142,000美元[73] - 公司在2024年9月30日有7,700,000美元的未完成履约义务,将在未来4个月内确认[74] 资产处置 - 公司在2023年7月出售了子公司Air Rescue Systems Corporation,确认了2,100,000美元的处置收益[75] - 公司出售受损或丢失的钻井设备获得现金收入300万美元,并产生200万美元的收益[79] - 公司出售设备获得现金及应计收入600万美元,并产生300万美元的收益[80] 固定资产 - 公司物业、厂房及设备包括压裂设备、钻机及相关设备、机械设备、建筑物、车辆等,总账面价值为1.094亿美元[78] - 公司三个月和九个月的折旧、摊销和耗竭费用分别为1123.3万美元和1925.6万美元[81] 商誉和无形资产 - 公司商誉账面价值为921.4万美元,主要来自Well Completions和Other两个报告部门[82,83,84] - 公司无形资产主要为商标,账面价值为33.3万美元,剩余加权平均使用年限为2.0年[86,87] 长期投资 - 公司持有Brim Acquisitions 49%的权益,该投资账面价值为350万美元[88,89] 负债和融资 - 公司负债包括应付州税1326万美元、售后租回负债1138万美元、应付薪酬和福利502.8万美元等[91] - 公司于2023年10月16日签订了新的循环信贷融资和新的定期贷款融资[94] - 新的循环信贷融资额度为7500万美元,利率根据可用余额百分比而有所不同[95] - 新的定期贷款融资额度为4500万美元,利率为SOFR利率加7.5%[101] - 公司于2024年10月2日全额偿还了定期贷款融资并终止了该融资[104] - 2024年9月30日公司的循环信贷融资未被使用,可用余额为1370万美元[97] - 2023年12月31日公司的循环信贷融资未被使用,可用余额为2070万美元[97] - 公司于2024年10月为Cobra的履约保函提供了1840万美元的担保[99][100] - 公司于2023年10月16日与关联方Wexford签订贷款协议,截至2024年9月30日和2023年12月31日的未偿还债务分别为4900万美元和4280万美元[139] 税务和法律事项 - 公司在2024年9月30日止9个月期间录得所得税抵免1,260万美元,而2023年同期则录得所得税费用900万美元[111] - 2024年9月30日止9个月期间的有效税率为6%,2023年同期为76%,主要由于美国和波多黎各之间收益组合的变化、估值准备金的变化以及利息和罚款所致[112] - 公司涉及多起诉讼案件,包括RICO法案和州法诉讼[155] - 公司在俄亥俄州的税务评估案件正在上诉[156] - 子公司Cobra在波多黎各面临多起税务诉讼,总金额约9百万美元[157] - 公司员工集体诉讼案正在进行仲裁[158] - 前Cobra总裁及FEMA官员涉嫌腐败被判刑,公司未被指控[159] 关联方交易 - 公司与关联方之间的交易在2024年前3个月和前9个月分别产生收入100万美元、120万美元、30万美元和80万美元,产生成本10万美元、40万美元、10万美元和40万美元[136] 股权激励 - 公司截至2024年9月30日的未解除限售股份数为255,946股,加权平均授予日公允价值为4.52美元[133] - 截至2024年9月30日,与未解除限售股份相关的未确认补偿成本为80万美元,预计将在约1.1年内确认[134] - 2024年前9个月和2023年前9个月内已解除限售股份的总公允价值分别为70万美元和410万美元[135] - 2024年前9个月和2023年前9个月内计入成本和费用的股份支付费用分别为70万美元和110万美元[135] 租赁 - 公司的经营租赁主要为铁路车厢、房地产和设备,融资租赁主要为机器和设备[114] - 公司在2024年9月30日止9个月期间确认租赁费用总计6,646,000美元,其中包括经营租赁费用5,135,000美元和融资租赁费用1,441,000美元[117] - 公司于2024年9月30日的经营租赁使用权资产为5,010,000美元,经营租赁负债为4,984,000美元[118] 其他 - 公司的子公司Cobra Aviation和Leopard被认定为可变利益实体,纳入公司合并报表[106][107] - 2024年前9个月公司计提了8920万美元的和PREPA和解协议相关的费用[108] - 公司与SPCP Group签订了63百万美元的PREPA应收账款转让协议[161][162][163][164][165] - 公司为员工提供401(k)计划,每年支付约150万美元的缴费[166] 行业及风险 - 公司业务主要依赖于美国油气行业、能源基础设施行业和天然砂岩油气行业的活跃程度[293] - 2023年全年和2024年前三季度公司遭遇持续挑战,主要由于美国陆上活动水平下降和天然气盆地疲软[294] - 2024年第四季度活动水平开始回升,预计2025年下半年有望出现增长[294] - 乌克兰战争和以色列-哈马斯战争可能会对全球能源市场和商品价格波动产生不利影响,从而进一步影响公司的业务[294] - 公司无法预测商品价格波动、行业前景变化或宏观经济条件的最终影响[295] - 公司没有对利率风险进行套期保值[297] - 公司面临客户信用风险,特别是PREPA应收账款[299,300] - 公司业务受到季节性因素的影响,尤其是在一些地区的冬春季节[301] - 近两年的高通胀给公司的运营成本和资本支出带来了压力[302]