资产规模 - 截至2024年9月30日，定制独立账户管理资产规模为951亿美元，专业基金管理资产规模为362亿美元，咨询服务管理资产规模为8161亿美元[109][110][111] - 收费管理资产包括定制独立账户和专业基金中的资产，大部分基于承诺资本或净投资资本收费，不受市场价值变化显著影响[144] - 2024年截至9月30日的三个月和六个月，收费资产管理规模（AUM）期末余额均为697.4亿美元，较期初分别增加2030万美元和4000万美元[184] - 截至2024年9月30日的三个月，收费资产管理规模增加20亿美元，主要源于定制独立账户和专项基金的资金流入[186] - 截至2024年9月30日的三个月，定制独立账户收费资产管理规模增加12亿美元，资金流入17亿美元，资金流出5亿美元[187] - 截至2024年9月30日的三个月，专项基金收费资产管理规模增加9亿美元，资金流入14亿美元，资金流出8亿美元[188] - 截至2024年9月30日的六个月，收费资产管理规模增加40亿美元，主要源于定制独立账户和专项基金的资金流入[189] - 截至2024年9月30日的六个月，定制独立账户收费资产管理规模增加18亿美元，资金流入33亿美元，资金流出15亿美元[190] - 截至2024年9月30日的六个月，专项基金收费资产管理规模增加22亿美元，资金流入40亿美元，资金流出21亿美元[191] 财务事件 - 2024年10月7日，公司修订现有贷款协议，包括指定摩根大通银行接替第一共和银行，更新到期日期并允许产生额外债务[116] - 2024年10月8日，公司发行1亿美元本金、利率5.28%、2029年10月15日到期的高级票据[117] - 2024年9月16日，公司向特定员工授予1140176股绩效股票奖励，授予日公允价值为1.491亿美元[118] 收入构成 - 公司收入主要来自管理和咨询费，其次是激励费，激励费包括附带权益和绩效费，附带权益一般为净利润的10.0% - 12.5%，绩效费为净利润的5.0% - 12.5%[121][126][127][130] - 其他收入（费用）包括被投资单位的权益收入、利息费用、利息收入、非经营性损益和合并可变利益实体的其他收入（费用）[136][138][139][140] 费用情况 - 公司最大的费用是薪酬和福利，预计会随员工数量增长和业务扩张而增加，约25%的激励费会分配给参与附带权益计划的员工[131][133] - 2024年第三季度总费用为8280.7万美元，较2023年同期增加1190万美元，因薪酬福利和行政等费用增加[148][160] - 2024年前六个月总费用为1.89927亿美元，较2023年同期增加4900万美元，源于薪酬福利和行政等费用增长[148][164] - 2024年截至9月30日的六个月，薪酬和福利费用较2023年同期增加4350万美元，其中基本工资和福利增加2910万美元，激励费用补偿增加1240万美元，股权薪酬增加190万美元[165] - 2024年截至9月30日的六个月，一般、行政和其他费用较2023年同期增加550万美元，主要包括咨询和专业费用增加140万美元、基金报销费用增加130万美元和第三方佣金增加120万美元[166] 税收情况 - 公司在美国联邦所得税方面为公司制，需对HLA产生的应税收入份额缴纳美国联邦和州所得税，非美国子公司在当地可能需缴纳所得税[141] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，有效税率分别为1.5%和2.8%；六个月的有效税率分别为11.3%和13.6%，2024年税率降低主要因递延所得税资产估值备抵减少[178] 非控制性权益 - 非控制性权益反映第三方和员工在某些非100%控股子公司中的损益和权益份额[142] - 2024年截至9月30日的三个月，归属于非控股股东权益（NCI）的净收入较2023年同期减少160万美元，主要因合并基金的NCI减少310万美元，汉密尔顿莱恩顾问公司的NCI增加120万美元[181] - 2024年截至9月30日的六个月，归属于NCI的净收入较2023年同期增加620万美元，主要因汉密尔顿莱恩顾问公司的NCI增加970万美元，合并基金的NCI减少410万美元[182] 营收情况 - 2024年第三季度总营收为1.49999亿美元，较2023年同期增加2310万美元，主要因管理和咨询费、激励费增加[148][151] - 2024年前六个月总营收为3.4673亿美元，较2023年同期增加9480万美元，源于管理和咨询费、激励费增长[148][155] - 2024年第三季度管理和咨询费为1.19783亿美元，较2023年同期增加1060万美元[148][151] - 2024年前六个月管理和咨询费为2.59745亿美元，较2023年同期增加4520万美元[148][155] - 2024年第三季度激励费为3021.6万美元，较2023年同期增加1250万美元，主要因当前期间附带权益分配中与税收相关部分增加[148][154] - 2024年前六个月激励费为8698.5万美元，较2023年同期增加4970万美元，因附带权益分配税收部分增加及一项专业基金底层投资出售收益[148][158] 利润情况 - 2024年第三季度净利润为7592.2万美元，归属于公司的净利润为5498.2万美元[148] - 2024年前六个月净利润为1.63008亿美元，归属于公司的净利润为1.13946亿美元[148] - 2024年第三季度，费用相关收益为5.1607亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润为7.5638亿美元[197] - 2024年前六个月，费用相关收益为11.1563亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润为17.1699亿美元[197] - 2024年第三季度，非公认会计原则每股收益为1.07美元，前六个月为2.58美元[200] 基金业绩 - 公司管理的专项基金历史业绩不代表未来表现，且与A类普通股回报无直接关联[203][204] - 截至2024年6月30日，各基金有不同的内部收益率（IRR），如PEF IX的毛内部收益率为18.1%，Secondary Fund VI的净内部收益率为73.0%[207] 现金情况 - 截至2024年9月30日和3月31日，公司现金及现金等价物分别为1.938亿美元和1.146亿美元[216] - 公司运营的主要现金来源包括管理和咨询费、激励费、基金分配，主要用于支付薪酬、费用、债务服务等[217] - 2024年和2023年截至9月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为1.97145亿美元和1.35569亿美元，投资活动使用的净现金分别为2503.7万美元和8500.9万美元，融资活动（使用）提供的净现金分别为5890万美元和6766.3万美元[238] 债务情况 - 截至2024年9月30日，公司债务协议下未偿还债务本金为1.956亿美元，3月31日为1.969亿美元，债务协议可用额度为1.25亿美元[227] - 2022年多笔定期贷款协议可申请不超过7500万美元定期贷款，截至2024年9月30日无未偿还余额，利率为优惠利率减1.50%，下限3.00%，到期日为2029年10月1日或更早[222] - 定期贷款协议截至2024年9月30日未偿还余额为9600万美元，利率为优惠利率减1.25%，下限3.00%，到期日为2029年7月1日或更早[223] - 循环贷款协议规定未偿还余额不超过5000万美元，截至2024年9月30日无未偿还余额，利率为优惠利率减1.50%，下限2.25%，到期日为2027年10月7日或更早[224] - 2020年多笔定期贷款协议本金为1亿美元，截至2024年9月30日未偿还余额为1亿美元，固定年利率3.50%，到期日为2030年4月1日或更早[226] 战略规划 - 公司通过收取管理和咨询费收入管理历史流动性和资本需求，主要现金流活动包括运营、投资变现、资金承诺等[216] - 公司使用可用现金和贷款协议借款对提供技术驱动的私募市场数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资[219] - 公司预计通过经营活动现金流、现有现金及现金等价物和未来外部融资满足短期和长期流动性及资本需求，但面临金融机构信用风险[228] - 公司将评估进入资本市场获取营运资金或用A类普通股销售收益结算HLA成员权益交换的机会，交易时间和规模取决于多种因素[229] - 公司将评估对提供技术驱动的私人市场数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资的机会[230] - 公司2018年11月授权回购不超过6%的A类普通股，金额不超过5000万美元，截至目前未回购，董事会2023年12月重新批准该计划[232] 风险情况 - 公司参与的金融服务和交易协议存在交易对手违约风险[254] - 公司通过将金融交易对手限制为知名金融机构来降低风险敞口[254] - 受市场事件影响，公司从金融机构获得融资的渠道可能不稳定[254] 其他说明 - 公司许多专业基金利用循环信贷安排，其使用会影响基金回报并放大业绩[215] - 专业基金和预基金业绩不包括有特定投资指南的十只基金中的基金[214] - “已投资资本”指基金的所有投资总额，“倍数”指底层投资的总分配加基金市值除以总出资资本[213] - 公司的内部收益率是从成立到2024年6月30日所有全权委托投资的合并内部收益率，毛内部收益率不包括公司的管理费用等[212] - 2024年10月8日，HLA根据协议发行票据，利息从该日起计算，2025年4月15日开始每半年支付一次，2029年10月15日到期[220]