风险管理 - 公司面临的风险包括无法实现可比销售增长，这可能对盈利能力和业绩产生重大不利影响[90] - 公司可能无法成功管理库存以匹配消费者需求，这可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[109] - 公司业务高度依赖于满足劳动力需求的能力，无法吸引和保留合格员工可能对财务表现产生不利影响[112] - 公司面临来自制造商、零售商、分销商和服务提供商的竞争，特别是在住宅和专业泳池及水疗护理市场[117] - 公司面临技术与隐私相关的风险，如在线系统失效或技术基础设施受到重大干扰或破坏，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[92] - 公司可能进行并购，但这些并购可能无法产生商业产品或对业务造成干扰[95] - 公司面临产品制造、加工和供应相关的风险，如化学品包装和储存事故可能导致责任和成本增加[96] - 公司面临产品商业化的风险，如未能有效管理产品库存可能对盈利能力产生不利影响[97] - 公司面临政府监管的风险，业务性质使其需遵守就业、环境、健康、运输、安全和其它政府法规[98] - 公司面临知识产权相关的风险，如无法充分保护知识产权可能导致竞争地位受损或产生重大费用[99] - 公司面临新竞争对手进入游泳池和温泉供应零售市场的风险，特别是在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州等主要市场[119] - 消费者可支配支出受经济状况、住宅房地产市场、失业率、利率、通胀、可支配收入水平、消费者信心和信贷可获得性等因素影响，经济衰退可能导致游泳池和温泉相关产品和服务需求下降[120] - 消费者信贷紧缩可能限制购买新游泳池、温泉及相关设备的能力，影响公司产品和服务销售[121] - 公司销售高度季节性，主要收入集中在4月至9月的温暖月份，季度业绩波动较大[123] - 公司现金主要存放在美国银行机构，部分账户余额可能超过FDIC保险限额，银行机构失败可能导致资金损失[127] - 公司业务受天气条件影响，不利的天气可能导致化学品消费减少和产品销售下降[128] - 极端天气事件如飓风和热带风暴可能影响产品需求、交付能力和设施运营[129] - 公司依赖信息技术系统支持业务运营，系统故障或安全漏洞可能对财务状况和运营结果产生不利影响[135] - 公司可能在未来寻求收购或投资于互补业务或技术，但存在整合失败、管理注意力分散和股东权益稀释等风险[142] - 公司面临环境、社会和治理（ESG）目标未能实现的风险，可能影响公司声誉和财务表现[144] - 公司面临与环境、社会和治理（ESG）相关的风险，包括标准和披露框架的演变可能导致缺乏一致或有意义的比较数据[146][147][148] - 化学品包装和存储业务存在事故风险，可能导致责任和成本增加[150] - 保险覆盖可能不足以应对未来索赔，且保险成本和覆盖范围可能减少[151] - 产品供应链中断可能对盈利和运营结果产生不利影响，尤其是依赖于美国以外的供应商[153] - 主要化学原料（如氯化合物）价格波动可能导致成本增加，影响财务状况和运营结果[155] - 产品召回或市场撤回可能显著增加成本，损害公司声誉并扰乱业务[158] - 未能有效管理产品库存可能导致盈利能力下降[159] - 分销中心运营中断可能影响产品及时配送，进而影响业务和财务状况[160] - 未能继续获得制造商的有利采购条款可能对运营结果产生不利影响[162] - 产品责任索赔可能损害公司声誉，增加法律费用和扣除额，超出保险覆盖范围的索赔将由现金储备支付，影响财务状况和运营结果[164] - 公司已实施并维护了强大的网络安全计划，以评估、识别和管理网络安全威胁，但仍面临不断演变的网络安全威胁[213] - 公司董事会通过审计委员会监督网络安全风险，审计委员会定期审查公司为识别和减轻网络安全威胁所采取的措施[214] - 公司面临一起证券法集体诉讼，指控公司发布虚假和误导性声明，未披露财务指引、业务运营和前景的负面事实[223] 财务状况 - 截至2024年11月26日，公司总借款为7.817亿美元[179] - 公司债务可能对股东产生重要影响，包括难以满足债务服务要求，可能导致债务违约和加速偿还[180] - 公司债务利息为可变利率，利率显著增加可能减少借款能力，增加债务风险[181] - 公司债务服务需要大量现金，现金流不足可能影响债务偿还和资本支出[182] - 公司债务协议中的限制性条款可能限制业务策略，违反条款可能导致债务加速偿还[184] - 公司及其子公司可能继续承担更多债务，增加财务杠杆风险[188] - 公司股票价格可能因多种因素波动，包括市场整体趋势和公司业绩[191] - 公司股票交易市场可能不活跃，影响股票流动性和价格[193] - 公司现有股东未来大量出售股票可能压低股价[195] - 公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能限制股东更换管理层和影响股票价格[200] - 公司第六次修订和重述的章程要求某些类型的诉讼只能在特拉华州或特拉华州联邦地区法院提起，这可能会阻止股东在这些法院之外提起诉讼[203] - 作为上市公司，公司将面临更高的合规成本，包括SEC、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、交易所法案以及纳斯达克上市要求的规则和法规[204] - 公司已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，如果无法纠正这些缺陷，可能会影响财务报告的准确性和及时性，进而损害业务、投资者信心和股价[205] - 管理层负责建立和维护财务报告的内部控制，并评估其有效性。公司在2024年9月28日的年度报告中未保持有效的内部控制，存在与库存和供应商协议相关的重大缺陷[206] 业务运营 - 公司拥有超过1,000个地点，分布在39个州，包括两个制造设施和六个配送中心，支持住宅地点[221] - 公司的办公地点位于亚利桑那州凤凰城，办公楼面积为92,669平方英尺，租赁期限至2027年2月28日，并有两个五年的续租选项[221] - 公司已将受影响的利率基准从LIBOR转换为Term SOFR，截至2024年9月28日，Term Loan未偿还金额为7.837亿美元，利率变动1.0%将在未来12个月内产生约800万美元的影响[323] - 公司通过与供应商的紧密关系、谈判和促销管理来应对通胀，包括关税，但竞争环境可能限制公司通过提高售价来弥补成本增加的能力[324] - 公司不使用衍生工具来管理通胀和通缩风险[324] - 公司认为，尽管可能因价格变化而影响销售、毛利、毛利率和现金流，但通胀或通缩不会对长期业务战略的执行产生重大影响[324]