营收情况 - 本季度总营收和总服务收入均增长1%，无线和媒体业务推动增长，无线服务收入增2%，设备收入降1%，有线电视收入降1%，媒体收入增11%[17][18][19] - 前三季度公司总营收151.23亿美元，同比增长8%；第三季度营收51.29亿美元，同比增长1%[25] - 前三季度无线业务营收76.14亿美元，同比增长4%；第三季度为26.2亿美元，同比增长1%[25] - 前三季度有线电视业务营收58.93亿美元，同比增长17%；第三季度为19.7亿美元，同比下降1%[25] - 前三季度媒体业务营收18.68亿美元，同比增长5%；第三季度为6.53亿美元，同比增长11%[25] - 本季度有线电视服务收入下降1%，主要因竞争促销活动及家庭电话、视频和卫星用户群减少；年初至今增长17%，主要因2023年4月完成肖氏交易，首季贡献约10亿美元[36][37] - 本季度媒体收入增长11%，年初至今增长5%，因体育相关收入增加，但今日购物选择收入下降部分抵消[43][44] - 2024年第三季度总营收为51.29亿美元，2023年第三季度为50.92亿美元[181] - 2024年前九个月总营收为151.23亿美元，2023年前九个月为139.73亿美元[182] 盈利指标 - 本季度综合调整后EBITDA增长6%，调整后EBITDA利润率提高230个基点，无线、有线电视和媒体调整后EBITDA分别增长5%、5%和25%[19][20][21] - 本季度净收入增加6.25亿加元至5.26亿加元，调整后净收入增长12%[22] - 前三季度调整后EBITDA为70.84亿美元，同比增长13%；第三季度为25.45亿美元，同比增长6%[25] - 前三季度净利润11.76亿美元，去年同期为5.21亿美元；第三季度净利润5.26亿美元，去年同期亏损0.99亿美元[25] - 本季度有线电视调整后EBITDA增长5%，年初至今增长26%，得益于服务收入和费用的变化[36][41] - 本季度媒体调整后EBITDA增加，年初至今减少，受收入和费用变化影响[43][46] - 本季度净利润为5.26亿美元，去年同期亏损0.99亿美元；年初至今净利润为11.76亿美元，较去年同期增长126%[58] - 2024年第三季度和前九个月重组、收购及其他总成本分别为9100万美元和3.23亿美元，2023年同期为2.13亿美元和5.99亿美元[60] - 2024年第三季度和前九个月其他费用减少，是由于上一年记录的一项购买合资企业非控股权益义务的价值变动产生4.22亿美元损失[65] - 2024年第三季度和前九个月所得税费用分别为2.01亿美元和4.14亿美元，2023年同期为1.11亿美元和3.23亿美元[66] - 2024年第三季度净利润为5.26亿美元，2023年同期亏损9900万美元；前九个月净利润为11.76亿美元，同比增长126%[68] - 2024年第三季度调整后EBITDA为25.45亿美元，同比增长6%；前九个月为70.84亿美元，同比增长13%[69] - 2024年第三季度调整后净利润为7.62亿美元，同比增长12%；前九个月为19.25亿美元，同比增长8%[69] - 2024年第三季度基本每股收益为0.99美元，2023年同期亏损0.19美元；前九个月为2.21美元，同比增长121%[68] - 2024年第三季度调整后EBITDA为25.45亿美元，较2023年同期的24.11亿美元增长6%；前九个月调整后EBITDA为70.84亿美元，较2023年同期的62.52亿美元增长13%[105] - 2024年第三季度调整后EBITDA为25.45亿美元，2023年同期为24.11亿美元；前9个月调整后EBITDA为70.84亿美元，2023年同期为62.52亿美元[176] - 截至2023年12月31日，预估过去12个月调整后EBITDA为90.95亿美元[177] - 2024年第三季度调整后净收入为7.62亿美元，2023年同期为6.79亿美元；前9个月调整后净收入为19.25亿美元，2023年同期为17.76亿美元[178] - 2024年第三季度净利润为5.26亿美元，2023年第三季度净亏损0.99亿美元[181] - 2024年前九个月净利润为11.76亿美元，2023年前九个月为5.21亿美元[182] - 2024年第三季度调整后EBITDA为25.45亿美元，2023年第三季度为24.11亿美元[181] 现金流与资金流动性 - 本季度经营活动现金流为18.93亿加元，自由现金流为9.15亿加元，分别较2023年增加，9月30日可用流动性为48亿加元[23] - 2024年第三季度和前九个月，经营活动提供的现金分别为18.93亿美元和45.45亿美元，2023年同期分别为17.54亿美元和38.42亿美元，增长主要源于调整后EBITDA增加[71][72] - 2024年第三季度和前九个月，资本支出分别为9.77亿美元和30.34亿美元，2023年同期分别为10.17亿美元和29.88亿美元[71][73] - 2024年第三季度和前九个月，公司在短期借款、长期债务及相关衍生品上分别净支付1.49亿美元和3800万美元，2023年同期分别为收到17.27亿美元和63.94亿美元[77] - 2024年第三季度自由现金流为9.15亿美元，较2023年同期的7.45亿美元增长23%；前九个月自由现金流为21.67亿美元，较2023年同期的15.91亿美元增长36%[105] - 2024年第三季度自由现金流增长23%是由于调整后EBITDA增加和资本支出减少，前九个月增长36%是由于调整后EBITDA增加，但部分被借款利息增加抵消[106] - 截至2024年9月30日，可用流动性总额为77.05亿美元，已动用29亿美元，净可用47.92亿美元；2023年12月31日总额为79.43亿美元，已动用16亿美元，净可用59.39亿美元[110][111] - 2024年第三季度自由现金流为9.15亿美元，2023年同期为7.45亿美元；前9个月自由现金流为21.67亿美元，2023年同期为15.91亿美元[179] - 2024年第三季度自由现金流为9.15亿美元，2023年第三季度为7.45亿美元[181] 债务情况 - 9月30日债务杠杆率为4.6，低于2023年12月31日的5.0，公司有望年底实现3.7倍的债务杠杆率[24][16] - 公司与全球金融投资者达成70亿加元结构化股权投资协议，资金用于偿还债务和加强资产负债表[16] - 2024年前九个月借款净利息同比增长17%，主要因受限现金及现金等价物利息收入减少和肖氏交易产生的长期债务利息费用增加[63][64] - 截至2024年9月30日，公司短期借款总额为28.93亿美元，2023年12月31日为17.5亿美元[79] - 2024年3月和4月，公司分别从非循环信贷安排借入1.85亿美元和1.84亿美元，已全额提取该安排额度[90] - 2024年6月，公司将应收账款证券化计划到期日延长至2027年6月28日[90] - 2023年4月，公司偿还Shaw遗留应收账款证券化计划的2亿美元未偿借款并终止该计划[91] - 公司长期债务包括银行和信用证安排、高级票据、债券和次级票据的未偿金额[93] - 2024年4月，公司修订循环信贷安排，将30亿美元部分到期日从2028年1月延长至2029年4月，10亿美元部分从2026年1月延长至2027年4月[94] - 2023年4月完成Shaw交易时，公司提取定期贷款安排最高额度60亿美元，2023年偿还2027年到期部分16亿美元，2024年2月再偿还34亿美元，2026年4月到期部分仅10亿美元未偿还[96] - 2024年2月，公司发行本金总额25亿美元优先票据，包括2029年到期的12.5亿美元5.00%优先票据和2034年到期的12.5亿美元5.30%优先票据，净收益24.6亿美元（33.2亿加元）[98] - 2023年9月，公司发行本金总额30亿美元优先票据，净收益29.8亿美元，用于一般公司用途，包括偿还未偿债务[99] - 2024年1月和3月，公司分别偿还5亿美元4.35%优先票据和6亿美元4.00%优先票据全部未偿本金[100] - 截至2024年9月30日，调整后净债务为43.282亿美元，债务杠杆比率为4.6；2023年12月31日调整后净债务为43.134亿美元，债务杠杆比率为5.0[115] - 公司打算通过运营协同效应、调整后EBITDA的有机增长、资产出售和货币化所得款项以及债务偿还等方式，在完成Shaw交易后的36个月内将债务杠杆比率降至约3.5[116] 用户数据 - 本季度吸引22.7万净移动电话和互联网客户[12] - 截至9月30日，后付费移动电话用户总数为1069.9万，较去年增加36.7万；预付费移动电话用户总数为116.1万，较去年减少11.7万[28] - 第三季度后付费移动电话用户净增10.1万，去年同期为22.5万；前三季度净增31.1万，去年同期为49万[28] - 第三季度预付费移动电话用户净增9.3万，去年同期为3.6万；前三季度净增10.6万，去年同期为2.3万[28] - 第三季度移动电话月均每用户收入（ARPU）为58.57美元，去年同期为58.83美元；前三季度为57.95美元，去年同期为57.76美元[28] 业务发展与技术成果 - 公司获2024年7月加拿大最可靠5G网络和最快最可靠互联网认证，DOCSIS 4.0调制解调器技术试验实现4 Gbps下载和1 Gbps上传速度[10] - 公司在魁北克推出家庭互联网和电视服务，70%互联网覆盖区域引入多千兆速度[11] - 公司计划今年在无线和有线网络上的支出超过过去几年，继续扩大5G网络覆盖和容量，投资光纤部署[50] 重大交易 - 公司宣布以47亿加元收购BCE在MLSE的37.5%股权，交易完成后将持有75%控股权[14] - 2024年5月，公司支付3.8亿美元完成3800 MHz频谱许可证收购[74] - 2023年第二季度，公司支付170亿美元完成Shaw和BAI Canada收购[75] - MLSE交易需获得体育联盟和监管部门批准，若无法完成，交易将终止，部分条件和终止权不受公司控制[155] - 公司预计用私人投资者资金为MLSE交易部分融资，若通过其他来源融资可能增加债务杠杆，导致信用评级下调等风险[156] - 2024年第一季度，公司与有线电视服务提供商延长协议，未来十年合同承诺增加约18亿美元；第二季度，与埃德蒙顿油人队、卡尔加里火焰队和华纳兄弟探索频道签署新的媒体节目版权协议，未来12年合同承诺增加约19亿美元[149] - 2023年11月，公司获得3800 MHz频谱许可证，2024年1月支付9500万美元，5月支付3.8亿美元，5月收购时确认为4.8亿美元的无形资产[153] 财务状况与资产负债 - 截至2024年9月30日，公司总资产为6.9761亿美元，较2023年12月31日的6.9282亿美元增长1%[108] - 截至2024年9月30日，公司总负债为5.8495亿美元，较2023年12月31日的5.8842亿美元下降1%[108] - 截至2024年9月30日，股东权益为1.1266亿美元，较2023年12月31日的1.044亿美元增长8%[108] - 2024年第三季度，现金及现金等价物为8.02亿美元，较2023年底的8亿美元增加200万美元[108] - 2024年第三季度，应收账款为49.03亿美元，较2023年底的49.96亿美元下降2%[108] - 2024年第三季度，存货为4.72亿美元，较2023年底的4.56亿美元增长4%[108] - 截至2024年9月30日，流动资产为74.09亿美元，2023年12月31日为78.34亿美元[185] - 截至2024年9月30日，非流动资产为623.52亿美元，2023年12月31日为614.48亿美元[185] - 截至2024年9月30日，流动负债为108.39亿美元，2023年12月31日为87.82亿美元[185] - 截至2024年9月30日，非流动负债为476.56亿美元，2023年12月31日为500.60亿美元[185] 评级与展望 - 2024年2月，标普将公司企业信用发行人违约评级、优先无担保债务评级和次级债务评级展望从负面上调至稳定[118] 股份情况 - 截至2024年9月30日，公司A类有表决权股份为1.11152011亿股，B类无表决权股份为4.23315634亿股，共计5.34467645亿股；2023年12月31日分别为1.11152011亿股、4.18868891亿股和5.30020902亿股[120] 养老金与衍生工具