公司面临的风险 - 公司面临投资和信贷可用性风险，投资政策强调本金和流动性的保存[381] - 公司面临外汇风险，通过集中货币管理和金融工具对冲风险[383][384] - 公司面临外汇合约对手方违约的信用损失风险，通过分散对手方和ISDA协议降低风险[389] - 公司业务受全球经济状况影响，可能对经营和财务状况产生不利影响[20] - 公司是跨国企业，面临外汇波动、政治和经济风险[20] - 公司业务依赖关键批发客户，客户关系或财务状况变化可能损害业务[20] - 公司业务受季节性因素影响，季度经营结果可能出现波动[20] 外汇合约情况 - 截至2024年12月1日，公司有7.561亿美元的外汇远期买入合约和6.184亿美元的卖出合约[386] - 截至2023年11月26日，公司有9.463亿美元的外汇远期买入合约和7.411亿美元的卖出合约[387] - 截至2024年12月1日和2023年11月26日，公司未到期远期合约的名义金额分别为1.379亿美元和2.051亿美元，公允价值分别为800万美元和470万美元[390][391] - 截至2024年12月1日，公司有远期外汇合约衍生品，买入7.561亿美元和卖出6.184亿美元的各种外币，合约到期日至2026年2月[513] 外汇风险管理 - 公司使用衍生金融工具管理外汇风险，目标是减少汇率波动影响且避免投机风险[388] 公司财务状况数据 - 截至2024年12月1日和2023年11月26日，公司债务工具的本金总额分别为10.009亿美元和10.178亿美元，固定利率美元债务平均利率为3.50%，固定利率欧元债务平均利率为3.375%[393][394] - 截至2024年12月1日，公司其他短期借款为550万美元，其中固定利率债务160万美元，可变利率债务390万美元[394] - 2024年12月1日总资为63.755亿美元，较2023年11月26日的60.536亿美元增长5.32%[411] - 2024年净收入为2.106亿美元，较2023年的2.496亿美元下降15.62%[413] - 2024年基本每股收益为0.53美元，较2023年的0.63美元下降15.87%[413] - 2024年综合收入为1.67亿美元，较2023年的2.804亿美元下降40.44%[416] - 2024年现金及现金等价物为6.9亿美元，较2023年的3.988亿美元增长73.02%[411] - 2024年应付账款为6.634亿美元，较2023年的5.679亿美元增长16.82%[411] - 2024年长期债务为9.94亿美元，较2023年的10.094亿美元下降1.53%[411] - 2024年销售、一般和行政费用为32.462亿美元，较2023年的30.519亿美元增长6.37%[413] - 2024年商誉和其他无形资产减值费用为1.169亿美元，较2023年的0.902亿美元增长29.60%[413] - 2024年加权平均普通股基本股数为3.98233739亿股，较2023年的3.97208535亿股增长0.26%[413] - 2024年净利润为2.106亿美元，2023年为2.496亿美元，2022年为5.691亿美元[422] - 2024年经营活动提供的净现金为8.984亿美元，2023年为4.355亿美元，2022年为2.281亿美元[422] - 2024年投资活动使用的净现金为2.811亿美元，2023年为2.407亿美元，2022年为2.357亿美元[422] - 2024年融资活动使用的净现金为3.193亿美元，2023年为2.141亿美元，2022年为3.654亿美元[422] - 截至2024年12月1日，公司供应商融资计划的未偿还付款义务为1.522亿美元，2023年11月26日为1.134亿美元[430] - 截至2024年12月1日和2023年11月26日，应收账款的信用损失备抵均为570万美元[439] - 截至2024年12月1日和2023年11月26日，公司商誉总额分别为4.064亿美元和3.907亿美元，扣除累计减值损失后分别为2.776亿美元和3.037亿美元[493] - 截至2024年12月1日和2023年11月26日，公司其他无形资产净值分别为1.966亿美元和2.676亿美元[495] - 截至2024年12月1日，按公允价值计量的金融资产为1.13亿美元，金融负债为950万美元；按调整后历史成本计量的金融负债账面价值为10.076亿美元，公允价值为9.444亿美元[509][511] - 2024年12月1日，外汇风险合同和远期外汇合同金融资产净额为2690万美元，金融负债净额为 - 1890万美元，总计800万美元；2023年11月26日，金融资产净额为1380万美元，金融负债净额为 - 910万美元，总计470万美元[520] - 截至2024年12月1日，指定为现金流和净投资套期的衍生品和非衍生品工具在“累计其他综合损失”中的（损失）收益为 - 900万美元，2023年11月26日为 - 4200万美元[520] - 截至2024年12月1日，其他应计负债总计6.662亿美元，2023年11月26日为5.694亿美元[526] - 截至2024年12月1日，长期债务总计9.94亿美元，短期债务为550万美元，总债务为9.995亿美元；2023年11月26日，长期债务为10.094亿美元，短期债务为1250万美元，总债务为10.219亿美元[527] - 截至2024年12月1日，公司所需的短期和长期债务本金支付情况为2025年5500万美元、2026 - 2027年5.009亿美元、此后5亿美元，总计10.064亿美元[550] - 2024、2023和2022财年，公司平均未偿还借款的加权平均利率分别为4.01%、4.20%和3.96%[551] - 2024年、2023年和2022年公司员工储蓄和投资计划费用分别为2060万美元、2060万美元和1880万美元[557] - 2024年、2023年和2022年年度激励计划费用分别为1.132亿美元、7370万美元和1.042亿美元，2024年和2023年该计划应计金额分别为1.005亿美元和6580万美元[558] - 截至2024年12月1日和2023年11月26日，公司在不可撤销授予人拉比信托中持有的可交易证券分别为9540万美元和7870万美元[560] - 2024年和2023年递延薪酬计划参与者的假设回报使公司分别确认费用2300万美元和920万美元，2022年公司因递延薪酬计划价值变动确认收益1410万美元[561] - 2024年、2023年和2022年递延薪酬计划负债中应计工资和员工福利分别为1310万美元、910万美元和560万美元[562] - 2024年、2023年和2022年递延薪酬计划负债中长期员工相关福利分别为1.048亿美元、9480万美元和9400万美元[562] 审计意见 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量，且截至2024年12月1日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[398][399] 商誉和商标情况 - 截至2024年12月1日，公司商誉和商标的合并余额分别为2.776亿美元和1.779亿美元，其中与Beyond Yoga相关的分别为1190万美元和1.351亿美元[406] - 2024年第三季度，公司对Beyond Yoga进行年度减值评估，确认商誉和商标的减值损失分别为3630万美元和6600万美元[406] - 商誉主要源于2021年收购Beyond Yoga等，每年或必要时进行减值测试[450] - 2024财年，公司因决定停止鞋类业务计提550万美元商誉非现金减值费用，对Beyond Yoga计提3630万美元商誉非现金减值费用；2023财年，对Beyond Yoga计提7540万美元商誉非现金减值费用[493] - 2024财年，公司对Beyond Yoga商标计提6600万美元非现金减值费用，对Beyond Yoga客户关系无形资产计提910万美元非现金减值费用；2023财年，对Beyond Yoga商标计提1480万美元非现金减值费用[495] - 2024财年，公司因收购Expofaro S.A.S.相关运营资产确认1590万美元商誉[493] - 2024年全年总减值费用为1.114亿美元，其中Beyond Yoga报告单元商誉减值3630万美元，商标减值6600万美元，客户关系无形资产减值910万美元[497][500] - 2023年全年总减值费用为9020万美元，其中Beyond Yoga报告单元商誉减值7540万美元，商标减值1480万美元[501][503] - 2022年因俄乌危机，公司对俄罗斯业务的商誉进行减值审查，记录了1160万美元的非现金减值费用[504] 公司战略决策 - 2024年第一季度公司宣布战略决定，停止Denizen品牌；第四季度宣布对全球Dockers业务进行战略评估[423] - 2024年第二季度公司以3190万美元现金收购Expofaro S.A.S与Levi's品牌相关的所有运营资产[426] 期外调整情况 - 2022年公司结果包含一项期外调整，使其他（费用）收入净额增加1990万美元，所得税费用增加400万美元[431] 会计政策 - 公司库存几乎全为成品，按成本与可变现净值孰低法计价，成本采用先进先出法确定[440] - 公司采用资产负债法计算所得税，递延所得税资产和负债按预期适用税率计量[442] - 公司对云计算、软件等开发成本在应用开发阶段资本化，按直线法摊销，期限3 - 7年[446][448] - 公司租赁零售、仓库等场地，使用权资产和租赁负债按租赁付款现值确认[454] - 公司对高级循环信贷安排的债务发行成本资本化，按直线法摊销[456] - 公司有多项员工福利计划，按精算模型确认资产或负债[461][462] - 公司有员工激励和股票激励计划，按不同方法确认补偿费用[463][464] - 公司对部分风险进行自保，按索赔经验和精算假设计提损失[469] - 公司多数海外业务以当地货币为功能货币，外币交易按期末汇率重计量[470][471] 股份回购 - 2022年董事会批准最高7.5亿美元A类普通股回购计划，2024年回购480万股花费9000万美元[472] 客户销售情况 - 2024、2023、2022财年，公司前十大客户净销售额分别占各财年净收入的26%、28%和31%，且各年无客户占净收入的10%或以上[479] 费用情况 - 2024、2023、2022财年，公司广告总费用分别为4.534亿美元、4.329亿美元和4.637亿美元，分销成本分别为4.002亿美元、3.309亿美元和3.047亿美元[482] - 2024、2023、2022财年，公司折旧费用分别为1.884亿美元、1.609亿美元和1.546亿美元[489] - 2024财年，公司因终止技术项目对资本化内部使用软件计提1110万美元减值费用，因关闭配送中心计提760万美元减值费用；2023财年，因整体重组计划对其他财产和设备计提4930万美元减值费用，对建筑物、租赁改良、机器和设备计提2050万美元减值费用；2022财年，因俄乌战争对某些长期资产计提640万美元减值费用[490] - 2024 - 2022年摊销费用分别为480万美元、440万美元和430万美元，未来五年预计摊销费用总计1870万美元[506][507] 新会计准则评估 - 公司正在评估ASU 2023 - 07、ASU 2023 - 09和ASU 2024 - 03等新会计准则对合并财务报表的影响[486][487][488] 衍生品情况 - 截至2024年12月1日，指定为套期工具的衍生品资产账面价值为1560万美元，负债为470万美元；非指定为套期工具的衍生品资产为2.23亿美元，负债为2.51亿美元；非衍生品指定为套期工具的欧元高级票据负债为5.009亿美元[514] - 2024年外汇风险合同现金流套期活动中，净收入为 - 560万美元，商品销售成本为 - 1220万美元；2023年净收入为100万美元，商品销售成本为2010万美元；2022年净收入为 - 130万美元，商品销售成本为2210万美元[524] - 2024年远期外汇合同实现（损失）收益为 - 1510万美元，未实现（损失）收益为 - 680万美元，总计 - 2190万美元；2023年实现收益为2310万美元，未实现收益为160万美元，总计2470万美元；2022年实现（损失）收益为 - 1890万美元，未实现收益为1130万美元，总计 - 760万美元[524] 未来现金流套期收益重分类 - 未来12个月，预计有980万美元的现金流套期收益将从“累计其他综合损失”重分类至净收入[521] 信贷安排 - 2024年11月，公司修订了高级循环信贷安排，将到期日延长至2029年11月8日，相关成本4