财务数据关键指标变化 - 2024年全年GAAP归属KKR普通股股东的净收入为31亿美元[16] - 2024年第四季度费用相关收益（FRE）为8.43亿美元，全年为33亿美元，同比增长37%[19] - 2024年第四季度总运营收益（TOE）为11亿美元，全年为44亿美元，同比增长36%[19] - 2024年第四季度调整后净收入（ANI）为12亿美元，全年为42亿美元，同比增长38%[19] - 2024年管理资产（AUM）为6380亿美元，同比增长15%[19] - 2024年第四季度新筹集资金27亿美元，全年为114亿美元[19] - 2024年第四季度投资资金23亿美元，全年为84亿美元[19] - 管理费用全年增长14%至35亿美元，由付费资产管理规模增加驱动[32] - 资产管理规模达6380亿美元，同比增长15%，季度新增有机资本270亿美元[35] - 付费资产管理规模为5120亿美元，同比增长15%，季度新增有机资本210亿美元[35] - 永续资本为2680亿美元，同比增长20%，占资产管理规模的42%和付费资产管理规模的51%[35] - 业绩费用合格资产管理规模为3780亿美元，同比增长14%[39] - 截至2024年12月31日，未实现总附带权益为79亿美元[40] - 2024年第四季度净投资收入为16.68057亿美元，2023年第四季度为14.66361亿美元[60] - 2024年第四季度保险净成本为12.08052亿美元，2023年第四季度为9.00706亿美元[60] - 2024年第四季度末私募股权管理资产余额为1953.58亿美元，年初余额为1901.5亿美元[72] - 2024年第四季度末收费资产管理规模中私募股权为119.598亿美元，年初为107.726亿美元[74] - 2024年第四季度，公司现金及短期投资为42.31亿美元，资产管理部门投资为110.13亿美元，现金和投资总额为152.44亿美元，未偿还债务为85.76亿美元，净现金和投资为66.68亿美元[82] - 公司未实现总收益为30亿美元，总未实现业绩收入为79亿美元[85] - 2023年12月31日至2025年1月31日，公司用1.25亿美元回购120万股股票，平均成本为每股106.92美元[90] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度总营收分别为1.4499312亿美元、0.3258354亿美元和0.4429831亿美元[94] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度总费用分别为1.2358605亿美元、0.2980582亿美元和0.4060517亿美元[94] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度KKR普通股股东净收入分别为0.3680514亿美元、0.1125555亿美元和0.1040429亿美元[94] - 2024年第四季度末所有未兑现股权奖励已满足基于市场价格的归属条件[97] - 2024年第四季度和2023年第四季度基于股权薪酬的税收优惠分别为3580万美元和1490万美元，2024财年和2023财年分别为1.267亿美元和5130万美元[103] - 2024年第四季度和2023年第四季度基于股权薪酬的税收优惠使调整后净收入分别增加3%和2%，2024财年和2023财年分别增加3%和2%[103] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度调整后净收入分别为0.3040亿美元、0.1185149亿美元和0.0888482亿美元[98] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度总运营收益分别为0.32145亿美元、0.1100769亿美元和0.0921179亿美元[99] 各条业务线数据关键指标变化 - 私募股权业务资产管理规模达1950亿美元，季度环比增长3%，同比增长11%[44] - 实物资产板块资产管理规模达1660亿美元，季度环比增长2%，同比增长27%[47] - 信贷和流动性策略板块资产管理规模达2760亿美元，季度环比增长2%，同比增长13%[51] - 资本市场交易费用全年达10亿美元，创公司历史新高[56] - 全球大西洋资产管理规模总计1910亿美元，其中信贷资产管理规模为1420亿美元[61] - KKR在18家企业2024年第三季度的LTM调整后收入为37亿美元[67] - 私募股权业务线总承诺金额为2076.51亿美元，已投资金额为1602.84亿美元，已实现金额为1588.52亿美元[75] - 公司不动产业务总承诺金额为9.7957亿美元，未调用承诺金额为3.2537亿美元，已投资金额为6.7675亿美元，已实现金额为2.6013亿美元[77] - 信贷和流动性策略业务总承诺金额为4.3105亿美元，未调用承诺金额为1.5331亿美元，已投资金额为2.7997亿美元，已实现金额为1.9048亿美元[79] - 2024年第四季度，私募股权基金投资者赎回500万美元，实物资产基金投资者赎回6600万美元，信贷和流动性策略基金投资者赎回15.94亿美元[118] - 2024年全年，私募股权基金投资者赎回1300万美元，实物资产基金投资者赎回3.23亿美元，信贷和流动性策略基金投资者赎回76.38亿美元[118] - 2024年全年，某些实物资产基金的费用基础为28.06亿美元[119] - KKR在私募股权、实物资产以及信贷和流动性策略业务线的未缴资本承诺为110亿美元[105] 股息相关 - 公司宣布普通股常规股息为每股0.175美元，并将从2025年3月31日季度结果开始，将普通股年化股息从每股0.70美元提高到0.74美元[19] - 公司宣布2024年第四季度普通股股息为每股0.175美元，自2025年3月31日起，计划将普通股的定期年化股息从每股0.70美元提高到0.74美元[86] 战略控股运营收益预期 - 公司预计到2026年战略控股运营收益达5亿美元以上，2028年达7亿美元以上，2030年达11亿美元以上[19] - 预计到2026年战略控股运营收益达3.5亿美元以上，到2028年达7亿美元以上[67] - 基于核心私募股权业务预期股息，公司预计2028年预计战略控股运营收益达7亿美元以上，2030年达11亿美元以上，此前对应预测为3亿美元以上和10亿美元以上[88] 公司业务结构与交易 - 2024年初公司将对Global Atlantic的所有权增至100%[23] - 公司安排以约11亿美元增加对某些核心私募股权业务的所有权权益，预计收购USI保险服务、1 - 800 Contacts和Heartland Dental的股份将完成[87] 公司股份情况 - 截至2023年第四季度，公司普通股流通股为885005股，可交换证券为4463股，调整后股份为889469股[91] 财务指标定义 - 调整后净收入（ANI）用于评估公司业务运营表现，等于总部门收益减去净利息费用及其他和调整后收益的所得税[122] - 总部门收益是一项业绩指标，排除了交易相关和非经常性费用、无形资产摊销和非经营性项目等[124] - 资产管理部门收益是部门盈利能力指标，由费用相关收益、已实现业绩收入等组成[127] - 保险运营收益是保险部门盈利能力指标，由净投资收入、净保险成本和一般、行政及其他费用组成[127] - 战略控股部门收益是战略控股部门盈利能力指标，由净股息和净已实现投资收入组成[127] - 费用相关收益用于评估资产管理部门从更经常性收入中产生收益的能力[127] - 总资产管理部门收入是资产管理部门已实现收入的业绩指标，由管理费、交易和监控费净额等组成[128] - 调整后股份指KKR & Co. Inc.根据公认会计原则调整后流通在外的普通股股份，包含可转换为普通股的特定证券[131] - 管理资产（AUM）指KKR管理、建议或发起的资产，公司计算AUM的金额为投资基金和特定联合投资工具的投资公允价值等八项之和[131] - 已投资资本是基金和全球大西洋主要业务线作为联合投资的资本总额，用于衡量公司投资活动[132] - 付费管理资产（FPAUM）仅指公司有权收取管理费的AUM，是各收费基础之和[132] - 未缴资本承诺是KKR投资基金和附带权益支付联合投资工具从合伙人处收到用于未来投资的资本总额[132] 公司政策与协议 - 2023年11月29日宣布修改薪酬框架，降低了与费用相关收入的薪酬目标百分比，增加了已实现附带权益和激励费用的目标百分比[138] - 2021年10月8日KKR & Co. Inc.签订重组协议，各方同意进行一系列综合交易以实现未来的结构性和治理性变革[138] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述基于公司的信念和假设，可能因多种事件或因素而改变，实际结果可能与陈述存在重大差异[141] - 全球大西洋的财务实力、再保险业务、会计标准变化等因素可能导致实际结果与前瞻性陈述不同[145] - 公司面临业务增长、投资活动、保险活动等方面的风险，可能影响实际结果与前瞻性陈述的一致性[146]