资产规模情况 - 截至2024年12月31日，公司定制独立账户管理资产规模为964亿美元，专项基金管理资产规模为383亿美元，咨询服务资产规模为8212亿美元[101] - 2024年第四季度收费资产管理规模增加13亿美元，主要因定制独立账户和专业基金的出资[172] - 2024年第四季度定制独立账户收费资产管理规模增加4亿美元，出资14亿美元，分配11亿美元[173] - 2024年第四季度专业基金收费资产管理规模增加8亿美元，出资15亿美元，分配7亿美元[174] - 截至2024年12月31日的九个月，收费资产管理规模增加52亿美元，主要来自定制独立账户和专项基金[175] - 截至2024年12月31日的九个月，定制独立账户收费资产管理规模增加22亿美元，贡献额为47亿美元，分配额为27亿美元[176] - 截至2024年12月31日的九个月，专项基金收费资产管理规模增加30亿美元，贡献额为55亿美元，分配额为28亿美元[177] 信贷协议与票据发行 - 2024年10月7日，公司修订现有信贷协议，包括指定摩根大通银行接替第一共和银行，更新协议到期日并允许新增债务[104] - 2024年10月8日，公司发行1亿美元本金、利率5.28%、2029年10月15日到期的优先票据[105] - 2024年10月8日，HLA根据协议发行票据，利息半年支付一次，2029年10月15日到期 [203] 费用与收益分配规则 - 公司次级基金、直接投资基金等通常按净利润10.0% - 12.5%赚取附带权益，部分初级基金按净利润5.0%赚取附带权益，均需满足6.0% - 8.0%的复合年优先回报[115] - 业绩费占净利润的5.0% - 12.5%，需满足6.0% - 8.0%的复合年优先回报，在不存在追回或反转风险时确认[118] - 约25%的激励费用会分配给特定专项基金和定制独立账户的员工参与计划[121] 税务相关情况 - 公司为美国联邦所得税目的的公司，需就HLA产生的应税收入份额缴纳美国联邦和州所得税，非美国子公司在当地可能需缴纳所得税[128] - 2024年第四季度和全年有效税率分别为14.1%和12.3%，低于2023年的31.4%和18.5%，主要因2024年末递延所得税资产估值备抵减少[164] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月和九个月，估计法定税率分别为23.4%和23.6%[185] - 税收应收协议要求公司将实现的税收优惠的85%支付给首次公开募股前的HLA成员[218] 非控股权益情况 - 非控股权益反映第三方和员工在部分非100%控股子公司中的损益和权益份额[129] - 2024年第四季度归属于非控股股东的净收入较2023年同期增加950万美元，主要因整体净收入增加[166] - 2024年全年归属于非控股股东的净收入较2023年增加1570万美元，主要因整体净收入增加[167] 收费管理资产特性 - 收费管理资产包括定制独立账户和专项基金资产，收入和收费管理资产受市场价值变化影响不大[130] 合并经营业绩情况 - 文档讨论了公司2024年和2023年截至12月31日的三个月和九个月的合并经营业绩[134] 营收变化情况 - 2024年第四季度总营收较2023年同期增加4220万美元，主要因管理和咨询费及激励费增加[137] - 2024年全年总营收较2023年同期增加1.37亿美元，源于管理和咨询费及激励费增长[141] 各业务收入变化情况 - 2024年第四季度管理和咨询费较2023年同期增加1260万美元，全年增加5780万美元[137][141] - 2024年第四季度激励费较2023年同期增加2960万美元，全年增加7920万美元[140][144] - 2024年第四季度专业基金收入较2023年同期增加1090万美元，全年增加5090万美元[138][142] - 2024年第四季度定制独立账户收入较2023年同期增加100万美元，全年增加540万美元[139][143] 费用变化情况 - 2024年第四季度总费用较2023年同期增加1860万美元，全年增加6760万美元[146][149] - 2024年第四季度薪酬和福利费用较2023年同期增加1220万美元，全年增加5570万美元[147][150] - 2024年第四季度一般、行政及其他费用较2023年同期增加640万美元，全年增加1200万美元[148][152] 净收入情况 - 2024年第四季度净收入为7745.5万美元，全年为2.40463亿美元，均高于2023年同期[135] 其他收入（费用）变化情况 - 2024年第四季度其他收入（费用）较2023年同期增加1230万美元，主要因被投资单位损益份额增加[154] - 2024年全年其他收入（费用）较2023年增加1830万美元，主要因非经营损益和被投资单位损益份额增加[156] - 2024年第四季度合并可变利益实体其他收入（费用）较2023年同期增加320万美元，主要因合并基金持有的资产收益增加310万美元[160] - 2024年全年合并可变利益实体其他收入（费用）较2023年增加70万美元，主要因未实现收益和被投资单位损益份额增加，部分被利息收入减少抵消[161] 关键财务指标对比 - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司归属净利润分别为5297.2万美元和1950.6万美元；九个月分别为1.66918亿美元和9249.8万美元[183] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，费用相关收益分别为5423万美元和4529.2万美元；九个月分别为1.65789亿美元和1.37254亿美元[183] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，调整后息税折旧及摊销前利润分别为9267.8万美元和5819.5万美元；九个月分别为2.64375亿美元和1.81428亿美元[183] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，调整后净利润分别为6804.2万美元和3839.1万美元；九个月分别为2.07683亿美元和1.36974亿美元[185] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，非公认会计准则每股收益分别为1.25美元和0.71美元；九个月分别为3.82美元和2.54美元[185] 基金业务情况 - 公司组织、投资和管理专项一级、二级和直接投资基金，投资于各种私募市场[190] - 公司各类基金有不同的规模、投资金额、倍数和内部收益率等数据，如PEF I基金规模1.22亿美元，投资1.17亿美元，总倍数1.3，总内部收益率5.4% [192] - 公司IRR为自成立至2024年9月30日所有全权委托投资的合并内部收益率，总IRR扣除基础投资普通合伙人费用但不含公司费用，净IRR扣除所有费用 [195] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日和3月31日，公司现金及现金等价物分别为2.856亿美元和1.146亿美元[200] 现金流活动情况 - 公司主要通过收取管理和咨询费收入管理历史流动性和资本需求，主要现金流活动包括运营现金流、投资变现等 [200] - 公司运营现金主要来源为管理和咨询费、激励费、基金分配，主要用于支付薪酬等费用、偿债、资本支出等 [201] - 2024年和2023年前九个月，经营活动提供的净现金分别为2.61539亿美元和9914万美元[219] - 2024年和2023年前九个月，投资活动使用的净现金分别为6794.9万美元和9399.7万美元[219] - 2024年和2023年前九个月，融资活动提供的净现金分别为1410.4万美元和4774万美元[219] 贷款协议情况 - 公司与摩根大通维持多项贷款协议，协议交叉抵押和交叉违约，贷款本金总额上限3.25亿美元 [204] - 2022年多笔定期贷款协议到期日为票据偿还日前五个工作日或2029年10月1日较早者，利率为优惠利率减1.50%，下限3.00%，截至2024年12月31日无未偿还余额 [205] - 定期贷款协议到期日为票据偿还日前五个工作日或2029年7月1日较早者，利率为优惠利率减1.25%，下限3.00%，截至2024年12月31日未偿还余额9500万美元 [206] - 循环贷款协议未偿还余额不超5000万美元，到期日为票据偿还日前五个工作日或2027年10月6日较早者，利率为优惠利率减1.50%，下限2.25%，截至2024年12月31日无未偿还余额 [207] - 2020年多笔定期贷款协议提供1亿美元定期贷款，年利率3.50%，截至2024年12月31日，未偿还余额为1亿美元[208] - 截至2024年12月31日和3月31日，贷款协议下未偿还债务本金分别为2.95亿美元和1.969亿美元，2024年12月31日贷款协议下可用额度为1.25亿美元[209] - 截至2024年12月31日，贷款协议下未偿还借款为1.95亿美元，定期贷款协议年利率为6.25%，循环贷款协议年利率为6%[237] - 基于2024年12月31日贷款协议的浮动利率部分，预计利率提高100个基点，未来12个月利息费用将增加约100万美元[238] 股票回购计划情况 - 2018年11月授权股票回购计划，可回购不超过6%的A类普通股，金额不超过5000万美元，最近一次在2024年12月重新批准，尚未回购[213] 监管资本要求情况 - 截至2024年12月31日和3月31日，为满足监管净资本和资本充足要求，需在子公司分别维持约590万美元和约500万美元的流动性净资产[216]