公司收购与资本运作 - 2024年7月26日，公司以2.06亿美元现金收购Bren - Tronics Defense LLC全部股权[153] - 2022财年第二季度，公司修订信贷安排，高级担保定期贷款减少1.5亿美元，高级担保循环信贷额度增加1.5亿美元[165] - 2023财年第二季度，公司新增最高3亿美元的增量延迟提取高级担保定期贷款，并于第四季度提取，同时产生第三方行政和法律费用120万美元，资本化现有贷款人费用110万美元[166] - 2024年1月11日，公司发行本金总额3亿美元、利率6.625%的2032年到期优先票据，扣除发行成本后所得款项为2.97亿美元[168] - 2025财年前九个月，公司以1.139亿美元回购1176436股股票[169] 宏观经济环境 - 2024年12月，美联储和欧洲央行均将主要利率下调25个基点[154] - 2025财年，铅价在每磅0.90 - 1.00美元之间波动[158] - 约25%的公司收入受根据铅市场指数调整定价的协议约束[158] 主要运营资本情况 - 2024年12月29日，公司主要运营资本为9.474亿美元，占年化净销售额的26.1%；2024年3月31日为8.529亿美元，占比23.4%；2023年12月31日为9.116亿美元，占比26.5% [160][162] - 2024年12月29日主要运营资本百分比较2024年3月31日增加270个基点，较2023年12月31日下降40个基点[160] 现金及信贷额度 - 2024年12月29日，公司拥有4.63亿美元现金及现金等价物，约3.75亿美元可用且未提取的承诺信贷额度[163] 业务板块市场需求 - 2025财年上半年及第三季度，8类卡车市场需求下降，影响了特种业务板块[157] - 自2024财年第二季度以来，通信市场周期性资本支出暂停，降低了能源系统业务板块的需求，但2025财年第二和第三季度订单率有所改善[157] 供应链情况 - 自2023年第二季度以来，供应链逐渐稳定，但以色列 - 哈马斯冲突曾扰乱红海部分货物运输[155][156] 净销售额情况 - 2025财年第三季度净销售额增加4470万美元，增幅5.2%；前九个月净销售额减少2830万美元，降幅1.1%[170][171] - 2025财年第三季度能源系统业务净销售额增加1570万美元，增幅4.2%；前九个月减少8830万美元，降幅7.2%[173] - 2025财年第三季度动力系统业务净销售额增加350万美元，增幅1.0%；前九个月增加3040万美元，增幅2.9%[174] - 2025财年第三季度特种业务净销售额增加2260万美元，增幅17.0%；前九个月增加2670万美元，增幅6.8%[175] 毛利润情况 - 2025财年第三季度毛利润增加4960万美元，增幅19.9%；前九个月增加6020万美元，增幅8.3%[176] 工厂关闭费用 - 2024年公司计划停止住宅可再生能源产品生产和运营，预计总费用2450万美元；关闭华盛顿州斯波坎工厂，预计总费用约360万美元[181][183] - 2024财年公司记录现金费用130万美元，非现金费用210万美元；2025财年前九个月记录现金费用70万美元[184] - 西尔马工厂关闭预计总费用1360万美元，其中现金费用970万美元，非现金费用390万美元，该计划在2024财年末基本完成[185] - 奥尔特瓦工厂关闭预计总费用约1850万美元，其中现金费用920万美元，非现金费用930万美元，将裁员约165人，大部分费用在2024财年末记录[188] - 德国哈根工厂关闭预计总费用约6000万美元，其中现金费用4000万美元，非现金费用2000万美元，已裁员约200人，大部分费用截至2023年1月1日已记录[194] - 2023财年公司记录现金费用280万美元，非现金费用730万美元及存货非现金注销160万美元[189] - 2024财年公司记录与场地清理和设备退役相关的现金费用440万美元[190] 运营收益情况 - 2024年12月29日季度末，能源系统、动力、特种和公司及其他业务的运营收益分别为2530万、5270万、950万和6780万美元，占总净销售额的比例分别为6.5%、14.7%、6.2%和7.5%[199] - 2024年12月29日九个月期末，能源系统、动力、特种和公司及其他业务的运营收益分别为6850万、1.663亿、2190万和1.189亿美元，占总净销售额的比例分别为6.1%、15.2%、5.2%和4.5%[201] - 2025财年第三季度运营收益增加5010万美元，增幅54.1%；九个月运营收益增加6280万美元，增幅23.2%[202] - 2025财年第三季度运营收益占净销售额的百分比增加500个基点；九个月增加250个基点[202] 各业务运营利润占比情况 - 能源系统业务运营利润占销售额的百分比在2025财年第三季度和前九个月分别增加270和40个基点[203] - 动力业务运营利润占销售额的百分比在2025财年第三季度下降10个基点，前九个月增加50个基点[204] - 专业业务运营利润占销售额的百分比在2025财年第三季度增加50个基点，前九个月下降70个基点[205] 利息费用情况 - 2025财年第三季度利息费用为1490万美元，较2024财年同期增加320万美元，增幅26.8%；前九个月为3840万美元，较2024财年同期减少70万美元，降幅2.2%[206][207] 其他（收入）费用净额情况 - 2025财年第三季度其他（收入）费用净额为110万美元，较2024财年同期减少110万美元，降幅50.4%；前九个月为480万美元，较2024财年同期减少110万美元，降幅17.8%[211] 税前收益情况 - 2025财年第三季度税前收益增加4800万美元，增幅61.1%；前九个月增加6460万美元，增幅28.6%[214] 所得税费用情况 - 2025财年第三季度所得税费用为1190万美元，较2024财年同期增加940万美元；前九个月为2300万美元，较2024财年同期增加560万美元，增幅32.1%[216][217] 综合有效所得税税率情况 - 2025财年和2024财年第三季度综合有效所得税税率分别为9.4%和3.2%，前九个月分别为7.9%和7.7%[219] 外国收入及税率情况 - 2025财年外国收入占全球收入的比例预计为48%，低于2024财年的52%；2025财年和2024财年前九个月外国有效税率分别为15%和11%[220] 现金流量情况 - 2025财年前九个月经营活动提供现金1.251亿美元，较2024财年同期的3.202亿美元减少；投资活动使用现金3.075亿美元，主要包括2.06亿美元的Bren - Tronics收购、9080万美元的资本支出和1090万美元的股权投资[223][225] - 2024财年前九个月投资活动使用现金6520万美元，主要包括5900万美元工厂改进资本支出和830万美元业务收购支出[226] - 2025财年前九个月融资活动提供现金3.289亿美元，借款6.5亿美元，偿还1.8亿美元，净偿还短期债务100万美元等[227] - 2024财年前九个月融资活动使用现金2.712亿美元，借款1.825亿美元，偿还3.275亿美元等[228] - 2025财年前九个月现金及现金等价物增加1.298亿美元至4.632亿美元，2024财年减少1400万美元至3.327亿美元[229] 衍生品合约情况 - 截至2024年12月29日，衍生品合约负债头寸为1890万美元，资产头寸为340万美元[238] - 公司签订多笔交叉货币固定利率互换合约，合计名义金额6亿美元[239] - 截至2024年12月29日和3月31日，利率互换协议将2亿美元可变利率债务转换为固定利率[241] 利率与债务影响情况 - 利率上升100个基点，债务可变利率部分年利息费用将增加约510万美元[242] 铅期货合约情况 - 2024年12月29日，铅期货合约金额6430万美元，购买7030万磅，占铅需求8% [243] 铅成本影响情况 - 预计铅成本上涨10%，2025财年前九个月销货成本将增加约5300万美元[245]