公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司总运营收入为166.21亿美元，较2023年的158.04亿美元增长5%；总运营收入为37.13亿美元，较2023年的29.29亿美元增长27%[4][7] - 2024年净投资收益为9.13亿美元，较2023年的7.29亿美元增长25%；净投资收益为18.07亿美元，较2023年的15.24亿美元有所增加[4] - 2024年摊薄后普通股每股净收益为199.32美元，2023年为146.98美元；综合比率为95.2%，2023年为98.4%[4] - 过去五年公司股价每股复合年增长率为9%，每股内在价值复合年增长率为18%[6] - 2024年12月31日，投资、现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为342亿美元，2023年为309亿美元[36] - 2024年经营活动提供的净现金为26亿美元，2023年为28亿美元[36] - 2024年12月31日，控股公司持有的投资资产为43亿美元，2023年为35亿美元[37] - 2024年用于回购普通股的现金为5.727亿美元[37] - 2024年第四季度总运营收入为38.41亿美元，2023年同期为46.43亿美元；2024年全年总运营收入为166.21亿美元，2023年为158.04亿美元[48] - 2024年第四季度净收入为5.61亿美元，2023年同期为7.94亿美元；2024年全年净收入为28.47亿美元，2023年为21.01亿美元[48] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净收入为5.31亿美元，2023年同期为7.51亿美元；2024年全年为27.11亿美元，2023年为19.60亿美元[48] - 2024年第四季度综合收入为1.38亿美元，2023年同期为12.07亿美元；2024年全年综合收入为27.09亿美元，2023年为23.90亿美元[48] - 截至2024年12月31日，投资资产为342.47亿美元，2023年同期为308.54亿美元[50] - 截至2024年12月31日，总资产为618.98亿美元，2023年同期为550.46亿美元[50] - 截至2024年12月31日，总股东权益为169.16亿美元，2023年同期为149.84亿美元[50] - 截至2024年12月31日，公司内在价值估计为每股2610美元，反映出18%的五年复合年增长率，而股价的五年复合年增长率为9%[56] - 2024年调整后运营收入三年平均值为16.89亿美元，2023年为14.83亿美元[57] - 2024年股权证券价值为117.85亿美元，2023年为95.78亿美元[57] - 2024年末流通普通股数量为12790千股，2023年为13132千股[57] - 2024年每股内在价值为2610.34美元，2023年为2236.21美元[57] - 2024年运营收入为37.13亿美元，2023年为29.29亿美元[57] - 2024年第四季度综合运营收入为595470千美元，2023年第四季度为1132058千美元[59] - 2024年第四季度总运营收入为38.41亿美元，2023年第四季度为46.43亿美元[59] - 2024年第四季度已赚保费为21.18亿美元，2023年第四季度为21.75亿美元[59] - 2024年第四季度净投资收益为243689千美元，2023年第四季度为213297千美元[59] - 2024年第四季度净投资收益为117425千美元，2023年第四季度为932881千美元[59] - 2024年全年综合运营收入为1.6620763亿美元，2023年为1.580363亿美元[60] - 2024年全年运营收入为3712.562万美元，2023年为2928.828万美元[60] - 2024年第四季度总承保保费为3370.393万美元，2023年为3099.234万美元[64] - 2024年第四季度净承保保费为1803.223万美元，2023年为1944.299万美元[64] - 2024年第四季度综合赔付率为95.7%，2023年为106.9%[66] - 2024年第四季度剔除巨灾影响后的综合赔付率为95.3%，2023年为107.2%[66] - 2024年全年归属于普通股股东的净利润为2711.022万美元，2023年为1960.06万美元[66] - 2024年第四季度基本每股净收益为38.83美元，2023年为56.67美元[66] - 2024年全年基本每股净收益为199.69美元，2023年为147.32美元[66] - 2024年公司运营收入为3712562千美元，2023年为2928828千美元，2022年为 - 93336千美元，2021年为3241505千美元，2020年为1273884千美元[72] - 2024 - 2020年收购无形资产摊销分别为181472千美元、180614千美元、178778千美元、160539千美元、159315千美元[72] - 2022年商誉减值为80000千美元，2024、2023、2021、2020年为0[72] - 2024 - 2020年合并部门运营收入分别为3894034千美元、3109442千美元、165442千美元、3402044千美元、1433199千美元[72] 保险业务线数据关键指标变化 - 2024年保险业务运营收入为87.28亿美元，较2023年的85.77亿美元增长2%；运营收入为6.01亿美元，较2023年的3.48亿美元增长73%[4][8] - 2024年公司承保总保费为105.48亿美元，较2023年的102.76亿美元增长3%；承保利润为4.02亿美元，较2023年的1.33亿美元增长203%[9] - 2024年当前事故年损失率为65.3%，较2023年的64.6%上升0.7个百分点；综合比率为95.2%，较2023年的98.4%下降3.2个百分点[9] - 预计2025年1月加州南部野火造成的承保损失在9000万美元至1.3亿美元之间（税前）[10] - 2024年知识产权抵押保护保险业务损失和损失调整费用为1.69亿美元，对保险部门综合比率的影响为2.3%，对综合综合比率的影响为2.0%[12] - 保险业务板块2024年总保费收入94.00316亿美元，较2023年的92.1715亿美元增长2%；净承保保费72.60089亿美元，较2023年的74.32062亿美元下降2%；已赚保费74.07643亿美元，较2023年的72.82705亿美元增长2%；承保利润4.21885亿美元，较2023年的1.62176亿美元增长160%[13] - 保险业务板块2024年净保费留存率为77%，低于2023年的81%；再保险业务板块2024年净保费留存率为90%，低于2023年的92%[15][21] - 保险业务板块2024年综合赔付率为94.3%，较2023年的97.8%下降3.5个百分点；再保险业务板块2024年综合赔付率为100.5%，较2023年的101.9%下降1.4个百分点[13][20] - 保险业务板块2024年当前事故年损失率受巨灾影响为0.9%，高于2023年的0.5%；再保险业务板块2024年当前事故年损失率受巨灾影响为0.3%，2023年为0%[13][20] - 保险业务板块2024年费用率为36.0%，较2023年的34.8%上升1.2个百分点；再保险业务板块2024年费用率为30.1%，较2023年的30.2%下降0.1个百分点[13][20] - 其他保险业务2024年运营收入为2.91873亿美元，运营利润为1.8448亿美元；2023年运营收入为2.80131亿美元，运营利润为2.05234亿美元[26] - 其他保险业务中，项目服务2024年总保费收入为36.36736亿美元，较2023年的28.83737亿美元增长26%；保险关联证券2024年总保费收入为13.06022亿美元，较2023年的8.40868亿美元增长55%[27] Markel Ventures业务线数据关键指标变化 - 2024年Markel Ventures运营收入为51.20亿美元，较2023年的49.85亿美元有所增长；运营收入为5200.82万美元，较2023年的5198.78万美元略有增长[4] - 2024年Markel Ventures运营收入为5,120,096千美元，同比增长3%；部门运营收入为520,082千美元，与2023年持平；EBITDA为642,207千美元，同比增长2%[33] - 2024年第四季度Markel Ventures部门运营收入为132042千美元，2023年为127230千美元[74] - 2024年全年Markel Ventures部门运营收入为520082千美元，2023年为519878千美元[74] - 2024年第四季度折旧费用为32226千美元，2023年为26966千美元[74] - 2024年全年折旧费用为122125千美元，2023年为108605千美元[74] - 2024年第四季度Markel Ventures部门EBITDA为164268千美元，2023年为154196千美元[74] - 2024年全年Markel Ventures部门EBITDA为642207千美元，2023年为628483千美元[74] 投资相关数据 - 截至2024年12月31日，公司固定收益投资组合中98%的评级为“AA”或更高[30] - 2024年净投资收入为920,496千美元，固定到期证券收益率为3.2%，短期投资收益率为4.8%，现金及现金等价物收益率为3.7%[31] - 2024年净实现投资收益为4,423千美元，权益证券公允价值变动为1,802,796千美元，净投资收益为1,807,219千美元，权益证券回报率为20.1%[31] - 2024年五年期年回报率为14.3%，十年期年回报率为11.7%，二十年期年回报率为10.1%[31] 公司业务动态 - 2024年6月公司收购Valor Environmental 98%股权，9月收购Educational Partners International 68%股权[32] - 公司将于2025年2月6日举行财报电话会议，5月21日举行股东大会[38][39] - 公司于2024年第四季度停止承保公共实体产品线[24] 公司业务影响因素及评估指标 - 公司专业保险业务是核心，通过稳健承保提供资本基础，构建业务和投资体系[46] - 公司业务受政治动荡、气候变化、疫情、税收法律等多种因素潜在重大影响[43] - 公司使用非GAAP指标评估承保业绩，分析综合赔付率时剔除自然灾害和特定重大偶发损失事件影响[68]