宏观广告市场数据 - 2017年中国广告交易额同比增长6.3%，创历史最低记录[2] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2017年公司营业额同比增长超20％，营收规模突破150亿元人民币[3] - 2017年营业收入152.31亿元，较2016年增长23.64%[23] - 2017年归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，较2016年下降65.25%[23] - 2017年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.71亿元，较2016年下降50.87%[23] - 2017年末资产总额167.32亿元，较2016年末增长1.23%[23] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产61.70亿元，较2016年末增长13.79%[23] - 2017年第一至四季度营业收入分别为29.45亿元、36.73亿元、38.54亿元、47.60亿元[25] - 2017年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.81亿元、2.20亿元、 - 0.21亿元、 - 0.57亿元[25] - 2017年非流动资产处置损益3259.29万元，计入当期损益的政府补助3276.66万元[29] - 2017年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益 - 2480.64万元[29] - 2017年非经常性损益合计5084.63万元[30] - 报告期内公司实现营业收入152.31亿元，营业利润2.99亿元，净利润2.22亿元，EBITDA7.73亿元[40] - 2017年公司营业收入152.31亿元，同比增长23.64%[53] - 2017年销售费用11.42亿美元，同比增2.20%；管理费用10.15亿美元，同比增11.34%；财务费用2.90亿美元，同比增91.91%[64] - 2017年研发投入金额1.66亿美元，占营业收入比例1.09%，研发人员数量701人，占比10.61%[66] - 2017年经营活动现金流入小计178.69亿元，同比增24.45%；现金流出小计179.93亿元，同比增24.53%；现金流量净额-1.24亿元，同比增37.51%[67] - 2017年投资活动现金流入小计62.83亿元，同比增244.08%；现金流出小计55.16亿元，同比增120.37%；现金流量净额7.67亿元[67] - 2017年筹资活动现金流入小计59.20亿元，同比降9.27%；现金流出小计64.50亿元，同比降14.72%；现金流量净额-5.31亿元，同比降48.95%[67] - 2017年现金及现金等价物净增加额5886.21万元，同比降103.29%[67] - 2017年投资收益1.49亿元，占利润总额比例47.85%；公允价值变动损益-2480.64万元，占比-7.96%；营业外收入2462.36万元，占比7.90%；营业外支出1165.92万元，占比3.74%[71] - 2017年末货币资金10.75亿元，占总资产比6.43%，比重增0.28%；应收账款60.99亿元，占比36.45%，比重增6.01%；存货占比0.00%，比重降0.61%[73] - 2017年末短期借款15.92亿元，占总资产比9.51%，比重增2.18%；应收票据3462.89万元，占比0.21%，比重增0.12%；应收利息128.67万元，占比0.01%，比重降0.02%[74] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期初数1.48亿元，本期公允价值变动损益-2480.64万元，期末数1.24亿元[75] - 可供出售金融资产期初数5.02亿元，本期公允价值变动-3005.22万元，期末数1.97亿元[76] - 2017年报告期投资额11.02亿元，上年同期投资额4.22亿元，变动幅度161.23%[77] - 报告期内基本每股收益为0.1元，较上年减少69.70%；稀释每股收益为0.1元，较上年减少68.75%；归属于公司普通股股东的每股净资产为2.82元，较上年增加4.06%[168] 公司业务结构占比 - 2016年公司数字业务占比达80%以上[4] 公司技术与数据相关情况 - 公司共获得87项软件著作权以及19项技术专利[5] - 公司每天通过机器自动产生的营收约达200万[5] - 公司通过智能匹配的程序化创意占创意总量的20%[5] - 公司每天产生的数据量达4TB[5] - 未来营销效果优化中数据和算法优化占比将达70 - 80%[7] - 公司基于“营销智能化”战略，数据科技业务发展架构基本构架完成[40] - 公司数据科技业务遵循先扩规模再提毛利率的互联网企业发展思路[41] - 数据科技业务细分业务收入逐年稳定增长，各块业务毛利率稳定[42] - 公司在大数据和智能算法上有积累，云计算等技术尚处摸索阶段[42] - 公司未涉及区块链、VR、AR等新技术工具应用领域，但保持关注[42] 公司客户资源情况 - 公司为超3000家客户提供服务，含150+行业领先品牌及世界500强企业[34] 公司子公司股权处置情况 - 2017年11月公司处置子公司蓝标电商3987万股股份，占比31.98%，交易后持股19.78%[36] - 2017年4月、6月公司两次出售HNT股票后不再持有[36] - 2017年11月30日，公司出售北京蓝色光标电子商务股份有限公司股权，交易价格12777.47万元，该股权期初为上市公司贡献净利润998.44万元，占净利润总额的10.69%[92] - 2017年9月16日公司股东大会同意以12,798.27万元出售蓝标电商39,870,000股股份，占31.98%股权，交易后仍持有19.78%股份[152] - 2017年4月27日公司以51便士/股出售45,913,000股HNT股票，成交总额23,415,630英镑（合人民币207,401,601.16元），剔除服务费后约合50.50便士/股，香港蓝标余额占比5.30%[153] - 2017年6月29日香港蓝标以56.5便士/股出售17,286,369股HNT股票，成交总额9,766,798.49英镑（约合人民币85,890,202.56元），剔除服务费后约合56.00便士/股，交易后不再持有[154] 各条业务线数据关键指标变化 - 移动互联网广告业务程序化购买业务收入10.85亿元，非程序化购买媒体采购收入62.95亿元[46] - 直客实现收入44.43亿元，客户数量2020个，留存率68.81%；代理类客户实现收入29.37亿元，客户数量326个，留存率65.07%[46] - 应用开发商采购总金额69.45亿元，采购计费模式为流量计费[46] - 智能营销程序化广告投放平台自有导入数据或流量占比1.19%，第三方占比98.81%，移动端覆盖用户近10.8亿，日均活跃用户约2.16亿[46] - 优质媒体程序化广告平台自有导入数据或流量占比100%，第三方占比0%，移动端覆盖用户近6.3亿，日均活跃用户约1.5亿[46] - 广告业务收入109.59亿元，占比71.95%，同比增长31.87%[53] - 数据科技业务收入132.25亿元，占比86.83%，同比增长30.84%[53] - 中国地区收入135.73亿元，占比89.11%，同比增长25.32%[53] - 服务业务营业收入38.85亿美元，营业成本22.89亿美元，毛利率41.07%，营收同比增2.22%，成本同比增5.57%，毛利率同比降1.87%[56] - 广告业务营业收入109.59亿美元，营业成本98.31亿美元，毛利率10.29%，营收同比增31.87%，成本同比增34.72%，毛利率同比降1.90%[56] - 数据科技业务营业收入132.25亿美元，营业成本110.86亿美元，毛利率16.17%，营收同比增30.84%，成本同比增34.63%，毛利率同比降2.36%[56] - 传统营销营业收入20.05亿美元，营业成本13.73亿美元，毛利率31.53%，营收同比降9.28%，成本同比降3.09%，毛利率同比降4.38%[56] - 中国地区营业收入135.73亿美元，营业成本112.99亿美元，毛利率16.75%，营收同比增25.32%，成本同比增30.75%，毛利率同比降3.45%[56] - 海外地区营业收入16.58亿美元，营业成本11.60亿美元，毛利率30.03%，营收同比增11.36%，成本同比增14.90%，毛利率同比降2.16%[56] 公司前五大客户与供应商情况 - 前五名客户合计销售金额34.36亿美元，占年度销售总额比例22.56%，关联方销售额占比0.00%[62] - 前五名供应商合计采购金额41.21亿美元，占年度采购总额比例33.08%，关联方采购额占比0.00%[62] 公司投资项目情况 - 公司收购Madhouse Inc.，投资金额828,370,765.86元，持股比例81.91%[78] - 收购美广互动49%股权项目承诺投资9,000万元，累计投入9,000万元，投资进度100.00%[86] - 收购蓝色方略49%股权项目承诺投资6,500万元，累计投入6,500万元，投资进度100.00%[86] - 收购Fuse公司75%成员权益项目第一期后续支付价款承诺投资3,500万元，累计投入3,500万元，投资进度100.00%[86] - 收购WAVS 82.84%股权项目第一期后续支付价款承诺投资3,500万元，累计投入3,500万元，投资进度100.00%[86] - Blue View系列数据营销产品开发及应用项目承诺投资54,000万元，累计投入10,213.2万元，投资进度19.39%[86] - 承诺投资项目小计金额为355,000，累计投入金额为297,173.2，占比未提及[87] - 2015年“蓝色天幕全球机场联播媒体网络模块”项目前期投入32,387,055元，投入进度为20% [87] - 截至2017年12月31日，公司利用自筹资金先行投入1,825,842,067.34元，置换金额为1,692,279,200元 [88] - 2017年公司使用不超过5亿元闲置可转债募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月 [88] - 偿还公司私募债金额为20,000，完成率100% [87] - 补充流动资金金额为20,000，实际投入19,760，完成率100% [87] - 增资蓝瀚科技金额为36,700，实际投入35,727.92，完成率100% [87] - 支付交易现金对价金额为102,200，完成率100% [87] - 偿还银行贷款金额为11,300，完成率100% [87] - 移动媒体资源采购项目金额为24,800，实际投入23,972.08，完成率100% [87] 子公司经营情况 - 北京蓝色光标公关顾问有限公司注册资本500万元，总资产55995.57万元，净资产203.16万元，营业收入59857.69万元，营业利润 - 3973.43万元，净利润 - 3406.07万元[95] - 广州蓝色光标市场顾问有限公司注册资本1000万元，总资产32395.58万元，净资产13020.22万元，营业收入45103.68万元，营业利润5872.68万元，净利润4280.58万元[95] - 上海蓝色光标公关服务有限公司注册资本41800万元，总资产73216.91万元，净资产64257.48万元，营业收入16826.84万元，营业利润14894.46万元，净利润14946.56万元[95] - 蓝色光标国际传播集团有限公司注册资本1.07388862445亿港币，总资产367744.44万元，净资产118281.09万元，营业收入289302.42万元，营业利润 - 7382.99万元，净利润 - 6032.11万元[95] - 北京思恩客广告有限公司注册资本11021.28万元，总资产134464.85万元，净资产31972.04万元，营业收入218313.1万元，营业利润5929.24万元，净利润5072.99万元[95] 企业合并与股权处置对业绩影响 - 报告期内，The Narrative Group通过非同一控制企业合并，对整体生产经营和业绩的影响为94179.6元[96] - 广州蓝标品效营销策划有限公司通过非同一控制企业合并，对整体生产经营和业绩的影响为 - 135550.62元[96] - 上海精准阳光生活传媒广告有限公司出售股权丧失控制权，对整体生产经营和业绩的影响为17103283.82元[96] - 北京蓝色光标电子商务股份有限公司出售股权丧失控制权，对整体生产经营和业绩的影响为26518614.64元[96] 公司未来发展方向 - 未来营销效果优化上数据和算法占比将超70%[97] - 营销传播行业竞争加剧