2024年整体财务关键指标 - 2024年GAAP净收入为22.22亿美元，摊薄后每股收益为1.82美元；调整后净收入为23.47亿美元，摊薄后每股收益为1.92美元[4] - 2024年调整后EBITDA达70.8亿美元，较2023年增加3.01亿美元，增幅4.4% [4] - 2024年运营现金流为49.74亿美元，可运营资金为53.78亿美元，较2023年增加1.65亿美元，增幅3.2% [4] - 2024年股息覆盖率为2.32倍，杠杆率为3.79倍[4] - 2024年全年服务收入为76.28亿美元，2023年为70.26亿美元，2022年为65.36亿美元[31] - 2024年全年总营收为105.03亿美元，2023年为109.07亿美元，2022年为109.65亿美元[31] - 2024年全年净收入为23.46亿美元，2023年为33.03亿美元，2022年为21.17亿美元[31] - 2024年12月31日现金及现金等价物为6000万美元，2023年为21.5亿美元[33] - 2024年12月31日总资产为545.09亿美元，2023年为526.27亿美元[33] - 2024年12月31日总负债和权益为545.09亿美元，2023年为526.27亿美元[33] - 2024年全年基本每股收益为1.82美元，2023年为2.61美元，2022年为1.68美元[31] - 2024年净收入为23.46亿美元，2023年为33.03亿美元，2022年为21.17亿美元[35] - 2024年经营活动提供的净现金为49.74亿美元，2023年为59.38亿美元，2022年为48.89亿美元[35] - 2024年融资活动使用的净现金为22.01亿美元，2023年为0.49亿美元，2022年为30.42亿美元[35] - 2024年投资活动使用的净现金为48.63亿美元，2023年为38.91亿美元，2022年为33.75亿美元[35] - 2024年现金及现金等价物减少20.9亿美元，2023年增加19.98亿美元，2022年减少15.28亿美元[35] - 2023年持续经营业务归属于公司普通股股东的收入为32.73亿美元，2024年为22.22亿美元[59] - 2023年持续经营业务摊薄后每股收益为2.68美元，2024年为1.82美元[59] - 2023年总调整项为 - 12.05亿美元，2024年为2.21亿美元[59] - 2023年调整后持续经营业务可供普通股股东分配的收入为23.34亿美元，2024年为23.47亿美元[59] - 2023年调整后持续经营业务摊薄后每股收益为1.91美元，2024年为1.92美元[59] - 2023年第一至四季度加权平均摊薄股数分别为1225781千股、1219915千股、1220073千股、1221894千股，全年为1221616千股；2024年分别为1222222千股、1222236千股、1222869千股、1224472千股，全年为1222954千股[59] - 2023年天然气与NGL营销服务调整项为 - 6.5亿美元，2024年为3.39亿美元[59] - 2023年其他调整项为 - 5.35亿美元，2024年为3300万美元[59] - 2023年扣除上述项目的税收影响为2.91亿美元，2024年为 - 5200万美元[59] - 2023年第三季度和2024年第四季度包含与预估递延州所得税税率降低相关的调整[59] - 2023年净收入为33.03亿美元，2024年为23.46亿美元[61] - 2023年调整后EBITDA为67.79亿美元，2024年为70.80亿美元[61] - 2023年经营活动提供的净现金为59.38亿美元，2024年为49.74亿美元[63] - 2023年可动用资金为52.13亿美元，2024年为53.78亿美元[63] - 2023年普通股股息支付为21.79亿美元，2024年为23.16亿美元[63] - 2023年可动用资金与普通股股息支付的覆盖率为2.39倍，2024年为2.32倍[63] 2025年财务指引 - 2025年调整后EBITDA指引中点上调3%，至74.5 - 78.5亿美元，预计到2025年5年复合年增长率为8% [4] - 公司将2025年调整后EBITDA指引中点提高3%，范围更新至74.5 - 78.5亿美元[25] - 公司预计2025年增长资本支出在16.5 - 19.5亿美元之间，维护资本支出在6.5 - 7.5亿美元之间，不包括减排和现代化项目的1.5亿美元[25] - 公司将2025年杠杆率中点改善至3.55倍，2025年股息较2024年提高5.3%，达到每股2.00美元[25] - 2025年净收入指导区间为25.25 - 28.25亿美元[66] - 2025年调整后EBITDA指导区间为74.50 - 78.50亿美元[66] - 2025年可动用资金指导区间为53.75 - 56.75亿美元[66] - 2025年可动用资金与普通股股息支付的覆盖率指导区间为2.20 - 2.32倍[66] 股息相关情况 - 股息提高5.3%，年化达2美元，自1974年起持续按季分红[4] - 过去五年股息复合年增长率为5%，年化总股东回报率近30% [6] 业务运营数据 - 2024年合同传输容量达334亿立方英尺/日，较2023年增长3.4% [4] - 2024年更换92台压缩机，减少排放和运营费用，通过Transco费率案实现盈利增长[7] - 2024年第四季度调整后EBITDA较上年增加5500万美元，全年增加3.01亿美元[15] - 2024年Transmission & Gulf板块调节后EBITDA为33.07亿美元，2023年为29.82亿美元[36] - 2024年Transcontinental Gas Pipe Line平均每日运输量为1400万德卡热姆，平均每日固定预留容量为2010万德卡热姆[36] - 2024年Northwest Pipeline LLC平均每日运输量为240万德卡热姆，平均每日固定预留容量为370万德卡热姆[36] - 2024年MountainWest平均每日运输量为380万德卡热姆，平均每日固定预留容量为820万德卡热姆[36] - 2024年Gathering, Processing, and Crude Oil Transportation板块合并后集输量为0.55亿立方英尺/日[36] - 东北G&P部门2023年营收16.5亿美元，2024年为16.35亿美元[40] - 西部部门2023年净收入15.23亿美元，2024年为16.54亿美元[43] - 天然气与NGL营销服务部门2023年商品利润3.89亿美元，2024年为3.25亿美元[47] - 东北G&P部门2023年调整后EBITDA为19.55亿美元，2024年为19.66亿美元[40] - 西部部门2023年调整后EBITDA为12.36亿美元，2024年为13.22亿美元[43] - 天然气与NGL营销服务部门2023年调整后EBITDA为3亿美元，2024年为2.15亿美元[47] - 东北G&P部门2023年运营资产集输量日均44.5亿立方英尺，2024年为41.6亿立方英尺[40] - 西部部门2023年运营资产集输量日均60.2亿立方英尺，2024年为54.6亿立方英尺[43] - 天然气与NGL营销服务部门2023年天然气产品日均销量70.5亿立方英尺，2024年为71.1亿立方英尺[47] - 天然气与NGL营销服务部门2023年NGL产品日均销量22.3万桶，2024年为17.7万桶[47] - 2023年服务收入为1.6亿美元，2024年为1.5亿美元[48] - 2023年净实现产品销售额为48.9亿美元，2024年为45.5亿美元[48] - 2023年调整后EBITDA为3.06亿美元，2024年为2.7亿美元[48] - 2023年天然气平均日销量为0.29 Bcf/d，2024年为0.31 Bcf/d[48] - 2023年NGLs平均日销量为7 Mbbls/d，2024年为11 Mbbls/d[48] - 2023年原油平均日销量为4 Mbbls/d，2024年为6 Mbbls/d[48] 资本相关数据 - 2023年资本支出总额为25.16亿美元，2024年为25.73亿美元[50] - 2023年资本投资总额为42.79亿美元，2024年为49.5亿美元[50] - 2023年来自非控股股东的出资为1800万美元，2024年为3600万美元[50] - 2023年业务出售所得款项为3.46亿美元，2024年为0[50] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述涉及预期财务表现、管理计划、业务前景等多方面内容[67] - 前瞻性陈述基于管理层信念、假设和现有信息，可通过特定词汇识别[68] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括股息水平、信用评级、资本支出等[69] - 导致实际结果与前瞻性陈述有差异的因素包括供应、需求、价格波动等[70] - 提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述，公司无义务更新陈述[71] - 上述因素可能使公司意图改变，进而导致结果不同[72] - 除上述因素外，还有其他因素可能使实际结果与前瞻性陈述有重大差异[73] 风险相关 - 融资相关风险包括债务协议限制、信用评级变化、资本可得性和成本[74] - 石油输出国组织及其他产油国的价格和产量控制会影响国内生产[74] - 公司能否支付当前和预期水平的股息存在不确定性[74]