净销售额变化 - 2024年第四季度净销售额下降2.0%，全年下降0.6%[1][3][10][12] - 2024年全年净销售额为92.402亿美元，较2023年的94.252亿美元下降2.0%，按固定汇率计算下降1.7%[17] - 2024年第四季度合并净销售额为27.356亿美元，较2023年第四季度下降2.0%；全年净销售额为116.27亿美元，较2023年下降0.6%[54] - 2024年第四季度美洲地区净销售额为21.739亿美元，较2023年第四季度下降2.6%；全年净销售额为92.402亿美元，较2023年下降2.0%[54] - 2024年第四季度EMEA&APAC地区净销售额为5.687亿美元，较2023年第四季度增长0.4%；全年净销售额为24.111亿美元，较2023年增长5.0%[54] - 2024年全年净销售额下降0.6%，主要因金融交易量下降5.0%，价格和销售组合有利影响4.4%部分抵消下降幅度[27] - 美洲地区2024年第四季度净销售额下降2.6%，主要因金融交易量下降5.9%和不利外汇影响，价格和销售组合有利影响部分抵消下降幅度[18] - EMEA&APAC地区2024年第四季度净销售额增长0.4%，主要因有利价格和销售组合及外汇影响，金融交易量下降7.8%部分抵消增长幅度[22][24] 税前收入变化 - 2024年全年美国公认会计原则（U.S. GAAP）税前收入增长20.0%，达15.03亿美元；基础（非GAAP）税前收入按固定汇率计算增长5.6%，达16.105亿美元[1][3][10] - 2024年第四季度美国公认会计原则（U.S. GAAP）税前收入增长109.2%，达3.463亿美元；基础（非GAAP）税前收入按固定汇率计算下降0.9%，为3.41亿美元[3][10][14] - 2024年全年税前收入为15.233亿美元，较2023年的15.667亿美元下降2.8%，按固定汇率计算下降2.3%[17] - 2024年第四季度美洲地区所得税前收入为3.618亿美元，较2023年第四季度下降0.2%；全年所得税前收入为15.233亿美元，较2023年下降2.8%[54] - 2024年全年GAAP所得税前收入为15.03亿美元，Non - GAAP所得税前收入为16.105亿美元；2023年全年GAAP所得税前收入为12.525亿美元，Non - GAAP所得税前收入为15.312亿美元[66][71] 摊薄后每股收益变化 - 2024年全年美国公认会计原则（U.S. GAAP）摊薄后每股收益增长22.4%，达5.35美元；基础（非GAAP）摊薄后每股收益增长9.8%，达5.96美元[1][3][10] - 2024年第四季度，公司报告的GAAP摊薄后每股收益为1.39美元，基础（非GAAP）摊薄后每股收益为1.30美元[65] - 2023年第四季度，公司报告的GAAP摊薄后每股收益为0.48美元，基础（非GAAP）摊薄后每股收益为1.19美元[65] - 2024年全年GAAP净收入摊薄后每股收益为5.35美元；Non - GAAP净收入摊薄后每股收益为5.96美元[66] - 2023年全年GAAP净收入摊薄后每股收益为4.37美元；Non - GAAP净收入摊薄后每股收益为5.43美元[66] 现金流相关数据 - 2024年经营活动提供的净现金为19.103亿美元，基础（非GAAP）自由现金流为12.406亿美元[3] - 2024年全年美国GAAP经营活动提供的净现金为19.103亿美元，较上一年减少1.687亿美元[36] - 2024年全年基础自由现金流为12.406亿美元，较上一年减少1.794亿美元[36] - 2024年公司经营活动提供的净现金为19.103亿美元，较2023年的20.79亿美元下降8.11%[53] - 2024年公司投资活动使用的净现金为6.48亿美元，较2023年的8.417亿美元下降22.99%[53] - 2024年公司融资活动使用的净现金为11.384亿美元，较2023年的9.814亿美元增长16.00%[53] - 2024年现金及现金等价物净增加1.004亿美元，较2023年的2.689亿美元下降62.67%[53] - 2024年12月31日非GAAP基础自由现金流为12.406亿美元，2023年为14.2亿美元[78] 股票回购支出 - 2024年股票回购现金支出为6.434亿美元，上年为2.058亿美元[3] - 2024年全年公司为股票回购支付6.434亿美元，2023年为2.058亿美元[37] 财务销量与品牌销量变化 - 2024年第四季度财务销量下降6.4%，品牌销量下降3.4%；全年财务销量下降5.0%，品牌销量下降2.5%[10][13] - 2024年第四季度美洲地区财务销量为1390.4万百升，较2023年第四季度下降5.9%；全年财务销量为5890.5万百升，较2023年下降5.7%[54][55][56] - 2024年第四季度EMEA&APAC地区财务销量为468.3万百升，较2023年第四季度下降7.8%；全年财务销量为2072.2万百升，较2023年下降2.6%[54][55][56] - 2024年第四季度合并财务销量为1858.5万百升，较2023年第四季度下降6.4%；全年财务销量为7961.8万百升，较2023年下降5.0%[54][55][56] - 2024年第四季度美洲地区品牌销量为1421.5万百升，较2023年第四季度下降2.2%；全年品牌销量为5814.3万百升，较2023年下降3.0%[54][55][56] - 2024年第四季度EMEA&APAC地区品牌销量为465.5万百升，较2023年第四季度下降6.9%；全年品牌销量为2067.3万百升，较2023年下降1.3%[54][55][56] - 2024年第四季度合并品牌销量为1887.0万百升，较2023年第四季度下降3.4%；全年品牌销量为7881.6万百升，较2023年下降2.5%[54][55][56] 净债务与相关比率 - 2024年底公司净债务与基础EBITDA比率为2.09倍，符合长期低于2.5倍的目标[9] - 截至2024年12月31日，总债务为61.461亿美元，现金及现金等价物为9.693亿美元，净债务为51.768亿美元，净债务与基础EBITDA比率为2.09倍[36] - 2024年12月31日净债务为51.768亿美元，2023年为53.55亿美元[79] - 2024年净债务与基础EBITDA比率为2.09，2023年为2.21[79] 税率变化 - 2024年美国公认会计原则（GAAP）有效税率为23.0%，低于2023年的23.6%[32] - 2024年美国公认会计原则（GAAP）有效税率为23.0%，Non - GAAP有效税率为22.5%；2023年GAAP有效税率为23.6%，Non - GAAP有效税率为22.5%[76] 2025年业绩预计 - 2025年净销售额预计按固定汇率计算较2024年实现低个位数增长[43] - 2025年基础税前收入预计按固定汇率计算较2024年实现中个位数增长[43] - 2025年基础每股收益预计较2024年实现高个位数增长[43] - 2025年基础有效税率预计在22% - 24%的范围内[43] 2024年预算相关 - 2024年资本支出为7.5亿美元，上下浮动5%[43] - 2024年基础自由现金流为13亿美元，上下浮动10%[43] - 2024年基础折旧和摊销为6.75亿美元，上下浮动5%[43] - 2024年合并净利息支出为2.15亿美元，上下浮动5%[43] 2025年重大事件 - 2025年2月1日公司获得Fever - Tree产品在美国的生产、营销和销售独家权利，并投资约9000万美元[39] - 2025年1月29日公司支付6060万美元解决Keystone诉讼案[40] 资产负债与股东权益变化 - 2024年末公司总资产260.643亿美元，较2023年末的263.751亿美元下降1.18%[52] - 2024年末公司总负债126.116亿美元，较2023年末的129.4亿美元下降2.54%[52] - 2024年末公司股东权益132.842亿美元，较2023年末的134.072亿美元下降0.91%[52] 公司净收入变化 - 2024年公司净收入（含非控股权益）11.577亿美元，较2023年的9.564亿美元增长21.05%[53] - 2024年全年GAAP净收入为11.224亿美元；Non - GAAP净收入为12.501亿美元[66] - 2023年全年GAAP净收入为9.489亿美元；Non - GAAP净收入为11.794亿美元[66] - 2024年12月31日美国GAAP净利润为2.937亿美元，2023年为1.055亿美元[80] 成本与费用相关 - 公司使用每百升销售成本及其同比变化作为分析业绩的关键指标，该指标通过合并运营报表中的销售成本除以相应时期的财务销量计算得出[59] - 2024年第四季度，公司报告的GAAP销售成本为16.981亿美元，营销、一般和行政费用为6.497亿美元[65] - 2024年第四季度，公司基础（非GAAP）销售成本为17.106亿美元，营销、一般和行政费用为6.492亿美元[65] - 2023年第四季度，公司报告的GAAP销售成本为17.578亿美元，营销、一般和行政费用为6.832亿美元[65] - 2023年第四季度，公司基础（非GAAP）销售成本为17.407亿美元，营销、一般和行政费用为6.828亿美元[65] - 2024年折旧和摊销费用为7.594亿美元，较2023年的6.828亿美元增长11.22%[53] 非GAAP指标相关 - 公司除使用美国公认会计原则（U.S. GAAP）的财务指标外，还使用非GAAP财务指标进行运营和财务决策，评估公司和业务部门的业绩[60] - 非GAAP指标包括基础税前收入（亏损）、基础销售成本、基础管理及行政费用等多项指标，各指标均有对应的GAAP指标，并对非GAAP调整项目进行了说明[63] - 2024年第四季度，非GAAP调整项目中，重组费用为8380万美元，处置收益或损失为10万美元，未实现的按市值计价收益或损失为 - 620万美元，其他项目为 - 8300万美元，所得税影响为 - 1390万美元[65] - 2023年第四季度，非GAAP调整项目中，重组费用为230万美元，无形资产和有形资产减值（不包括商誉）为1.607亿美元，处置收益或损失为 - 30万美元，未实现的按市值计价收益或损失为1710万美元，其他项目为50万美元，所得税影响为 - 2620万美元[65] - 公司提供的指导或长期目标中的非GAAP财务指标，因难以预测非GAAP调整项目的实际影响，无法提供与GAAP指标的对账[64] 特殊事项与损失 - 2024年第三季度，公司决定关闭或出售美国精酿业务及相关设施，三个月和全年分别记录加速折旧8370万美元和9360万美元[66][74] - 2024年第三季度，公司因年金购买记录非现金养老金结算损失3400万美元[67] - 2024年第三季度，公司增加强制性可赎回非控股股东权益负债，记录利息费用增加4580万美元[68] - 2023年第四季度，公司记录1.607亿美元无形资产部分减值费用[69] - 2024年全年，公司处置美国精酿业务确认损失4120万美元[69] 季度收益与EBITDA变化 - 2024年第四季度，公司因ZOA合并确认7790万美元收益[66] - 2024年基础EBITDA为24.771亿美元，2023年为24.226亿美元[79] - 2024年第四季度基础EBITDA为5.585亿美元，2023年为5.661亿美元[79] - 2024年第三季度基础EBITDA为6.923亿美元，2023年为7.429亿美元[79] - 2024年第二季度基础EBITDA为7.501亿美元，2023年为7.252亿美元[79] - 2024年第一季度基础EBITDA为4.762亿美元，2023年为3.884亿美元[79] - 2024年12月31日非GAAP基础EBITDA为5.585亿美元，2023年为5.661亿美元[80] 美国核心品牌市场表现 - 2024年第四季度，美国核心品牌Coors Light、Miller Lite和Coors Banquet保留了超80%的行业销量份额增长，较2022年第四季度提升1.7个百分点[6] 美洲地区财务影响因素 - 2024年美国宏观经济环境及合同酿造协议结束，对美洲地区财务销量产生 - 3%的影响[5]