市场规模与客户情况 - 美国和加拿大批发二手车行业潜在市场约1500万辆，公司支持北美多数商业卖家[183] - AFC在2024年12月31日的北美经销商客户约14000家[184] 年度财务数据关键指标变化（2024年与2023年对比） - 2024年公司营收178.85亿美元，较2023年的169.57亿美元增长5%[193][194] - 2024年折旧和摊销为9.52亿美元，较2023年的10.15亿美元减少6300万美元，降幅6%[193][195] - 2024年公司出售汽车钥匙业务，实现税前处置收益约3160万美元[196] - 2024年利息费用为2180万美元，较2023年的2520万美元减少340万美元，降幅13%[193][200] - 2024年其他费用为250万美元，2023年其他收入为1560万美元，主要因2023年二季度提前终止合同获2000万美元及其他杂项收入净减少100万美元[201] - 2024年有效税率为30.4%，2023年为 - 5.7%，2023年受商誉和其他无形资产减值费用及5900万美元递延税项收益影响[203] - 2024年和2023年美国净递延税项资产估值备抵分别为3580万美元和3640万美元[204] - 2024年持续经营业务收入为1.099亿美元，2023年为亏损1.548亿美元[335] - 2024年调整后EBITDA为2.934亿美元，2023年为2.72亿美元[335] - 2024年经营活动（持续经营业务）净现金为2.928亿美元，2023年为2.37亿美元[337] - 2024年投资活动（持续经营业务）净现金使用为7090万美元，2023年为9050万美元[340] - 2024年融资活动（持续经营业务）净现金使用为1.739亿美元，2023年为2.799亿美元[341] - 2024年经营活动（已终止经营业务）净现金使用为140万美元，2023年为160万美元[342] - 2024年无投资活动（已终止经营业务），2023年为700万美元[343] - 2024年和2023年资本支出分别约为5300万美元和5200万美元，2025年预计为5000 - 5500万美元[345] - 2024年公司因公司间贷款产生的外汇损失约为580万美元，2023年外汇收益约为290万美元[366] - 2024年和2023年，加元换算分别使净收入减少约50万美元和150万美元[366] 年度财务数据关键指标变化（2023年与2022年对比） - 2023年公司收入较2022年增加17650万美元，增幅11%，达到16.957亿美元 [235] - 2023年折旧和摊销较2022年增加130万美元，增幅1%，增至1.015亿美元 [236] - 2023年利息费用较2022年减少1500万美元，降幅37%，降至2520万美元 [244] - 2023年其他收入较2022年增加1430万美元，达到1560万美元 [245] - 2023年债务清偿损失为110万美元，2022年为1720万美元 [246][247] - 2023年公司有效税率为 -5.7%，2022年为25.9% [248] - 2023年和2022年公司终止经营业务收入分别为70万美元和2.126亿美元 [249] - A系列优先股持有人2024年和2023年每年获得现金股息4440万美元，2022年现金股息2220万美元，实物股息约2160万美元[346] 2023年第二季度特殊财务事项 - 2023年第二季度，公司记录与美国经销商对经销商报告单元相关的商誉减值费用2.189亿美元，与欧洲报告单元相关的640万美元[197] - 2023年第二季度，公司品牌重塑产生非现金减值费用2550万美元[198] - 2023年第二季度，与商誉和商标减值相关的递延税收益分别为5250万美元和650万美元，使美国处于净递延税资产状态[199] - 2023年第二季度，美国经销商对经销商报告单元商誉减值费用总计2.189亿美元（扣除5250万美元递延税项收益后为1.664亿美元），欧洲报告单元为640万美元[359] - 2023年第二季度，ADESA商标定量减值测试产生减值费用总计2550万美元（扣除650万美元递延税项收益后为1900万美元），剩余账面价值9730万美元将在约6年内摊销[362] 年度市场业务数据关键指标变化（2024年与2023年对比） - 2024年市场业务收入为13.574亿美元，较2023年增加1.057亿美元，增幅8%，主要因车辆销售数量增加9%[209][210] - 2024年拍卖费用为4.438亿美元，较2023年增加4850万美元，增幅12%，每辆车拍卖费用增加10美元至307美元，增幅3%[212] - 2024年服务收入为5.866亿美元，较2023年减少3310万美元，降幅5%，主要因运输收入减少4450万美元[213] - 2024年市场业务毛利润为3.934亿美元，较2023年增加2530万美元，增幅7%，但占收入百分比从29.4%降至29.0%[215][216] - 2024年市场业务信贷损失拨备为670万美元，较2023年减少190万美元，降幅22%[218] 年度市场业务数据关键指标变化（2023年与2022年对比） - 2023年市场业务总收入为12.517亿美元，较2022年增加1.082亿美元，增幅9%[253] - 2023年车辆销售总数为133.1万辆，较2022年增加3%，其中商用车销量增长7%，经销商寄售车辆销量下降2%[254] - 2023年拍卖费用为3.953亿美元，较2022年增加2500万美元，增幅7%，每辆车拍卖费用为297美元，较2022年增加11美元，增幅4%[255] - 2023年服务收入为6.197亿美元，较2022年增加2940万美元，增幅5%[256] - 2023年采购车辆销售额为2.367亿美元，较2022年增加5380万美元，增幅29%[257] 年度金融业务数据关键指标变化（2024年与2023年对比） - 2024年金融业务收入为4.311亿美元，较2023年减少1290万美元，降幅3%，主要因贷款价值下降致平均应收款管理减少[222][225] - 2024年金融业务净息差百分比增至13.7%，较2023年增加0.4%，主要因费用和其他收入收益率增加0.7%[224][228] - 2024年信用损失财务拨备较2023年减少300万美元，降幅6%，降至4760万美元，占平均应收账款比例维持在2.1% [229] - 2024年金融部门服务成本较2023年增加150万美元，增幅2%，增至6740万美元 [230] - 2024年金融部门销售、一般和行政费用较2023年减少80万美元，降幅2%，降至4900万美元 [231] 年度金融业务数据关键指标变化（2023年与2022年对比） - 2023年金融业务收入为4.44亿美元，较2022年增加5830万美元，增幅15%[267] - 2023年金融利息支出为1.306亿美元，较2022年增加5160万美元，增幅65%[268] - 2023年金融业务净息差率为13.3%，较2022年增加1.5%[269] - 2023年金融业务信贷损失拨备为5060万美元，较2022年增加4080万美元，增幅416%，占平均管理应收账款的比例从2022年的0.4%增至2.1%[270] - 2023年金融业务销售、一般和行政费用为4980万美元，较2022年增加330万美元，增幅7%[272] 2024年第四季度财务数据关键指标变化（与2023年同期对比） - 2024年第四季度公司总运营收入4.55亿美元，较2023年同期的4.061亿美元增长12%[274][275] - 2024年第四季度折旧和摊销为2300万美元，较2023年同期的2530万美元减少230万美元，降幅9%[276] - 2024年第四季度公司出售汽车钥匙业务，实现税前处置收益约3160万美元[277][297] - 2024年第四季度利息费用为460万美元，较2023年同期的530万美元减少70万美元，降幅13%[278] - 2024年第四季度有效税率为24.2%，2023年同期为35.8%[280] - 2024年第四季度，公司综合EBITDA为12.44亿美元，调整后EBITDA为7.27亿美元；2023年第四季度，综合EBITDA为8.54亿美元，调整后EBITDA为6.18亿美元[334] 2024年第四季度市场板块数据关键指标变化（与2023年同期对比） - 市场板块2024年第四季度收入3.488亿美元，较2023年同期的2.947亿美元增长5410万美元，增幅18%[286][287] - 2024年第四季度市场板块车辆销售数量增长9%，其中商业车辆销量增长5%，经销商寄售车辆销量增长15%[287][288] - 2024年第四季度拍卖费用为1.12亿美元，较2023年同期的9000万美元增加2200万美元，增幅24%[286][289] - 2024年第四季度市场板块服务收入为1.412亿美元，较2023年同期的1.445亿美元减少330万美元，降幅2%[286][290] - 2024年第四季度市场板块毛利润为1.032亿美元，较2023年同期的8590万美元增加1730万美元，增幅20%[286][292] 2024年第四季度金融业务数据关键指标变化（与2023年同期对比） - 2024年第四季度金融业务收入为1.062亿美元，较2023年同期减少520万美元，降幅5%[299][302] - 2024年第四季度金融利息支出为2830万美元，较2023年同期减少570万美元，降幅17%[299][303] - 2024年第四季度净金融利润率年化后为13.8%，较2023年同期增加0.5%[301][304] - 2024年第四季度信贷损失拨备为1060万美元，较2023年同期减少420万美元，降幅28%，占平均应收账款的比例从2.6%降至1.9%[299][305] - 2024年第四季度服务成本为1700万美元，较2023年同期增加70万美元，增幅4%[299][306] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用为1140万美元，较2023年同期减少70万美元，降幅6%[299][307] 资金与债务情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1.43亿美元，较2023年同期的9350万美元增加；营运资金为2.86亿美元，较2023年同期的3.631亿美元减少；循环信贷额度可用金额为3.979亿美元，较2023年同期的1.333亿美元增加[309] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，循环信贷额度分别提取0和1.37亿美元，相关未偿还信用证总额分别为4880万美元和5470万美元[317] - 公司欧洲业务有总额3110万美元（3000万欧元）的信贷额度，截至2024年12月31日已提取2070万美元[317] - 截至2024年12月31日，公司综合高级有担保净杠杆率为负，信贷协议要求该比率不超过3.5[320] - 2017年5月31日公司发行9.5亿美元5.125%优先票据，2022年8月和2023年6月分别提前偿还6亿美元和1.4亿美元，截至2024年12月31日，剩余2.1亿美元优先票据为流动负债[322] - 2024年12月31日，公司现金总计1.43亿美元，循环信贷额度下可用借款为3.979亿美元（扣除4880万美元未偿还信用证）[323] - AFC Funding Corporation对美国金融应收款的承诺流动性在2024年12月31日为20亿美元，协议于2028年1月31日到期[326] - 2024年9月，AFC和AFC Funding Corporation对第十次修订和重述的应收款购买协议进行修订，将到期日从2026年1月31日延长至2028年1月31日，资本化成本约1060万美元[327] - AFCI应收款证券化协议于2028年1月31日到期，2024年12月31日承诺额度为3亿加元，2024年9月修订协议将到期日从2026年1月31日延长至2028年1月31日，资本化成本约110万加元[328] - AFC在2024年和2023年12月31日管理的金融应收款分别为23.14亿美元和22.741亿美元，损失准备金分别为1980万美元和2300万美元[329] - 2024年和2023年12月31日，金融应收