公司基本信息 - 公司是一家独立能源公司，生产和销售汽油、柴油、喷气燃料、可再生柴油等产品，1947年在特拉华州注册成立，总部位于德克萨斯州达拉斯[37] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为“DINO”[37] - 公司使用网站和社交媒体账号披露信息，但网站和社交媒体信息不构成10 - K年度报告的一部分[37] - 公司10 - K年度报告可应书面请求免费提供，网站上有公司治理准则等文件，也可应请求免费提供[37] - 公司为独立能源公司，产品供应超1600个品牌站，授权超300个地点使用Sinclair品牌，产品出口超80个国家[499] - 公司在怀俄明州和新墨西哥州的两个工厂生产可再生柴油[499] 公司发展历程与收购交易 - 2023年12月1日完成HEP合并交易，根据合并协议，除公司及其子公司已持有的HEP普通股单位外，每一份HEP普通股单位转换为0.315股公司普通股和4.00美元现金，合并协议对价总计现金2.68亿美元，发行21,072,326股公司普通股[38][39] - 2022年3月14日，HollyFrontier和HEP宣布成立HF Sinclair作为新的母公司，并完成对Sinclair Oil和STC的收购[40] - 公司收购REH公司业务，Sinclair品牌营销业务为超1300个品牌站供油，另有超300个地点获品牌授权；HEP收购STC资产，含约1200英里管道、8个产品终端、2个原油终端和约500万桶运营储存量；HEP在三个管道合资企业持股，Saddle Butte Pipeline III目前持股26.08%，Pioneer Investments Corp.持股49.995%，UNEV Pipeline全资持有[41] - 2023年12月1日完成HEP合并交易，合并协议对价为2.68亿美元现金，并发行2107.2326万股HF Sinclair普通股[500][501] - 2023年12月31日止年度，公司因HEP合并交易产生2400万美元的增量直接收购和整合成本[503] - 2022年3月14日，公司向REH公司发行60230036股普通股，价值约21.49亿美元，REH公司支付7800万美元现金，使总交易价值降至约20.72亿美元[506] - 2022年3月14日，HEP完成对STC的收购，发行2100万个HEP普通股单位并支付3.29亿美元现金[506] 公司业务板块与产能数据 - 截至2024年12月31日，公司运营分为五个可报告板块，分别是炼油、可再生能源、营销、润滑油与特种产品和中游[42] - 公司拥有并运营七座复杂炼油厂，原油加工总产能为67.8万桶/日[43] - 埃尔多拉多炼油厂加工能力为13.5万桶/日，塔尔萨东西炼油厂综合加工率约12.5万桶/日[46] - 纳瓦霍炼油厂原油加工能力为10万桶/日，伍兹克罗斯炼油厂为4.5万桶/日，普吉特海湾炼油厂为14.9万桶/日，帕科炼油厂为9.4万桶/日，卡斯珀炼油厂为3万桶/日[56] - 纳瓦霍炼油厂除10万桶/日原油加工能力外，通常还加工或混合1万桶/日的天然气汽油、丁烷、瓦斯油和石脑油[58] - 伍兹克罗斯炼油厂在4.5万桶/日产能基础上，通常还加工或混合2000桶/日的天然气汽油、丁烷和瓦斯油[59] - 普吉特海湾炼油厂有原油、产品和其他碳氢化合物储存能力约580万桶[60] - 公司与Express Pipeline的长期协议允许从加拿大直接向帕科炼油厂和卡斯珀炼油厂输送至多4万桶/日的原油[67] - 可再生业务中，Cheyenne RDU年产能约9000万加仑，Artesia RDU年产能约1.35亿加仑，Sinclair RDU年产能约1.53亿加仑[74] - 营销业务向美国超1600个品牌站点进行品牌燃料销售，另有超300个地点收取辛克莱品牌许可费[76] - Petro - Canada Lubricants的生产设施润滑油日产能为15600桶[81] - Sonneborn的Petrolia工厂日产能为6000桶，荷兰工厂日产能约1500桶[83] - 公司在Osage Pipe Line Company、Cheyenne Pipeline、Cushing Connect Pipeline & Terminal的所有权权益为50%，在Saddle Butte Pipeline III的所有权权益为26.08%，在Pioneer Investments Corp.的所有权权益为49.995%[84] - 截至2024年12月31日，公司有约660英里精炼产品管道，含340英里租赁管道[87] - 公司有两个位于德克萨斯州Orla和新墨西哥州Moriarty的精炼产品终端，总容量约240000桶[90] - 公司在华盛顿州斯波坎的精炼产品终端容量约430000桶[90] - 公司在爱达荷州山家附近的精炼产品终端容量约120000桶[90] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有5297名员工，其中美国4428人，加拿大665人，欧洲204人；1433名员工受集体谈判协议覆盖[94] - 截至2024年12月31日，公司员工中约18%为女性，约82%为男性；约25%为少数族裔；美国员工中退伍军人和预备役人员约占6.4%[96] - 过去五年至2024年12月31日，公司职业安全与健康管理局（OSHA）综合可记录事故率下降60%[99] - 2024财年，公司在员工培训和发展项目上投资1300万美元[101] - 公司有五个员工资源团体（ERGs），分别是能源领域女性、能源领域退伍军人、能源领域家庭照顾者、能源领域演讲会和能源领域文化意识[97] 公司面临的风险与不确定性 - 公司业务面临原料供需、竞争、价格差、运输限制、运营中断、法规政策、融资、资本投资和营销战略有效性等风险[12] - 公司未来运营结果预期基于现有业务预测，未包括未来收购的潜在影响[11] - 实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，不应过度依赖前瞻性陈述[14] - 前瞻性陈述仅代表作出之日的情况，除法律要求外，公司无义务公开更新或修订前瞻性陈述[14] 公司法规政策影响 - 公司运营受国际、联邦、州、省和地方法律法规监管，涉及石油和危险材料的生产、储存、运输等多方面[103] - 2022年1月20日，美国联邦能源管理委员会（FERC）为2021年7月1日至2026年6月30日期间设定修订后的价格指数，州际液体管道可按成品生产者价格指数（PPI - FG）减0.21%调整指数上限；2024年7月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院要求FERC恢复之前的PPI - FG加0.78%乘数；2024年10月，FERC发布补充拟议规则制定通知，拟恢复PPI - FG减0.21%乘数[107] - 2014年4月，EPA最终确定Tier 3机动车排放和燃料标准，要求将汽油硫的年平均含量从30 ppm降至10 ppm[118] - 2023年6月，EPA确定2023 - 2025年可再生燃料标准目标，逐年提高传统可再生燃料、生物质柴油、先进生物燃料和纤维素生物燃料的年度可再生体积义务[120] - 2024年8月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销了EPA 2022年几乎所有小炼油厂豁免申请的拒绝决定，2023和2024年的一些豁免申请仍在等待EPA处理[121] - 2024年11月，加州空气资源委员会通过对低碳燃料标准计划的修订，包括到2030年将碳强度目标从降低20%加强到降低30%，到2045年增加降低90%的目标，2025年增加9%的碳强度基准严格度提升；2025年2月18日，该修订被加州行政法办公室否决[123] - 俄勒冈清洁燃料计划2016年生效，以2015年为基准年，要求到2025年平均碳强度比2015年水平降低10%，到2030年降低20%，到2035年降低37%[124] - 华盛顿清洁燃料标准于2023年1月1日生效，要求到2034年平均碳强度比2017年水平降低20%[125] - 2024年3月，新墨西哥州立法机构通过HB 41，建立清洁运输燃料标准，要求到2030年碳强度比2018年基线降低20%，到2040年降低30%[126] - 美国联邦政府曾提供每加仑1美元的可再生燃料混合商税收抵免，该抵免在2024年12月31日到期；2025年1月1日起可享受45Z清洁燃料生产税收抵免，授权至2027年12月31日[128] - 俄勒冈州气候保护计划（CPP）以1990年为基线，设定到2035年温室气体减排50%、到2050年减排90%的目标，公司子公司HF Sinclair Refining & Marketing LLC预计2022年二季度起受该计划规则约束[129] - 华盛顿州气候承诺法案（CCA）自2023年1月1日起实施，对该州主要排放源的温室气体排放设定总体限制，到2050年排放量降至1990年水平的95%以下，公司两家子公司需为每吨覆盖的二氧化碳当量排放获取配额，并于2024年11月首次上缴合规工具以履行2023年度合规义务[130] - 2024年5月美国环保署（EPA）最终确定的规则要求煤电厂在2030年1月1日转为天然气混烧并在2039年退役、在2032年安装能捕获90%二氧化碳排放的碳捕获和封存技术或在2032年停止运营，虽预计不会直接影响公司运营，但可能导致未来公司炼油厂电力成本增加[132] - 2024年3月美国证券交易委员会（SEC）通过规则，要求上市公司在注册声明和定期报告中包含某些与气候相关的披露信息，该规则正面临法律挑战且实施已被自愿暂停[135] - 加利福尼亚州气候企业数据问责法案（CCDAA）要求年总收入达10亿美元且在加州开展业务的美国公司每年公开披露并核实范围1、2和3的温室气体排放；气候相关金融风险法案（CRFRA）要求年总收入达5亿美元且在加州开展业务的公司每两年披露一份气候相关金融风险报告，两项法律预计2026年开始实施[135] - 美国交通部2024年6月确定的新车辆燃油经济性标准要求2027 - 2031年款乘用车每年提高2%、2029 - 2031年款轻型卡车每年提高2%、2030 - 2032年款重型皮卡每年提高10%、2033 - 2035年款厢式货车每年提高8%的燃油经济性[138] - 美国2021年重新加入《巴黎协定》并承诺到2030年将全经济范围的净温室气体排放量比2005年水平降低50 - 52%，但现任政府宣布有意再次退出，相关举措面临诉讼且未来不明[140] - 美国2021年11月颁布近1万亿美元的两党基础设施法，为电动汽车和清洁能源技术提供大量资金；2022年8月颁布《降低通胀法案》，拨款3690亿美元用于气候变化和环境倡议[140] - 欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）要求相关公司报告经审计的可持续发展信息，公司部分子公司预计从2026年起为2025年1月1日开始的财年进行报告，最终母公司如HF Sinclair可能从2029年起为2028年1月1日或之后开始的财年报告[141] - 欧盟企业可持续发展尽职调查指令（CSDDD）2024年7月25日生效，要求公司对人权和环境影响进行基于风险的尽职调查，相关义务将从2026年起逐步生效，可能增加公司合规成本并影响运营和财务状况[142] - 荷兰目标到2030年将温室气体排放量较1990年减少55%，到2050年实现气候中和，2050年电力生产实现100%碳中和[151] - 2024年5月，EPA将两种全氟和多氟烷基物质列为CERCLA危险物质[147] - 2024年10月，EPA提议将16种单独的PFAS和15个代表超100种单独PFAS的PFAS类别添加到TRI[147] - 2024年12月，EPA根据TSCA启动对包括原油某些成分等物质的风险评估优先排序程序[147] - 2024年9月19日，欧盟委员会根据REACH法规采取新措施限制全氟己酸及其相关物质使用[148] - 2024年3月最终确定、5月10日生效的2024 RMP规则扭转了2019年的部分撤销内容并增加新规定[153] - 2024年12月，华盛顿劳工与工业部针对石油炼油厂的新PSM规则生效[153] 公司财务数据关键指标变化 - 审计机构认为公司2024和2023年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[463] - 审计机构对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[464] - 截至2024年12月31日，公司商誉达29.77亿美元，其中炼油、可再生能源、营销、润滑油及特种产品和中游业务板块分别为19.77亿、1.59亿、1.64亿、2.45亿和4.32亿美元[469] - 2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为166.43亿和177.16亿美元，总负债分别为72.97亿和74.79亿美元，总权益分别为93.46亿和102.37亿美元[480] - 2024 - 2022年，公司销售及其他收入分别为285.8亿、319.64亿和382.05亿美元[483] - 2024 - 2022年，公司总运营成本和费用分别为283.19亿、297.61亿和341.51亿美元[483] - 2024 - 2022年，公司运营收入分别为2.61亿、22.03亿和40.54亿美元[483] - 2024 - 2022年，公司税前收入分别为2.18亿、21.53亿和39.36亿美元[483] - 2024 - 2022年，公司净收入分别为1.84亿、17.11亿和30.41亿美元[483] - 2024 - 2022年，归属于公司股东的净收入分别为1.77亿、15.9亿和29.23亿美元[483] - 2024 - 2022年，公司综合收入分别为1.49