业务依赖风险 - 公司业务依赖与经销商的关系，若大量经销商终止订阅协议或出现经销商关闭、合并，业务和财务结果将受重大不利影响[92][95][96][97][98] - 若无法维持或增加付费经销商数量及订阅费用，公司业务和财务结果将受重大不利影响[92][98] - 公司部分依赖互联网搜索引擎引流，若搜索排名不佳，流量将下降，业务受不利影响[120] - 公司可能无法维持或发展与数据提供商的关系，数据中断会影响购物体验和业务运营结果[121] - 公司依赖关键人员运营业务，若无法吸引、保留和整合高素质人员，业务发展将受不利影响[135] - 公司依赖第三方服务提供商和战略合作伙伴，关系维护不佳或整合失败会损害业务[148] 行业与市场风险 - 公司业务受汽车行业生态系统风险影响，如消费者需求下降、技术和消费需求变化、能源成本等[100][101] - 公司参与高度竞争的市场，来自现有和新公司的压力可能对业务和经营业绩产生不利影响[96] - 公司面临来自在线汽车市场、搜索引擎、社交媒体市场等多方面竞争，可能影响经销商订阅和广告投放数量及公司财务结果[188] - 公司业务受复杂法律框架监管，不合规可能面临处罚、损害声誉和影响营收[139] - 公司国际业务面临多种风险，包括适应本地消费者行为、遵守外国法律法规等[129][131] - 公司市场存在欺诈和非法活动风险，现有措施可能无法完全防范，影响业务和声誉[169] - 公司面临快速技术变革、替代品竞争等风险和不确定性[395] 经营业绩波动风险 - 公司预计经营业绩将按季度和年度波动[96] - 公司运营结果预计会按季度和年度波动，受宏观经济问题、经销商订阅数量、广告商营销预算等多种因素影响[193] 财务报告风险 - 公司曾发现财务报告内部控制存在重大缺陷，若不有效控制和整改，可能影响财务报告和股价[172] - 若未来发现或出现财务报告内部控制的重大缺陷或重大不足，公司合并财务报表可能存在错报，需重述财务结果[174] 业务增长风险 - 若CarOffer业务和综合业务无法增长，公司收入和业务可能受不利影响[104][105] 声誉与数据安全风险 - 公司面临网站或移动应用服务中断、数据保护不力、知识产权保护不足等风险，可能损害声誉和业务[96] - 公司网站或移动应用服务中断会损害声誉、导致客户流失，影响业务和财务状况[150] - 公司系统和运营易受多种事件影响，可能导致系统故障和数据泄露[151] - 公司网络运营的错误、故障等问题会影响市场平台访问，造成损失且保险可能不足以弥补[152] - 公司收集、处理消费者信息和数据，若安全措施失效或第三方违规，可能面临责任、诉讼和声誉损害[153] - 公司市场平台的IMV、交易评级等数据准确性可能引发争议，影响业务和声誉[137] 股东权益与控制权风险 - 公司创始人控制多数有表决权的已发行股本，可能按与其他股东利益冲突的方式控制公司行动[96] - 公司创始人Langley Steinert通过持有B类普通股控制公司多数投票权，B类股与A类股投票比例为10:1，若其持股低于9091484股（按转换为A类股计算），投票权可能改变[180] - 公司B类普通股占A、B类总流通股至少9.1%时，B类股股东可控制提交股东批准的所有事项[182] - 超过50%的投票权由创始人持有，公司为“受控公司”，可能使A类普通股对部分投资者吸引力下降[183] 股价与投资价值风险 - 公司A类普通股交易价格已出现且可能继续波动，股东投资价值可能下降[96] 广告收入风险 - 广告客户可能因宏观经济问题等取消或减少广告投放，消费者访问量下降也会影响广告收入[113] 消费者体验风险 - 若无法为消费者提供有吸引力的体验，消费者与经销商的连接数量可能下降，影响业务和财务结果[115] 创新与产品推广风险 - 公司需持续创新开发新产品，若无法实现广泛的消费者和经销商采用，会对业务和财务结果产生负面影响[116] 品牌建设风险 - 若无法建立、维护和保护品牌，将影响吸引消费者和扩大市场使用的能力[122] 资本与融资风险 - 公司可能需要额外资本，若无法获得足够融资，业务、运营结果等将受不利影响[128] 资产减值风险 - 2024年第二季度，公司确认与CarOffer报告单元相关的部分减值费用为1.275亿美元[134] - 公司商誉、无形资产和其他资产过去已发生减值，未来可能进一步减值，且无法准确预测减值金额和时间[133] - 2024年公司记录了与CarOffer报告单元相关的商誉和无形资产减值损失，品牌无形资产减值损失750万美元，商誉减值1.152亿美元，含递延税影响2840万美元[373] 法律与合规风险 - 隐私法规包括欧盟通用数据保护条例、加州消费者保护法和18项美国州消费者隐私法，部分已生效，部分将在明年生效[158] - 公司可能面临知识产权纠纷，诉讼成本高且结果难测，可能影响业务和经营业绩[161] - 公司使用开源软件，可能面临所有权和许可证相关的索赔和诉讼[162] - 公司业务依赖知识产权，若保护不力，可能被侵权，影响品牌和业务[164] - 第三方可能盗用公司数据，公司可能无法及时有效制止，影响业务和财务状况[167] - 公司面临税收法律、法规和解释的不利变化以及税务立场挑战，税务审计等不利发展可能对有效税率、税务支付等产生重大不利影响[194] 市场风险 - 公司面临市场风险，包括利率风险、通胀风险和外汇风险，截至2024年和2023年12月31日，利率、通胀和外汇汇率波动对业务、财务状况和经营成果影响不重大，但未来可能产生重大影响[355][360][361] 不可控事件风险 - 公司运营可能受自然灾害、公共卫生危机、政治危机等不可控事件影响，这些事件可能扰乱运营、影响经销商和消费者行为，进而对经营成果产生不利影响[195] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司确认收入8.944亿美元，按会计准则ASC 606确认[377] - 2024年公司全年收入降至8.944亿美元，较2023年的9.142亿美元下降2%[125] - 2024年总营收为8.94384亿美元，2023年为9.14242亿美元[385] - 2024年总营业成本为1.55439亿美元，2023年为2.62788亿美元[385] - 2024年净利润为2097.2万美元，2023年为2205.3万美元[385] - 2024年归属于普通股股东的基本每股收益为0.20美元，2023年为0.27美元[385] - 2024年、2023年、2022年公司合并净收入分别为20,972千美元、22,053千美元、78,954千美元[391] - 2024年、2023年、2022年公司净现金提供的经营活动分别为255,494千美元、124,527千美元、256,106千美元[391] - 2024年、2023年、2022年公司净现金（使用于）提供的投资活动分别为 -72,966千美元、 -61,564千美元、72,730千美元[391] - 2024年、2023年、2022年公司净现金用于融资活动分别为 -168,629千美元、 -253,644千美元、 -92,620千美元[391] - 2024年、2023年、2022年公司现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为306,229千美元、293,926千美元、484,132千美元[391] - 2024年、2023年、2022年公司支付的所得税现金分别为40,777千美元、74,783千美元、61,001千美元[391] - 2024年、2023年、2022年公司支付的经营租赁负债现金分别为15,400千美元、19,504千美元、17,548千美元[391] - 2024年、2023年、2022年公司支付的利息现金分别为772千美元、566千美元、64千美元[391] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为3.042亿美元；截至2023年12月31日，现金、现金等价物及短期投资为3.121亿美元[357] - 2024年现金及现金等价物为3.04193亿美元，2023年为2.91363亿美元[384] - 2024年应收账款净额为4424.8万美元，2023年为3996.3万美元[384] - 2024年总资产为8.24536亿美元，2023年为9.18927亿美元[384] - 2024年总负债为2.82847亿美元，2023年为3.02075亿美元[384] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年12月31日止年度，数字批发业务收入较2023年减少1.183亿美元，降幅55%，占总收入比例从24%降至11%[104] - 2024年市场业务收入为7.96599亿美元，2023年为6.98236亿美元[385] 循环信贷协议情况 - 截至2024年12月31日，2022年循环信贷协议下无借款，有990万美元与租赁相关的未偿信用证[176] - 2022年循环信贷协议包含限制公司行动的契约，可能限制运营灵活性，影响未来运营和融资能力[175] - 2022年循环信贷协议允许公司借款最高达4亿美元，截至2024年12月31日无借款，990万美元信用证未偿还，借款能力降至3.901亿美元；截至2023年12月31日无借款，960万美元信用证未偿还，借款能力降至3.904亿美元[355][356] 股票回购计划 - 2024年11月公司董事会授权2025年股票回购计划，最高回购金额2亿美元，有效期为2025年1月1日至12月31日[185] 财务报告审计意见 - 独立注册公共会计师事务所对公司截至2024年和2023年12月31日的合并财务报表发表无保留意见，并对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[367][368] 会计方法变更 - 2024年和2023年公司因采用ASU No. 2023 - 07《分部报告》改变了分部披露的会计方法[369] 公司业务概况 - 公司是跨国在线汽车交易平台，主要在美国运营，还在加拿大和英国有在线市场[392][393] - 公司基于领先的汽车列表市场，发展数字零售解决方案和CarOffer在线批发平台[392] - 公司有美国、加拿大、爱尔兰和英国子公司，有美国市场和数字批发两个可报告业务板块[394] 应收账款情况 - 截至2024年和2023年12月31日，无客户占净应收账款和其他应收款超10%，所有应收账款分散于超1000个客户；2022 - 2024年，无客户占总收入超10%[406] - 截至2024年12月31日，第三方交易处理器在途应收账款净额472美元，被1193美元预收款抵消，产生721美元净应付款；2023年12月31日，在途应收账款净额2868美元，被2015美元预收款抵消，产生853美元净应收款[421] - 2024年和2023年坏账准备变动：2024年初610美元，计提2051美元，核销（净额）1873美元，年末788美元；2023年初1809美元，计提378美元，核销（净额）1577美元，年末610美元[424] - 截至2024年和2023年12月31日，应收账款净额中分别包含13213美元和9581美元未开票应收账款[425] 短期权益证券投资情况 - 截至2024年12月31日，公司无短期权益证券投资；2023年12月31日持有[409] 受限现金情况 - 受限现金与数字批发业务中经销商的代收代付有关[417] 财产和设备情况 - 公司按成本减累计折旧和摊销列报财产和设备，采用直线法，不同资产估计使用寿命不同[426] 资本化成本情况 - 2024年资本化网站开发成本23,853美元，减值和处置24,134美元，净减少281美元；2023年资本化网站开发成本20,973美元，减值184美元，净增加20,789美元[431] - 2024年和2023年资本化内部使用软件成本分别为7,781美元和4,850美元[432] - 2024年、2023年和2022年与资本化网站开发成本相关的摊销费用分别为12,088美元、11,537美元和7,637美元[432] - 2024年、2023年和2022年与资本化内部使用软件成本相关的摊销费用分别为3,941美元、3,384美元和1,286美元[432] - 2024年和2023年资本化托管安排实施成本分别为627美元和1,739美元[436] - 2024年、2023年和2022年与托管安排相关的摊销费用分别为2,341美元、1,962美元和2,117美元[437] 无形资产情况 - 无形资产按直线法在3 - 11年的估计使用寿命内摊销[441] 商誉报告单位情况 - 2024财年公司有三个含商誉的报告单位：美国市场、CarOffer和英国市场[445] 股权收购情况 - 公司于2021年1月14日收购CarOffer 51%的股权[446] 可赎回非控制性权益计量情况 - 可赎回非控制性权益按资产负债表日赎回价值和账面价值调整后两者中的较高者计量[447] 营销支出波动情况 - 零售汽车行业消费者购买活动通常在前三个季度最高，公司营销支出随之波动[168] 定价结构风险 - 若因竞争压力无法维持现有定价结构，公司收入可能减少，财务结果将受负面影响[189] 财务报告内部控制补救情况 - 公司在2024年12月31日结束的财年中对