公司基本信息 - 公司于1987年9月24日在特拉华州注册成立[15] - 公司有超50家全资子公司开展业务活动[15] - 公司有三个可报告业务板块：FMT、HST和FSDP [16] - FMT板块设计、生产和分销正排量泵等产品并提供相关服务[21] - HST板块设计、生产和分销精密流体等多种产品[27] - 公司产品和服务全球可用，在超20个国家有制造业务，海外业务主要在德、印、荷等国[43] - 公司高管包括57岁、服务16年的首席执行官兼总裁Eric D. Ashleman，48岁、服务12年的高级副总裁兼首席财务官Abhishek Khandelwal等[69] 员工相关信息 - 截至2024年12月31日，公司约有9000名员工，约4%员工受美国集体谈判协议覆盖，协议2028年6月前到期，2025年无到期协议[51] - 2024年公司支持超150名高级领导参加包容性变革领导力会议[55] - 公司为符合条件的美国员工提供学费报销计划，每年最高报销5250美元[56] - 公司年度员工参与指数达81%，高于制造业平均水平，94%员工称具备有效工作的知识和技能[58] - 2024年员工敬业度调查显示，78%的员工有强烈归属感[61] - 公司为员工提供有竞争力的薪酬福利，包括绩效薪酬和长期激励[62] - 公司致力于工作场所健康与安全，有全球EH&S计划和相关政策[64] 业务销售相关数据 - 2024年各业务板块净销售额占比：FMT为38%、HST为39%、FSDP为23% [18] - 2023年各业务板块净销售额占比：FMT为38%、HST为40%、FSDP为22% [18] - 2024年各业务板块调整后EBITDA占比：FMT为42%、HST为36%、FSDP为22% [18] - 2023年各业务板块调整后EBITDA占比：FMT为42%、HST为37%、FSDP为21% [18] - 2024年公司无客户占净销售额超3%，客户集中度不显著[42] - 2024年各业务国内外销售占比：FMT国内56%、国际44%；HST国内44%、国际56%；FSDP国内48%、国际52%；IDEX国内50%、国际50%[45] - 2024年公司50%的销售来自国内业务，50%来自国际业务[98] - 2024年公司国内销售额为16.181亿美元，下降1%；国际销售额为16.507亿美元，增长1%；净销售额为32.688亿美元，下降0.15%[148] - 2024年各业务板块净销售额变化率：FMT为 - 1%，HST为 - 1%，FSDP为4%；2023年分别为7%、 - 2%、6%[192] 业务运营情况 - 公司主要为短周期业务，2024年订单稳定，积压订单和交货时间恢复正常水平[49] - 公司各业务面临竞争，FMT、HST、FSDP等业务均有主要竞争对手[39][40][41] - 公司生产设施分布多地，苏州、瓦多达拉、艾哈迈达巴德的设施支持多业务单元[46] 公司面临风险 - 公司增长依赖新产品开发，无法开发新产品可能限制销售增长[77] - 公司增长战略含收购和剥离业务，但可能无法成功收购、整合或剥离[78] - 公司所处市场竞争激烈，竞争可能降低销售和利润率[81] - 公司依赖原材料、零部件供应，供应或价格变化可能产生不利影响[82] - 公司业务运营可能受信息系统中断或入侵影响，包括网络安全攻击等[83] - 公司需遵守数据隐私和安全法律法规，违规可能带来损失[84] - 网络攻击数量上升，人工智能技术发展可能加剧公司网络安全风险[86] - 公司将人工智能融入业务尚处初期，其发展、部署和使用的不确定性或损害公司业务和声誉[88] - 环境法规、行业标准变化及气候物理风险或对公司经营结果和财务状况产生不利影响[89] - 灾难性天气、自然灾害和公共卫生威胁导致的业务中断或对公司产生不利影响[95] - 美国或国际经济放缓可能对公司业务销售和盈利能力产生重大不利影响[98] - 公司经营所在国家的地缘政治和经济状况变化或对公司产生不利影响[99] - 外币汇率大幅波动可能损害公司财务结果[101] - 利率波动可能对公司经营结果和财务状况产生不利影响[102] 财务关键指标 - 2024年和2023年未分配公司成本分别为9300万美元和8460万美元[19] - 截至2024年12月31日，商誉和无形资产分别为32.517亿美元和12.848亿美元[108] - 截至2024年12月31日，公司各业务总占地面积为570万平方英尺，其中美国国内为330万平方英尺，国际为240万平方英尺；自有300万平方英尺，租赁270万平方英尺[125] - 截至2025年2月14日，公司普通股有大约7285名登记股东，75784047股流通在外[131] - 2020年3月17日，公司董事会批准增加5亿美元普通股回购授权，加上2015年12月1日的3亿美元，授权无到期日[132] - 截至2024年12月31日，公司本季度未回购普通股，剩余股票回购授权金额为5.397亿美元[133] - 假设2019年12月31日对公司普通股和各指数投资价值为100美元，到2024年12月31日，公司普通股总回报价值为128.96美元，标准普尔500指数为197.02美元，标准普尔中型400工业板块指数为197.51美元，罗素2000指数为142.93美元[136][137][140] - 2024年公司实现运营现金流6.681亿美元，为净收入的132%，自由现金流转化率为调整后净收入的101%[144] - 2025年公司预计净销售额为32.688亿美元，整体持平，有机销售额下降2%；摊薄后每股收益为6.64美元，下降15%；调整后摊薄每股收益为7.89美元，下降4%；运营现金流为6.681亿美元，下降7%，为净收入的132%，高于2024年的120%；自由现金流为6.03亿美元，下降4%，为调整后净收入的101%，与上一年持平[145] - 2024年公司销售、一般和行政费用为7.587亿美元，增长8%，主要因收购影响3110万美元、员工相关成本增加、可自由支配支出和交易费用增加[151] - 2024年公司重组费用和资产减值为930万美元，下降15%，主要因遣散费成本降低[152] - 2024年公司出售业务净收益为 - 400万美元，较2023年的 - 8470万美元增长95%，2024年出售Alfa Valvole获得净收益400万美元，2023年出售Micropump和Novotema分别获得税前收益9380万美元和亏损910万美元[153] - 2024年其他（收入）费用净额为收入260万美元，2023年为费用520万美元，主要因2023年的770万美元信用损失储备在2024年未再发生[154] - 2024年利息费用净额为4450万美元，下降14%，主要因现金余额利息收入增加，部分被为收购Mott产生的增量利息费用抵消[155] - 2024年有效税率为21.1%，2023年为21.7%，一次性离散税收优惠降低了2024年和2023年的有效税率[156] - 2024年调整后毛利为14.548亿美元，毛利率为44.5%；2023年分别为14.485亿美元和44.2%[193] - 2024年调整后归属于IDEX的净利润为5.985亿美元，摊薄后每股收益为7.89美元；2023年分别为6.236亿美元和8.22美元[194] - 2024年调整后EBITDA为8.743亿美元，利润率为26.7%；2023年分别为8.996亿美元和27.5%[195] - 2024、2023和2022年外汇交易损益分别为 - 100万美元、730万美元和 - 80万美元[197][199] - 截至2024年12月31日，19.713亿美元未偿债务中有2.698亿美元为浮动利率债务，循环信贷安排下未偿金额为2.698亿美元，利率为3.84%[200] - 2024年收购业务的总资产（不包括商誉和无形资产）和净销售额分别约占合并财务报表金额的8%和2%[205] 业务板块财务数据 - 2024年流体与计量技术（FMT）业务部门净销售额为12.332亿美元，下降1%；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为4.063亿美元，下降2%；调整后EBITDA利润率为32.9%，下降50个基点[159] - 消防与安全/多元化产品部门2024年国内销售额3.549亿美元，同比降5%；国际销售额3.894亿美元，同比增12%；净销售额7.443亿美元，同比增4%；调整后EBITDA为2.142亿美元，同比增3%；调整后EBITDA利润率为28.8%，同比降20个基点[161] 资金流动与信贷情况 - 公司维持一份总本金为8亿美元的循环信贷协议[102] - 2024年第三季度公司以9.862亿美元现金收购Mott，扣除收购现金310万美元，资金来自2.119亿美元现金、2.793亿美元循环信贷额度借款和4.95亿美元4.950%优先票据净收益[165] - 截至2024年12月31日，营运资金9.63亿美元，流动比率2.5:1，现金及现金等价物6.208亿美元，美国境外现金4.627亿美元，循环信贷额度8亿美元，借款2.698亿美元，信用证280万美元，循环信贷额度可用余额5.274亿美元[166] - 2024年经营活动现金流6.681亿美元，同比降4860万美元；投资活动现金流 -10.065亿美元，同比降7.227亿美元；融资活动现金流4.659亿美元，同比增8.106亿美元[168] - 2024年自由现金流6.03亿美元，较2023年6.268亿美元有所下降；经营现金流占净收入比例为132%，自由现金流转化率为101%[173] - 2025年1月，公司偿还2024年12月31日循环信贷额度下2.698亿美元未偿借款中的3020万美元[174] - 2024年无股票回购，2023年回购12.46万股，成本2420万美元；截至2024年12月31日，股票回购授权余额5.397亿美元；2025年2月回购25.6159万股，成本5000万美元[176] - 公司2024年季度现金股息从2023年每股0.64美元增至0.69美元，增幅8%；2024年普通股股东股息支付总额2.053亿美元，2023年为1.907亿美元[177] - 截至2024年12月31日，公司需维持循环信贷额度、3.37%优先票据和5.13%优先票据的关键财务指标，利息覆盖率为16.09:1，杠杆率为2.20:1，均符合要求[178] 信用评级与成本范围 - 2024年标准普尔全球评级重申公司BBB（稳定展望）企业信用评级，穆迪投资者服务公司确认Baa2（稳定展望）评级，惠誉评级重申BBB+（稳定展望）评级[180][181] - 2024年加权平均资本成本范围为9.25% - 9.75%，2023年为10.00% - 12.25%；2024年市场倍数范围为12.0x - 19.0x，2023年为10.0x - 20.0x；终端增长率两年均为3.0% - 3.5%[186] 财务报告内部控制 - 管理层和独立注册会计师事务所均认为公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制有效[205][208] - 公司2024年12月31日的合并财务报表于2025年2月20日审计并获无保留意见[209] - 管理层在评估财务报告内部控制时排除了Mott Corporation，因其于2024年12月31日结束的12个月内被收购[210] - 此次收购的合并总资产（不含商誉和无形资产）和净销售额分别约占2024年12月31日合并财务报表金额的8%和2%[210] - 审计未包括被收购公司的财务报告内部控制[210] - 公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制并评估其有效性[211] - 审计依据PCAOB标准进行，旨在获取财务报告内部控制有效性的合理保证[212] - 公司财务报告内部控制旨在为财务报告可靠性和报表编制提供合理保证[213] - 财务报告内部控制包括维护准确记录、确保交易按准则记录、防止资产不当处置等政策和程序[213] - 财务报告内部控制存在固有局限性，可能无法防止或发现错报[214] - 对未来有效性的评估存在控制可能不足或合规性下降的风险[214] 网络安全管理 - 公司首席信息官有超过20年信息技术和信息安全领域经验，信息安全团队总监有超过20年领导和管理网络安全项目经验[122] - 公司执行网络安全指导委员会每季度开会一次，各业务部门指定的信息安全官需完成年度认证流程并定期接收网络安全项目更新[121] - 公司审计委员会至少每年两次审查网络安全项目，高级管理层至少每年向董事会更新一次公司网络安全项目情况[120] 国际业务占地情况 - 公司国际业务占地面积占比中，德国为12%、荷兰为7%、印度为6%、英国为5%、意大利为3%、加拿大为3%、中国为2%、瑞士为2%[124]