财务数据关键指标变化 - 2024年全年摊薄后每股净亏损为0.25美元，2023年为1.22美元；2024年核心FFO每股0.60美元，同比增长13%；核心AFFO每股0.71美元；股息每股0.2625美元，同比约提高60%[5][10] - 2024年全年同店标准化NOI增长7.9%，第四季度增长7.3%；同店NOI利润率全年提高160个基点至66.8%，第四季度提高200个基点至66.5%[10] - 2024年全年综合净租金增长率为4.0%，第四季度为0.5%[10] - 2024年末总资产为29.83亿美元，较2023年末的32.41亿美元下降7.97%[30] - 2024年全年总营收为2.71亿美元，较2023年的2.60亿美元增长4.14%[32] - 2024年全年净亏损为2666.4万美元，较2023年的1.12亿美元亏损额有所收窄[32] - 2024年全年FFO为5902.5万美元，较2023年的2082.9万美元增长183.37%[35] - 2024年全年Core FFO为6101.4万美元，较2023年的5389.3万美元增长13.21%[35] - 2024年全年Core AFFO为7217.1万美元，较2023年的6249.3万美元增长15.49%[35] - 2024年全年调整后EBITDA为1.41亿美元，较2023年的1.51亿美元下降6.72%[38] - 2024年末总负债为1.74亿美元，较2023年末的1.94亿美元下降10.43%[30] - 2024年全年基本每股亏损0.25美元，较2023年的1.22美元有所收窄[32] - 2024年全年稀释后每股FFO为0.58美元，较2023年的0.21美元增长176.19%[35] - 2024年第四季度稀释加权平均流通股为102,587千股[44] - 2025年2月21日现金余额反映为6,493千美元，季度末现金余额为730万美元[41][44] - 2024年第四季度公司净营业收入（NOI）总值为231,168千美元，按份额计算为198,205千美元[41][43] - 2024年12月31日循环信贷余额为1.52亿美元，出售物业后偿还700万美元，余额降至1.45亿美元[44] - 2024年第四季度末流通股包括92,934千股加权平均普通股、8,677千股加权平均运营合伙公司普通股和归属LTIP单位以及976股基于股票的薪酬奖励摊薄效应股份[45] - 2024年Q4与2023年Q4相比，公司NOI从47343千美元增至50819千美元，增长7.3%，入住率从94.4%降至93.9%，下降0.5%[54] - 2024年Q4平均每户收入为4033美元，高于2024年Q3的3980美元、2024年Q2的3923美元、2024年Q1的3899美元和2023年Q4的3855美元[55] - 2024年四季度公寓租赁收入69149千美元，较2023年四季度的66603千美元增长3.8%；全年租赁收入272198千美元，较2023年的258816千美元增长5.2%[57] - 2024年四季度总物业收入76375千美元，较2023年四季度的73371千美元增长4.1%；全年总物业收入300679千美元，较2023年的285247千美元增长5.4%[57] - 2024年四季度总物业费用25556千美元，较2023年四季度的26028千美元下降1.8%；全年总物业费用99938千美元，较2023年的97453千美元增长2.5%[57] - 2024年四季度同店GAAP NOI为50819千美元，较2023年四季度的47343千美元增长7.3%；全年同店GAAP NOI为200741千美元，较2023年的187794千美元增长6.9%[57] - 2024年已偿还永久贷款529777千美元，年末有担保永久贷款余额为1333966千美元，较2023年的1339206千美元略有下降[59] - 公司总债务从2023年的1853897千美元降至2024年的1672313千美元[59] - 公司总按比例债务组合加权平均利率为4.95%，加权平均期限为3.1年[61] - 截至2024年12月31日，总合并债务净额为1685966千美元，VRE份额为1613196千美元；预计2025年2月20日VRE份额降至1606196千美元[63] - 2024年第四季度净亏损1402.3万美元，第三季度净亏损1090.7万美元；第四季度净营业收入为4231.9万美元，第三季度为4652.4万美元[68] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月加权平均流通普通股分别为9653股和8696股，十二个月分别为9472股和8929股[73] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月非控股权益调整分别为260万美元，十二个月分别为1020万美元和1030万美元[73] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月非房地产相关折旧和摊销分别为20万美元，十二个月分别为80万美元和100万美元[73] - 2024年第四季度未合并合资企业多户住宅总NOI为1534.3万美元，公司占比876.6万美元；总债务为5.51246亿美元，公司占比2.9345亿美元[75] - 截至2024年12月31日，有担保循环信贷安排（未对冲）余额为2亿美元，初始利差2.10%，递延融资成本0.67%，更新利差2.72%，SOFR上限综合利率7.08%[77] - 截至2024年12月31日，有担保循环信贷安排余额为1.5亿美元，初始利差2.10%，递延融资成本0.67%，更新利差2.72%，SOFR上限综合利率6.22%[77] - 截至2024年12月31日，有担保定期贷款余额为2亿美元，初始利差2.10%，递延融资成本0.68%，更新利差2.73%，SOFR上限综合利率6.23%[77] - 2024年第四季度非控股权益净亏损495美元，2023年为504美元；2024年全年净亏损1924美元，2023年为2319美元[82] - 2024年第四季度非控股权益折旧为744美元，2023年为712美元；2024年全年折旧为2923美元，2023年为2853美元[82] - 2024年第四季度合并合资企业中来自运营的资金为249美元，2023年为208美元；2024年全年为999美元，2023年为534美元[82] - 2024年第四季度合并合资企业中非控股权益的利息费用为786美元，2023年为789美元；2024年全年为3146美元，2023年为3163美元[82] - 2024年第四季度合并合资企业偿债前净营业收入为1035美元，2023年为997美元；2024年全年为4145美元，2023年为3697美元[82] 资产出售与处置 - 2024年公司完成2.23亿美元非战略资产出售，释放约1.75亿美元净收益；年末后，65 Livingston地块以700万美元出售；两块土地1 Water和Wall Land签订约4500万美元的有约束力合同[16] - 2024年处置资产总值为22.26亿美元，其中土地9.16亿美元、多户住宅3.03亿美元、办公物业8.5亿美元、零售物业1.57亿美元[66] - 2025年至今处置资产总值为7300万美元[67] 债务管理与融资 - 公司refinanced 5.26亿美元抵押贷款，到2026年前无合并债务到期，所有债务已固定或对冲；债务加权平均有效利率为4.95%，加权平均到期期限为3.1年[10][13][14] 公司流动性 - 截至2025年2月21日，公司流动性为1.58亿美元，另有4500万美元土地销售签订有约束力合同[14] 未来计划 - 未来12 - 24个月，公司计划出售3 - 5亿美元符合条件的资产，所得款项用于最高1亿美元的股票回购计划，其余用于偿还债务，目标将净债务与EBITDA比率降至9.0倍以下[9][10][21] - 董事会批准未来两年1亿美元股票回购计划，2025年3月26日开始[18] 2025年业绩指引 - 2025年同店收入增长指引为2.1% - 2.7%，同店费用增长指引为2.6% - 3.0%，同店NOI增长指引为1.7% - 2.7%；核心FFO每股指引为0.61 - 0.63美元[22] 股息支付 - 2025年1月10日，公司为2024年12月31日登记在册的股东支付每股0.08美元股息[17] 各业务线数据关键指标变化 - 物业入住率与NOI - 新泽西海滨物业第四季度入住率为93.8%，较第三季度的95.3%下降1.5%，NOI为42,472千美元，较第三季度的43,430千美元下降2.3%[47] - 马萨诸塞州物业第四季度入住率为93.9%，较第三季度的94.8%下降0.9%，NOI为6,525千美元，较第三季度的6,508千美元增长0.3%[47] - 其他物业第四季度入住率为94.0%，较第三季度的94.5%下降0.5%，NOI为7,958千美元，较第三季度的7,678千美元增长3.6%[47] - 商业资产第四季度NOI为495千美元，较第三季度的927千美元下降46.6%，可出租面积为56,387平方英尺，出租率为86.8%[49] 各业务线数据关键指标变化 - 可开发土地情况 - 截至2024年12月31日可开发土地地块单元总数为4,139个，公司份额为3,353个，剩余可开发土地地块单元为3,248个，公司份额为2,462个[49] 各业务线数据关键指标变化 - 运营组合情况 - 运营组合2的所有权比例为85.2%，公寓数量7621个，可出租面积6635610平方英尺，平均面积871平方英尺[80] 各业务线数据关键指标变化 - 底层零售面积出租情况 - 截至2024年12月31日，约189367平方英尺的底层零售面积中，142739平方英尺已出租[81] 财务指标定义 - 公司定义的调整后EBITDA为核心FFO加利息费用、所得税费用、合并合资企业中非控股权益的收入（亏损）以及反映实体在非合并合资企业中调整后EBITDA份额的调整项[86] - FFO定义为按照美国公认会计原则计算的运营合伙企业中非控股权益之前的净收入（亏损），排除可折旧租赁物业交易的损益和与可折旧租赁物业相关的减值，加上房地产相关的折旧和摊销[89] - NOI代表总收入减去总运营费用，公司认为NOI是做出决策和评估其物业类型和市场无杠杆绩效的有意义的非GAAP财务指标[91]