整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第四季度总营收3.152亿美元，较2023年同期的2.477亿美元增长27%[5] - 2024财年第四季度GAAP净利润9750万美元，较2023年同期的5220万美元增长87%[5] - 2024财年第四季度非GAAP净利润9180万美元，较2023年同期改善5140万美元，增幅127%[5] - 2024财年第四季度调整后EBITDA为1.213亿美元，较2023年同期的6960万美元增长74%[5] - 2024财年总营收5.324亿美元，较2023财年的4.529亿美元增长18%[5] - 2024财年净利润1010万美元，较2023财年的净亏损2820万美元增长136%[5] - 2024财年调整后EBITDA为6930万美元，较2023财年的1410万美元显著增加[5] - 截至2024年12月31日，应收账款佣金余额为10亿美元，较2023年12月31日的9.182亿美元增长9%[5] - 基于2025年指导区间中点，2023 - 2025年营收复合年增长率预计为8%，2025年调整后EBITDA利润率为9%，调整后EBITDA复合年增长率为84%[7] - 2025年全年总营收预计在5.1亿 - 5.5亿美元之间，GAAP净利润（亏损）预计在 - 1000万 - 1500万美元之间，调整后EBITDA预计在3500万 - 6000万美元之间，经营现金流预计在 - 2500万 - 1000万美元之间[12] - 2024年第四季度总营收315,181美元，较2023年同期的247,662美元增长27%；全年总营收532,410美元，较2023年的452,871美元增长18%[20] - 2024年第四季度运营成本和费用为202,541美元，较2023年同期的188,294美元增长8%；全年为508,839美元，较2023年的481,945美元增长6%[20] - 2024年第四季度运营收入为112,640美元，较2023年同期的59,368美元增长90%；全年为23,571美元，较2023年的亏损29,074美元增长181%[20] - 2024年第四季度净利润为97,482美元，较2023年同期的52,190美元增长87%；全年为10,057美元，较2023年的亏损28,214美元增长136%[20] - 2024年第四季度归属于普通股股东的基本每股收益为2.57美元，较2023年同期的1.31美元增长120%；全年为亏损1.19美元，较2023年的亏损2.37美元减亏50%[20] - 2024年第四季度调整后EBITDA为121,289美元，较2023年同期的69,615美元增长74%；全年为69,265美元，较2023年的14,055美元增长393%[20] - 2024年第四季度经营活动净现金使用量为27,662美元，较2023年同期的33,386美元有所减少；全年为18,366美元，较2023年的6,692美元有所增加[23] - 2024年第四季度投资活动净现金为7,992美元，较2023年同期的596美元有所增加；全年为净使用48,421美元，较2023年的净使用15,893美元有所增加[23] - 2024年第四季度融资活动净现金使用量为4,983美元，较2023年同期的3,645美元有所增加；全年为9,674美元，较2023年的6,224美元有所增加[23] - 2024年第四季度和全年，公司合并总营收分别为3.15181亿美元和5.3241亿美元，较2023年同期增长27%和18%[30] - 2024年和2023年全年，来自以前期间获批会员的收入减少额分别为530万美元和430万美元，主要与Medicare板块有关[33] - 2024年全年GAAP营销和广告费用为190,837千美元，较2023年的172,640千美元有所增长 [43] - 2024年全年GAAP净亏损归属于普通股股东为34,960千美元，2023年为66,515千美元；调整后EBITDA为69,265千美元，2023年为14,055千美元 [44] - 2024年全年GAAP总收入为532,410千美元，较2023年的452,871千美元增长18%；非GAAP总收入（不含净调整收入）为509,675千美元，较2023年的404,796千美元增长26% [47] - 2025年全年GAAP净亏损归属于普通股股东的指引为3500 - 6000万美元，调整后EBITDA指引为3500 - 6000万美元 [50] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，普通股股东基本净收入分别为76365千美元和37221千美元，参与证券基本净收入分别为9322千美元和4469千美元；普通股股东摊薄净收入分别为76597千美元和37344千美元，参与证券摊薄净收入分别为9091千美元和4346千美元[65] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为医疗保险和雇主与个人两个报告部门，分别有不同的收入来源[25] - 2024年第四季度和全年，Medicare板块总营收分别为3.05781亿美元和5.00638亿美元，较2023年同期增长31%和23%[28] - 2024年第四季度和全年，Employer and Individual板块总营收分别为940万美元和3177.2万美元，较2023年同期下降33%和32%[28] - 2024年第四季度和全年，公司总佣金收入分别为2.75651亿美元和4.61647亿美元，较2023年同期增长26%和14%[34] - 2024年第四季度，Medicare Advantage获批会员数为22.2631万人，较2023年同期增长39%[36] - 2024年第四季度，Individual and Family获批会员数为7131人，较2023年同期下降23%[36] - 2024年第四季度，Medicare Advantage每位获批会员的受限终身佣金价值为1174美元，较2023年同期增长2%[36] - 2024年第四季度，每位Medicare Advantage等效获批会员的客户服务和注册成本为220美元，较2023年同期下降28%[36] - 2024年第四季度，每位Individual and Family等效获批会员的可变营销成本为191美元，较2023年同期增长127%[36] - 2024年末获批会员总数为485,456人，较2023年的429,196人增长13%，其中医保优势获批会员366,160人，增长26% [38] - 2024年末估计会员总数为1,293,796人，较2023年的1,258,016人增长3%，其中医保优势估计会员690,874人，增长11% [39] - 2024年第四季度医保业务收入为305,781千美元，较2023年的233,680千美元增长31%；非GAAP医保业务收入为299,876千美元，较2023年的222,882千美元增长35% [48] - 2024年第四季度E&I业务收入为9,400千美元，较2023年的13,982千美元下降33%；非GAAP E&I业务收入为7,737千美元，较2023年的9,207千美元下降16% [50] - 2024年第四季度医保业务毛利润为159,880千美元，较2023年的102,357千美元增长56%；不含净调整收入的医保业务毛利润为153,975千美元，较2023年的91,559千美元增长68% [50] 财务指标计算与方法说明 - 公司提供非GAAP财务指标，包括非GAAP总营收、运营成本和费用、净收入等，以补充GAAP财报信息[53] - 非GAAP财务指标计算方法多样，如非GAAP总营收需排除净调整收入影响[56] - 计算会员获取指标时，分子为CC&E和营销广告中与会员获取直接相关的运营费用，分母为新获取会员的相对价值[61] - 估计会员数时，需考虑已获或已申请佣金支付的会员数以及预计获佣金支付的获批会员数，存在数月滞后[60] - 获批会员指当期相关保险商批准的申请中个人数量，并非所有获批会员都会成为付费会员[62] - 各类型计划获批会员的受限终身价值佣金估计受多种因素影响，且各期可能不同[62] - 公司计算并评估每位获批会员的客户关怀和注册费用以及可变营销成本[62] - 2024年第一季度起，公司修改设施相关费用分配方法，费用分类从营销等转为一般及行政费用，对总运营成本等无影响[65] - 公司采用两类别方法计算普通股股东应占每股净收入，稀释每股收益取更具稀释性的计算结果[65] 业务影响因素说明 - 2024年部分承运人安排从记录经纪人转变为基于费用的BPO，影响了获批会员和估计会员的增长 [38][39]