平台业务概述 - 公司是全球最大的独立全渠道卖方广告平台和最大的独立程序化CTV市场，为全球买家和卖家提供服务[18] - 平台每月处理数万亿次广告请求，为买家提供全球、规模化、独立于“围墙花园”的选择[19] - 公司平台为CTV卖家提供工作流程、收益管理和货币化的整体解决方案，以及保护消费者观看体验和品牌安全的工具[20] - 公司认为自身在规模、平台功能和全渠道服务方面的优势使其成为买家的重要合作伙伴[21] - 公司在北美、澳大利亚和欧洲有成熟业务，在亚洲和南美业务正在发展，非美国子公司主要负责销售、营销和服务[22] - 公司为全球数字广告库存的买卖双方提供技术解决方案，客户包括全球领先的卖家和买家[424] CTV业务发展 - 公司认为CTV将是可预见未来收入增长的重要驱动力，并已在相关技术、销售和支持方面进行大量投资且计划继续投入[26] - 公司认为数字广告支出占比将随数字内容消费增加而增长，CTV广告库存增加将使更多库存通过可竞价拍卖环境出售[23][25] - 公司长期增长策略聚焦CTV，预计其将成最大增长驱动力，还计划在技术、销售和支持方面投入大量资源[50] - 公司计划增加平台卖家库存，特别是CTV领域，通过多种方式与卖家建立和深化直接关系[54] - 公司在CTV领域与少数大型卖家建立长期战略伙伴关系，投入资源培养合作关系[77] - 2024年、2023年和2022年CTV渠道收入占比分别为48%、46%和47%[491] 平台技术与解决方案 - 公司Magnite Streaming平台结合广告服务器，为出版商提供独立的全栈解决方案，可用于整个视频广告业务的收益管理[37] - 公司提供大数据和机器学习平台，可从海量数据中挖掘独特见解，优化流量和过滤出价，提高买卖双方投资回报率和收入[40] - 公司推出身份解决方案，帮助买卖双方更好匹配，提高广告投资回报率和潜在展示价值[41] - 公司集成主要头部竞价标准，提供需求管理器软件，预计头部竞价解决方案将带来大量展示量，有助于未来收入增长[43] 平台运营与服务优势 - 公司采用简单透明的收费结构，为卖家提供详细分析，使其能实时调整策略以最大化收益[44] - 公司提供自助服务模式，实现高效扩张和高运营杠杆，利于提升盈利能力[45] - 公司认为自身在透明度、库存供应、买家工具和品牌安全措施等方面的优势使其能够从供应路径优化中受益[30] - 公司认为自身在供应路径优化方面具备优势，有望借此获取市场份额，增加平台广告支出[51] 业务合作关系 - 公司在移动端与第三方合作，若合作终止或减少，平台可用移动库存将大幅减少[78] - 公司与主要DSP建立合作关系，每个关系对公司都很重要且难以替代[79][80] 市场风险与法规影响 - 谷歌原计划2024年底全面弃用第三方cookie，现改为让用户选择退出并投资隐私沙盒项目，或使Chrome浏览器上选择退出第三方cookie的用户增加，导致CPM下降[28] - 到2025年底，美国将有16项全面的州隐私法生效[89] - 公司业务受季节性影响，预计第四季度的收入、现金流、经营成果等关键指标高于其他季度[93] - 公司业务受现有和新兴隐私法规监管，需承担额外合规成本和限制[84][89] - 公司面临利率、外汇和通胀等市场风险，可能受全球宏观经济挑战和市场条件影响[382] - 每100个基点高于SOFR Floor的利率增加，公司2024年定期贷款B工具的年化利息费用影响约为360万美元[386] - 2024年12月31日和2023年12月31日，外汇汇率立即发生10%的不利变化，外币计价的货币资产和负债将分别导致约1080万美元和950万美元的外汇损失[389] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为28.54768亿美元和26.88806亿美元[407] - 2024年和2023年现金及现金等价物分别为4.8322亿美元和3.26219亿美元[407] - 2024年和2023年应收账款净额分别为12.00046亿美元和11.76276亿美元[407] - 2024年和2023年应付账款及应计费用分别为14.66377亿美元和13.72176亿美元[407] - 2024年和2023年总流动负债分别为14.95984亿美元和14.02135亿美元[407] - 2024年和2023年股东权益分别为7.68218亿美元和7.01683亿美元[407] - 2024年、2023年和2022年公司收入分别为6.6817亿美元、6.1971亿美元和5.77069亿美元[409] - 2024年、2023年和2022年公司净利润分别为2278.6万美元、 - 1.59184亿美元和 - 1.30323亿美元[409] - 2024年基本和摊薄后每股净收益均为0.16美元，2023年和2022年基本和摊薄后每股净亏损分别为1.17美元和0.98美元[409] - 2024年末股东权益为768,218美元，较2023年末的701,683美元增长9.48%[414] - 2024年净收入为22,786美元，2023年净亏损为159,184美元，2022年净亏损为130,323美元[417] - 2024年经营活动提供的净现金为235,201美元，2023年为214,367美元，2022年为192,550美元[417] - 2024年投资活动使用的净现金为47,502美元，2023年为37,383美元，2022年为65,152美元[417] - 2024年融资活动使用的净现金为28,904美元，2023年为177,842美元，2022年为30,172美元[417] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为483,220美元，2023年末为326,219美元，2022年末为326,502美元[417] - 2024年支付的所得税现金为3,870美元，2023年为5,357美元，2022年为4,932美元[420] - 2024年支付的利息现金为36,863美元，2023年为37,028美元，2022年为26,320美元[420] - 2024年、2023年和2022年基本和摊薄每股净收益分别为0.16美元、-1.17美元和 - 0.98美元[488] - 2024年、2023年和2022年公司净收入分别为668170千美元、619710千美元和577069千美元[491] - 2024年、2023年和2022年美国地区收入占比分别为75%、75%和78%[491] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，应收账款坏账准备分别为2900000美元和20400000美元[492] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，与未收回应收账款回收相关的应付卖方款项减少额分别为1900000美元和1100000美元[493] - 2024年公司核销坏账准备19000000美元，其中18500000美元来自2023年破产买方[494] - 2024年、2023年和2022年坏账费用分别为非重大金额、4700000美元和非重大金额坏账回收[495] - 2024年12月31日，公司现金等价物为4.367亿美元，2023年12月31日为2.812亿美元[498] - 2024年12月31日，公司可转换优先票据估计公允价值为1.902亿美元，2023年12月31日为1.743亿美元[499] - 2024年12月31日，公司2024年定期贷款B安排估计公允价值为3.682亿美元，2023年12月31日其2021年定期贷款B安排估计公允价值为3.523亿美元[499] 财务会计政策与处理 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，消除了所有重大的公司间交易和余额[426] - 公司运营一个经营和报告部门，首席执行官作为主要运营决策者，主要审查合并净收入来分配资源和评估公司绩效[427] - 2023年12月31日的递延税项负债重新分类为合并资产负债表中的其他非流动负债，2023年和2022年处置财产和设备的损益重新分类为合并现金流量表中的其他项目净额[428] - 公司收入主要来自提供数字广告库存交易平台，费用分为收入成本、销售和营销、技术和开发、一般和行政、合并收购和重组成本等类别[433][437] - 与员工和非员工股票奖励相关的薪酬费用按授予奖励的公允价值计量和确认，使用不同模型估计不同条件奖励的公允价值[442][443] - 递延所得税资产和负债根据公司合并财务报表账面价值与资产和负债计税基础之间差异的净税收影响确定，公司对国内净递延所得税资产维持部分估值备抵[448][449] - 公司在确定合同是否存在时考虑多方合同批准、各方权利、付款条款、商业实质和款项可收回性等因素[435] - 公司在确定收入按总额还是净额列报时，需判断在交易中是作为主要责任人还是代理人，遵循相关会计指引并涉及判断[436] - 公司将网络硬件资产的预计使用寿命从3年延长至5年，使2024年运营收入增加1260万美元，净收入增加1260万美元，即每股基本和摊薄收益增加0.09美元[432] - 公司授权股本包括5亿股普通股和1000万股优先股，截至2024年12月31日，为股票奖励计划预留40333967股普通股[451][452] - 公司财产和设备中计算机设备和网络硬件估计使用寿命为3至5年，家具、固定装置和办公设备为5至7年，购买软件为3年[459] - 公司内部使用软件开发成本资本化后按直线法在估计使用寿命内摊销，一般为3年[461] - 公司无形资产中开发技术摊销年限为5年，正在进行的研发项目为3至5年，客户关系为0.5至4年，非竞争协议为1至2年，其他无形资产为3至10年[464] - 公司在2024年采用了2023 - 07号会计准则更新，该准则于2023年12月15日后的年度期间和2024年12月15日后的中期期间生效[483] - 公司将货币市场基金投资分类为现金等价物，因其购买时加权平均到期日少于90天，可自由赎回且资产净值恒定[456] - 公司按季度审查应收账款坏账准备，根据历史收款经验和当前客户信息等确定[458] - 公司商誉每年第四季度进行减值测试，或在有迹象表明可能减值时更频繁测试[472] - 公司经营租赁租金费用按直线法在租赁期内确认，包括租金递增和租赁激励等[477] - 公司将于2025年1月1日起采用ASU 2023 - 09会计准则，预计影响限于附注披露[484] 其他信息 - 截至2024年12月31日，公司有905名全职员工[71] - 审计机构自2018年起为公司提供审计服务，于2025年2月26日出具报告[404] - 公司成立于2007年4月20日，普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“MGNI”[423] - 2024年12月31日，两位买家分别占合并应收账款净额的46%和11%；2023年12月31日，两位买家分别占应收账款净额的48%和11%[480] - 2024年12月31日，一位广告库存卖家占应付账款和应计费用的28%；2023年12月31日，一位广告库存卖家占应付账款和应计费用的29%[481] - 截至2024年12月31日，2021 - 2024年授予的绩效股票单位预期实现水平分别为0%、121%、137%和150%[488]