财务数据关键指标变化 - 2022年公司净亏损5490万美元，截至2024年12月31日累计亏损1.404亿美元[118] - 2024年全年公司收入为3.673亿美元，收入增长率可能在未来下降[139] - 2024年公司广告及其他收入较2023年下降，原因是快消品客户支出从广告及其他收入转向兑换收入[144] - 2024和2023财年第四季度收入分别占总收入的27%和31%[181] - 截至2024年12月31日，公司无美国联邦净经营亏损结转（NOLs），美国州NOLs为6810万美元，美国联邦税收抵免结转约780万美元[288] - 公司美国州NOLs2034年开始到期，美国联邦税收抵免结转2042年开始到期[288] 业务风险与不确定性 - 公司有净亏损历史，预计未来成本增加且可能无法盈利[116][118] - 若无法与现有发行商续约、维持和拓展关系或增加新发行商，公司业务、财务状况等可能受重大不利影响[116][124] - 公司依赖发行商与IPN集成并促进优惠兑换，发行商相关决策可能影响公司[116][128] - 若无法维持或增加网络上的优惠供应和兑换量，公司收入和业务等可能受重大不利影响[116][130] - 公司业务受宏观经济条件、竞争等多种风险和不确定性影响[116] - 公司盈利能力受网络增长、运营效率、成本管理等因素影响[120][121] - 公司可能遇到意外运营费用等问题，导致未来亏损或无法实现盈利增长[122] - 2022年上半年，由于供应链限制，公司直接面向消费者的每位兑换者的兑换量受到负面影响[137][155] - 公司业务、财务状况、经营成果和前景可能因无法与快消品品牌续约、维持和拓展关系而受到重大不利影响[134] - 快消品品牌减少投资、终止合作或修改协议条款，可能对公司产生重大不利影响[135][138] - 公司收入可能因快消品品牌营销预算变化而波动，且难以预测[137] - 公司业务复杂且不断发展，新产品、技术、定价等变化可能影响收入和经营成果[141] - 公司持续的收入增长取决于增加和留住参与者、多元化兑换组合等因素[142] - 公司运营结果可能因多种因素在季度和年度间波动，难以预测未来表现[149] - 宏观经济条件和供应链中断可能继续对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生不利影响[154] - 衰退或市场调整可能减少营销支出，影响公司解决方案需求及业务、财务状况等[157] - 银行和金融服务行业的不确定性、通胀、高利率等因素增加运营费用压力[158] - 公司面临来自多方面的竞争，若无法创新和适应市场变化，业务可能受不利影响[161] - 若不能与零售商续约、维持和拓展关系，公司业务、财务状况等可能受重大不利影响[166] - 公司业务增长对管理和运营、财务基础设施提出更高要求，管理不善可能影响业务[169] - 公司运营历史有限，难以评估未来前景，面临预测营收、应对竞争等挑战[170] - 公司销售周期长且不可预测，销售和收入难以预测，可能导致业绩波动[179] - 公司业务受季节性影响，历史上第四季度收入较高，业绩可能随季度波动[181] - 依赖移动操作系统和应用市场，若无法有效运营、获有利展示位置或维持消费者评价，业务和财务状况可能受不利影响[184] - 若无法遵守循环贷款安排契约且未获豁免或修订，可能导致违约事件，影响业务和财务状况[188] - 创始人、高管或关键人员流失，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[189] - 吸引和留住高素质员工存在困难，可能因股权奖励价值下降、股价波动、薪酬结构变化等因素导致[192] - 无法有效处理欺诈或不当交易，可能导致损失、声誉受损，影响业务和财务状况[194] - 依赖持牌汇款机构，若关系管理不善，可能影响平台并对业务造成不利影响[197] - 依靠保险政策应对运营风险，若保险不足或保险公司无法履行义务，业务可能受影响[198] - 若无法维持公司文化，可能影响人才保留和招聘，损害业务和竞争地位[202] - 受移民法变化影响，可能难以招聘到所需工程和其他人才，影响业务发展[193] - 公司运营和发展或需额外资本，若无法获取，业务、财务状况等可能受影响[203] - 公司正进行大量投资拓展技术等，未来还将增加投资，但这些举措有风险[204] - 2021年公司收购Instok LLC（d/b/a/Octoshop），收购存在整合等风险[208] - 健康流行病（如COVID - 19）对公司业务、运营等产生不利影响，2020年第二季度营收等受冲击[210][211] - 公司收款周期可变，可能面临应收账款回收困难，影响业务等[212][213] - 公司可能卷入诉讼，会耗费资源、产生费用或责任，影响业务等[214] - 公司虽暂无海外扩张计划，但若尝试且失败，业务等可能受重大不利影响[219] 员工与人力相关 - 公司全职员工数量从2020年12月31日的530人增加至2024年12月31日的886人，2025年2月裁员后约为800人[169] 信贷与融资相关 - 高级有担保循环贷款安排含多项契约，要求维持EBITDA与利息比率3.0:1.0或更高、负债与EBITDA比率3.0:1.0或更低[187] - 2024年12月5日公司与美国银行签订信贷协议，2029年12月5日到期，提供1亿美元循环承诺等[215] - 信贷协议下贷款利息为可变利率，适用保证金Term SOFR贷款为1.75% - 2.25%，Base Rate贷款为0.75% - 1.25%，每季度承诺费为未提取金额的0.30% - 0.40%[216] 股票与股权结构相关 - 公司采用股票回购计划，最多可回购1亿美元A类普通股[118] - 公司董事会已授权股票回购计划，最多可回购总计1亿美元的A类普通股，2022年美国颁布的《降低通胀法案》对某些股票回购征收1%的消费税[305] - 公司A类普通股的双重股权结构使投票控制权集中在Bryan Leach手中，股东影响事项结果的能力受限[295] - 截至2024年12月31日，Leach先生持有公司已发行流通股本约69.7%的投票权，若其所有股权奖励均已行使、归属并转换为B类普通股，Leach先生及其关联实体将共同持有82.7%的投票权[296][297] - B类普通股的未来转让通常会导致这些股份自动转换为A类普通股，在特定情况下，当B类普通股的流通股数量少于公司总股本的5%时，B类普通股将自动转换为A类普通股[298] - 2017年7月，富时罗素宣布要求其指数的新成分股公司的公众股东持有超过5%的投票权，公司的双重股权结构可能使其不符合某些指数的纳入条件[299] 技术与数据相关风险 - 公司面临多种网络安全风险，如网络攻击、服务中断等，可能导致数据泄露、业务受损[223][224][225] - 若发生安全漏洞或事件，公司可能面临索赔、罚款、声誉受损等后果，相关成本可能高昂且保险未必覆盖[226][227][228] - 公司生成收入依赖大量数据的收集、可靠性和使用，但数据获取可能受多种因素限制[229][230] - 公众对数据隐私的关注和负面舆论可能影响公司业务，导致客户流失[231] - 公司业务依赖网络基础设施的维护和扩展，服务中断可能导致客户流失[232][233][234] - 公司依赖第三方提供技术系统和电子通信网络，可能面临费用增加和服务中断的风险[236][237] - 公司允许客户和发布商使用API，可能导致系统中断或安全漏洞，影响业务[238] - 公司未能有效升级技术或网络基础设施，可能导致系统中断、响应时间慢等问题[235] - 公司使用AIML解决方案可能带来额外的网络安全风险[225] - 公司有义务通知利益相关者安全漏洞和事件，此类披露可能带来成本和负面影响[227] - 消费者拒绝使用追踪技术、第三方限制或不利监管，可能导致公司业绩下滑、失去客户和收入[239] - 苹果在2023年9月发布的iOS 17引入新的SDK隐私控制，谷歌2024年初开始推出限制追踪的隐私沙盒计划，或对公司业务产生重大不利影响[239] - 公司使用的第三方cookie可能被消费者删除或阻止，谷歌有意放弃cookie，这可能影响公司业务[242] 通信与服务相关风险 - 电子消息服务对公司业务很重要，技术、法律限制或无法及时送达消息，可能对公司业务产生重大不利影响[243] - 联邦通信委员会修订TCPA相关法规，公司大量通信可能面临潜在风险和重大损害赔偿[244] - 公司依赖第三方服务发送电子通信，若出现延迟或错误，可能损害声誉或影响业务[245] - 公司依赖社交网络消息服务，其条款变更、限制、中断或用户参与度降低，可能对公司业务产生重大不利影响[246] - 公司平台依赖与第三方应用和服务的互操作性，第三方的变化可能影响公司业务[247] 知识产权与合规相关 - 公司可能无法充分保护知识产权，或被指控侵犯第三方知识产权，这可能导致高昂成本和业务受限[249] - 公司使用开源软件，可能面临许可证解读、侵权索赔等风险，影响公司业务[254] - 公司使用AIML技术可能导致声誉损害或法律责任，影响业务、财务状况、运营结果和前景[257] - 公司业务受复杂且不断演变的法律法规和行业标准约束，不合规可能产生重大不利影响[259] - 美国数据保护法律不断发展，CCPA及相关法律增加了公司合规成本和潜在责任[264] - 遵守数据保护义务存在不确定性，公司可能面临各种不利影响[267] - 美国关于货币服务业务和货币传输的法律法规变化可能影响公司奖励计划等业务[271] - 若不遵守美国营销和促销相关法律法规，公司业务、财务状况等可能受重大不利影响[272] - 联邦和州的“关联企业”法律可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[274] - 互联网相关法律法规或基础设施变化可能降低对公司解决方案的需求，影响公司业务[275] - 互联网监管存在不确定性，若网络中立规则变化，互联网服务提供商可能限制用户访问公司平台[276] - 公司曾识别出财务报告内部控制重大缺陷，2021年12月31日存在一个，2022年12月31日已整改[278] - 若公司无法维持有效内部控制或发现新的重大缺陷，财务报告准确性和及时性或受影响[279] - 公司作为上市公司需遵守多项法律法规，合规成本增加且管理精力或被分散[283] - 公司净经营亏损结转和某些税收属性用于抵消未来应税收入的能力可能受限[288] - 若公司关键会计政策的估计或判断有误，经营成果可能受重大不利影响[290] - 若违反反贿赂、反洗钱等法律，公司可能面临处罚等不利后果[292] 新兴成长型公司相关 - 公司作为“新兴成长型公司”，将继续利用相关报告豁免，直至满足特定条件，包括在首个财年的最后一天（A）首次公开募股五周年之后，（B）年总收入至少达到12.35亿美元，或（C）被视为大型加速申报公司，截至前一年6月30日，非关联方持有的股权证券至少达到7亿美元；或在发行超过10亿美元的非可转换债务后的日期[311] - 作为“新兴成长型公司”，公司可延迟采用新的或修订的会计准则，直至不再是“新兴成长型公司”或明确且不可撤销地选择退出《创业企业融资法案》规定的延长期[312]