公司基本信息 - 公司于2005年11月18日成立，信托是有限责任公司100%信托权益的唯一所有者[18] 信托纳税情况 - 自2021年9月1日起，信托选择按公司纳税[19] - 2021年9月1日起信托按公司纳税，需每年提交美国公司所得税申报表，信托股份分红在1099 - DIV表格申报[42][43] 利润分配与股权权益 - 有限责任公司的经理员工和合伙人通过Sostratus LLC获得54.0%分配权益的利润分配[20] - 公司经理的员工和合伙人实益拥有54.0%的信托普通股[46] - 经理拥有的信托普通股不足1.0%，分配权益在公司的股权权益不足0.1%[46] 公司收购情况 - 2016年8月公司以约4.082亿美元收购5.11，目前主要基础持股97.6%，完全摊薄基础持股86.9%[29] - 2020年10月16日公司以约4.568亿美元收购BOA，目前主要基础持股91.7%，完全摊薄基础持股83.0%[30] - 2021年9月3日公司以约2.651亿美元收购Lugano，目前主要基础持股59.9%，完全摊薄基础持股55.0%[31] - 2022年7月12日公司以约5.411亿美元收购PrimaLoft，目前主要基础持股90.7%，完全摊薄基础持股84.7%[33] - 2024年1月31日公司以约3.8亿美元收购The Honey Pot Co.，目前主要基础持股84.8%，完全摊薄基础持股77.2%[34] 公司分红情况 - 2024财年，公司向普通股股东每股宣派1.00美元分红，向A类优先股股东每股宣派1.8125美元，向B类和C类优先股股东每股宣派1.96875美元[41] 信托股份持有情况 - 截至2024年12月31日，88.7%的信托普通股由公司非关联方持有，9.2%由CGI Maygar Holdings, LLC持有，2.1%由公司董事和高管持有[46] 管理服务费调整 - 自2025年1月15日起，管理服务费由基础管理费和激励管理费组成，基础管理费在调整后净资产不同区间有不同比例，激励管理费在特定条件下为超过35亿美元部分的0.25%[50] 公司业务能力 - 公司收购和管理的中小市场企业年现金流可达1亿美元[51] 公司管理团队情况 - 公司管理团队完成收购的尽职调查、谈判和交易通常需2至24个月[57] - 公司管理团队的业务中介网络约有2000人[62] 公司资金来源与信贷协议 - 公司通过2022年循环信贷工具为收购提供资金[63] - 2022年7月12日公司签订第三份修订和重述信贷协议，2022信贷工具提供最高6亿美元的循环贷款、周转贷款和信用证，以及4亿美元定期贷款[69] - 2022定期贷款要求从2022年9月30日起每季度支付250万至750万美元，2027年7月12日支付剩余本金和利息[69] - 2024年12月31日，公司有未偿还信用证约350万美元，2022循环信贷工具下的借款额度约为4.866亿美元[70] - 2025年1月9日，公司签订第一份增量信贷工具修正案，新增2亿美元定期贷款和1亿美元延迟提取定期贷款承诺[72] 公司票据发行情况 - 2021年11月17日，公司发行3亿美元2032年到期的5.000%票据[73] - 2021年3月23日，公司发行10亿美元2029年到期的5.250%票据[75] 公司股份流通与交易情况 - 2024年12月31日，约有7520万信托普通股流通在外[76] - 2024年公司回购416320股普通股，花费约970万美元[77] - 2024年公司通过销售协议出售381957股信托普通股，获得净收益约840万美元，支付佣金约10万美元[81] - 2024年公司通过优先股按市价发行计划出售4897084股优先股，获得净收益1.15134亿美元，支付佣金240万美元[87] 公司业务净收入占比情况 - 2024年Branded Consumer业务净收入占比66.8%，2023年为62.9%，2022年为60.1%[91] - 2024年Industrial业务净收入占比33.2%，2023年为37.1%，2022年为39.9%[91] 5.11业务情况 - 5.11在2024、2023、2022年净收入占比分别为24.1%、27.1%、25.3%[91] - 5.11产品中，2024 - 2022年服装类净销售占比分别为71%、70%、69%[99] - 5.11产品中，2024 - 2022年装备类净销售占比分别为19%、19%、20%[100] - 5.11产品中，2024 - 2022年鞋类净销售占比均为10%[101] - 5.11参与的全球专业和消费软商品市场规模约为790亿美元[97] - 5.11热门裤子价格从58美元到125美元不等[99] - 5.11热门衬衫价格从50美元到100美元不等[102] - 5.11马球衫价格从50美元到65美元不等[102] - 直接面向消费者（DTC）渠道在2024、2023、2022年分别占净销售额的43%、45%、43%[104] - 批发渠道在2024、2023、2022年分别占净销售额的54%、55%、57%[105] - 截至2024年12月31日，公司在35个州运营自有零售店，计划进一步扩大规模[104] - 截至2024年12月31日，公司在美国的品牌自有零售店增至122家[105] - 2024年无单个客户占公司净收入超过10%[107] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司的确定订单积压分别约为2390万美元和3460万美元[107] - 2024年国际业务仅占净销售额的22%，产品在全球120多个国家分销[109][110] - 自2015年以来，公司实体店数量增加了119家，目前有122家[114] - 1992年FBI学院首次采用公司裤子，品牌获得精英专业社区认可[118] - 2003年起公司与专业消费者密切合作进行产品创新[120] - 5.11过去五年大力投资以支持增长，实施多种战略和运营改进[123] - 5.11与80多家供应商合作，18家供应商在2023和2024年生产约80%的产品[128] - 2024年，按成本计算，5.11约39%的产品在孟加拉国生产，约27%在越南生产[128] - 5.11拥有107项已发布和待发布的专利以及632项已注册和待注册的商标[134] - 截至2024年12月31日，5.11有1073名全职员工和260名兼职员工，员工分布在33个州和18个国家[138] BOA业务情况 - BOA于2001年成立，2024年全球用户超3100万[140][143] - BOA参与的全球性能鞋类、头盔和护具市场年销售量超8亿单位，分布在40多个国家[144] - BOA在其可触达市场中目前约有4%的份额[145] - BOA有大约300个全球品牌合作伙伴，与500多家品牌合作工厂合作[149] - BOA的产品组合有七个平台，H+、H、M+、M、L+、L和S系列[146] - BOA产品终端消费地理分布为北美10%、欧洲30%、亚洲60%[151] - 2024 - 2022年，单个客户分别占BOA净收入的10%、11%和13%[152] - 截至2024年和2023年12月31日，BOA订单积压分别约为2300万美元和1610万美元[152] - BOA在核心行业实现约15%的型号数量增长[153] - BOA估计是其最接近直接竞争对手规模的10倍以上[160] - BOA将现有产品现场保修率降低至约0.5%[162] - BOA塑料注塑件约70%的采购来自单一供应商[164] - BOA拥有293项已授权和待授权实用专利及168项已授权和待授权设计专利[165] - 截至2024年12月31日，BOA有266名全职员工和5名兼职员工[168] Lugano业务情况 - 2024年Lugano零售交易平均价格约为45万美元[176] - 奢侈品珠宝市场高度分散，前六到七家公司约占20%市场份额[183] - Lugano每年赞助超三百场活动，超80%客户最初在活动中被接触[186] - 截至2024年12月31日，Lugano有171名全职员工，10名员工在英国[189] PrimaLoft业务情况 - 公司于2022年7月12日收购PrimaLoft多数股权[192] - 全球隔热市场年支出超300亿美元，PrimaLoft主要竞争高端产品[193] - PrimaLoft有超900个活跃品牌合作伙伴[195] - 2024年和2023年12月31日，PrimaLoft的确定积压订单分别约为1380万美元和1330万美元[197] - PrimaLoft约65%的销售在日历年上半年[206] - 截至2024年12月31日，PrimaLoft有75名员工，38名在美国，27名在中国[207] The Honey Pot Co.业务情况 - 公司于2024年1月31日购买The Honey Pot Co.多数股权[210] - 美国女性护理零售市场规模约90亿美元，过去5年以中个位数复合年增长率增长[211] - 2024年公司推出保湿沐浴露，进入数十亿美元的身体护理领域[211] - 2024年和2023年，经期产品分别占总销售额的56%和49%[214] - 2024年和2023年，个人护理产品分别占总销售额的36%和39%[215] - 2024年和2023年，消费者健康与性健康产品分别占总销售额的8%和12%[216] - 经期必需品组合2017年推出，含有机棉标准经期用品等[214] - 女性卫生用品组合2014年推出，含妇科医生测试的产品[215] - 全身健康产品组合2024年推出，含三款草本沐浴露[215] - 消费者健康和性健康产品组合分别于2020年和2021年推出[216] - 公司消费者主要是年轻、种族多样、高学历和高收入的女性[217]