公司业绩与经营风险 - 公司运营存在诸多影响因素，可能导致季度和年度业绩大幅波动，影响A类普通股交易价格[91][93] - 若无法实现增长策略或有效管理增长，公司业务和经营业绩可能受损[95] - 经济低迷或不确定性可能导致公司客户减少、收入下降[116] - 全球经济和政治不稳定可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[177][178] 业务发展与市场竞争风险 - 费用管理功能驱动公司大部分订阅，其市场接受度对公司成功至关重要[99] - 公司面临来自DIY方式、传统平台解决方案提供商、企业卡提供商和利基费用管理解决方案提供商等的竞争[112] - 公司业务主要依赖云软件平台订阅收入，云软件市场不如本地软件成熟[144] 技术与功能风险 - 若无法适应技术变化、行业标准和客户需求，平台竞争力可能下降[100] - 平台需与多种技术集成，若无法有效运行，可能降低需求[101] - 公司可能无法成功开发或推出获市场认可的新功能，业务和收入可能受损[108] - 公司开发新功能成本高、耗时长，若无法及时满足客户需求，业务可能受损[109] - 公司开源金融群聊功能可能无法满足客户需求、吸引用户或产生足够收入[111] 客户与收入风险 - 若无法以成本效益方式吸引新客户、转化付费客户、留住现有客户，收入增长将受影响[102] - 公司主要营销战略是提供免费功能和试用订阅，若无法转化付费客户，业务将受影响[103] - 客户是否续订受多种因素影响，若不续订或续订条件不利，收入可能下降[105][106] 定价风险 - 公司可能无法准确预测最佳定价策略，定价变化可能影响业务和财务状况[107] 公司业务事件 - 2021年公司发布首个开源金融群聊版本[110][142] - 2023年公司开设的Expensify Lounge未达预期，年底关闭；同年举办的ExpensiCon投入大，效果不一[140] 客户结构 - 截至2024年12月31日，员工少于1000人的企业按收入计约占公司客户的95%[116] 股票回购计划 - 2025年2月25日，执行委员会授权一项最高5000万美元的A类普通股回购计划，取代2022年获批的计划[126] 财务数据 - 2024、2023、2022年，来自第三方供应商的费用分别减少公司收入成本720万美元、1010万美元、620万美元[127] - 2024年更新卡计划下的交换收入为920万美元[128] 合作协议 - 公司与Marqeta的旧卡计划协议最初为期三年，2022年6月续签，此后自动逐年续签，需提前90天通知[127] - 公司与Marqeta的更新卡计划协议初始约四年，此后自动逐年续签；与Bancorp的协议初始五年，此后自动逐年续签[128] - 公司与旅行管理公司的协议为期三年，此后自动逐年续签，需提前30天通知[131] 人工智能相关风险 - 公司使用第三方人工智能技术优化内部流程，且在该领域进行大量投资[146][147] - 开发、维护和部署AI技术存在重大风险，投资不一定能提升产品或服务及对业务有益[148] - 使用第三方AI技术和基础设施存在运营和数据安全风险[150] - 生成式AI技术可能产生不准确或侵权内容，导致声誉受损和法律挑战[153] - 2024年中国已颁布、美国和欧盟已生效或预计2025年生效新的AI技术相关法律[155] - 2024年8月1日欧盟AI法案生效，多数实质性要求2026年8月2日起适用，违规最高罚款全球年营业额的7%[158] 客户体验与人才风险 - 若无法提供高质量客户体验，公司业务和声誉将受损[160] - 公司需吸引和留住高素质人才，包括特定司法管辖区和业务方面的按需劳动力[162] 公司文化风险 - 公司文化对成功很关键，若无法在发展中维持，可能影响业务[167] 支付与风险管理风险 - 支付服务和Expensify卡易被非法或不当使用，风险管理措施可能无效[169] - 公司面临与支付卡欺诈相关的退单和退款风险，若无法控制损失，可能被支付卡网络罚款、增加交易费或终止支付卡处理能力[170] - 公司面临信用卡欺诈风险，可能产生大量成本、失去接受信用卡支付权利及导致客户群显著下降[171][172] 国际业务风险 - 2022 - 2024财年，公司来自美国以外客户的收入分别为1470万美元（占比9%）、1330万美元（占比9%）、1240万美元（占比9%）[173] - 公司国际业务面临本地化、数据隐私、竞争等多种风险[174] - 外币兑美元贬值会影响公司收入和经营成果，波动也会增加业务趋势判断难度[179] 法律法规风险 - 公司业务受支付和金融服务相关法律法规及政府监管影响，违规可能面临严重后果[117] - 公司需遵守全球反腐败、反贿赂、反洗钱等法律，违规将面临刑事和/或民事责任[180][181] - 公司子公司Expensify Payments LLC受美国相关法规监管，未来提供某些产品可能需获取牌照[182] - 公司业务需遵守经济和贸易制裁及出口管制法律法规，违规将面临声誉损害和重大处罚[184][185] - 公司处理个人数据，受数据隐私、保护和安全相关法律法规约束，违规可能损害业务并承担责任[186] - 美国州和联邦层面的数据保护法律不断发展，可能增加公司合规成本和潜在责任[187][188][189] - 欧盟和英国的数据保护法规（GDPR）对个人数据处理有严格要求，违反规定的罚款最高可达2000万欧元/1750万英镑或全球年营业额的4%[190][191] - 公司受欧盟和英国关于cookie、跟踪技术和电子营销的隐私法约束，放置某些cookie或进行直接电子营销需获得明确同意[192] - 全球越来越多司法管辖区考虑或已通过数据保护相关立法，部分法律可能增加公司运营成本和复杂性[193] - 公司需遵守支付卡行业数据安全标准（PCI - DSS），若违反可能面临罚款、声誉损害等后果[196] 平台运营风险 - 过去公司平台曾因人为和软件错误等出现临时中断、功能故障和性能下降问题[197] - 客户数量增长可能对平台造成额外需求，导致平台速度减慢或无法使用[200] - 公司租赁云计算基础设施，其任何重大中断或限制都会对业务产生负面影响[201] - 公司依赖第三方提供的硬件、软件和基础设施，其不可用或出现问题会扰乱业务[202] - 公司平台需与各种软件应用程序互操作，若无法实现可能降低竞争力[209] - 公司依赖第三方应用市场分发移动应用，第三方的干扰或改变可能对业务产生不利影响[214] - 公司平台的可发现性依赖传统网络搜索引擎排名和移动应用市场的突出程度，若排名不佳业务将受不利影响[216] - 互联网相关法律法规变化或互联网基础设施改变，可能减少对公司应用的需求，影响业务[218] 知识产权风险 - 第三方可能声称公司平台侵犯其知识产权，这会给公司带来责任并影响业务、经营成果和财务状况[220] - 公司常需为经销商合作伙伴和客户在第三方侵权索赔事件中提供赔偿，若索赔成功，公司可能面临多种不利情况[224] - 若公司无法保护自身知识产权，品牌和其他无形资产价值可能降低，业务将受不利影响[225] - 公司的专有权利可能难以执行，他人可能复制或使用公司平台内容而不补偿，影响公司业务[228] - 美国专利法的变化可能给公司已发布专利和专利申请等知识产权带来不确定性、增加成本和风险，影响业务[229] - 公司依靠商标、商号和品牌名区分产品，但第三方可能已注册相同或相似标记，影响公司品牌推广[232] - 监管技术和商标的未经授权使用很困难，部分外国法律对公司专有权利的保护程度不如美国，影响公司业务[233] - 公司依赖未申请专利的专有技术，但无法保证采取的措施能防止技术被挪用，若无法保持技术专有性，业务将受重大不利影响[230] - 使用开源和第三方软件可能面临诉讼、需公开源代码等风险，影响业务和财务状况[234][235][236] - 无法维持第三方技术许可会损害业务，可能导致功能缺失、成本增加等[237][238] 法律诉讼风险 - 面临各类法律诉讼，成本高且耗时，可能影响业务和财务状况[239][240][241] 员工与伙伴风险 - 员工、商业伙伴和供应商的不当行为可能导致罚款、制裁和成本增加[242][243] 资本与债务风险 - 未来可能需额外资本，但无法确保能获得有利融资[244] - 2024修订贷款和担保协议包含2500万美元循环信贷额度，2025年9月到期，相关契约限制经营活动[245] - 若发生违约事件，公司可能需偿还债务，影响业务和财务状况[246][247] - 截至2024年12月31日，公司未完全遵守债务契约，2025年2月13日进行修订并获豁免[248] - 预计到2025年3月31日财季末遵守所有债务契约，否则可能产生不利影响[249] - 大部分债务为浮动利率债务，利率波动可能影响经营结果和财务状况[250] 贸易政策风险 - 政府贸易政策变化，如加征关税，可能增加服务器维护成本或影响服务，损害经营结果[251] 财务报告与会计风险 - 未能维持有效披露控制和财务报告内部控制系统，可能影响公司及时准确编制财报的能力，损害A类普通股股价[252][253] - 公司为遵守萨班斯 - 奥克斯利法案相关要求，已支出并可能继续支出大量资源[255] - 若与关键会计政策相关的估计或判断有误，公司经营业绩可能受到不利影响[256] 税收风险 - 公司国际业务可能面临不利的税收后果，包括需支付额外税费、利息和罚款等[259] - 公司可能需征收额外销售税等间接税，或面临其他税收负债，影响经营业绩[260] - 公司目前正接受美国国税局对2021和2022纳税年度的审查[265] 股权结构与公司治理 - 截至2024年12月31日，投票信托持有4209827股LT10和7695524股LT50普通股，分别占经济权益约13.0%和投票权84.3%[268] - 只要投票信托持有至少50%投票权的已发行股本，公司经修订和重述的公司章程将把董事会的权力和权限授予执行委员会[269] - 公司因投票信托控制多数投票权，符合纳斯达克“受控公司”定义，可豁免某些公司治理要求[273] - 集中控制可能限制公司收到主动并购提议、主动要约收购或代理权争夺的可能性，使股东难以溢价出售股票和更换董事及管理层[270][271] - 公司无多数独立董事、无提名及公司治理委员会，薪酬委员会成员非独立董事[274] - 2017年7月，富时罗素计划要求其指数新成分股至少5%投票权归公众股东[276] 股票相关风险 - 截至2024年12月31日，公司有79471414股A类普通股、4209827股LT10普通股、7695524股LT50普通股流通在外[280] - 截至2024年12月31日，有3744480股A类普通股可在行使可行权期权时发行[281] - 公司A类普通股股价可能波动，受多种因素影响[278] - 未来A类普通股在公开市场的销售可能导致股价下跌[280] - 公司可能不时发行普通股或可转换为普通股的证券，会导致现有股东大幅摊薄[282] - 利率上升可能导致公司A类普通股市场价格下跌[283] - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息[284] 股东限制 - 特拉华州法律规定，持有公司超过15%流通在外普通股的股东未经多数股东批准不得进行某些业务合并[289]