公司面临的市场风险 - 公司财务状况面临商品价格、利率和信用等市场风险[391] 公司业务资格与税收激励 - 2024年起公司核舰队有资格获得IRA提供的核PTC[394] - 公司符合2022年《降低通胀法案》（IRA）的税收激励条件，可获得可转让税收抵免[454] 风险价值（VaR）数据 - 基于95%置信水平和60天持有期，2024年平均VaR为2.36亿美元，2023年为1.9亿美元[397] 利率风险相关 - 2024年12月31日，公司约有35亿美元可变利率债务，已签订利率互换合约对冲23亿美元风险[399] - 2024年12月31日，因长期债务浮动利率上升1个百分点，考虑利率互换后，未来12个月潜在年度税前收益减少约1200万美元[399] 信用风险相关 - 2024年12月31日，公司零售和批发贸易应收账款及净衍生品资产的总信用风险敞口（不含抵押影响）为23.6亿美元，净敞口为21.66亿美元[401] - 2024年12月31日，一家交易对手的信用风险敞口占公司总净敞口的39%，为2.62亿美元[403] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[406] - 事务所对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[407] 衍生资产和负债情况 - 公司存在基于复杂模型和不可观察输入值的3级衍生资产和负债[411] 公司收购事项 - 公司于2024年3月1日完成对Energy Harbor Holdings LLC的收购，现金对价31亿美元，并授予Vistra某些业务15%的少数股权，公允价值估计为15亿美元[413] - 公司因业务合并记录了56亿美元的物业、厂房及设备，其中包括三座核电站的价值[414] 关键财务指标变化 - 2024年运营收入172.24亿美元，2023年为147.79亿美元，2022年为137.28亿美元[421] - 2024年净收入28.12亿美元，2023年为14.92亿美元，2022年为亏损12.10亿美元[421][423] - 2024年12月31日现金及现金等价物为11.88亿美元，2023年为34.85亿美元[425] - 2024年12月31日总资产377.70亿美元，2023年为329.66亿美元[425] - 2024年12月31日总负债321.87亿美元，2023年为276.44亿美元[425] - 2024年12月31日总权益55.83亿美元，2023年为53.22亿美元[427] - 2024年基本加权平均普通股每股净收入7.16美元，摊薄后为7.00美元[421] - 2023年基本加权平均普通股每股净收入3.63美元，摊薄后为3.58美元[421] - 2024年净收入28.12亿美元，2023年为14.92亿美元，2022年为亏损12.1亿美元[430] - 2024年经营活动提供的现金为45.63亿美元，2023年为54.53亿美元，2022年为4.85亿美元[430] - 2024年投资活动使用的现金为52.76亿美元，2023年为21.45亿美元，2022年为12.39亿美元[432] - 2024年融资活动使用的现金为16.04亿美元，2023年为2.94亿美元，2022年为0.8亿美元[432] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净变化为减少23.17亿美元，2023年增加30.14亿美元，2022年减少8.34亿美元[432] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金余额为12.22亿美元，2023年末为35.39亿美元，2022年末为5.25亿美元[432] - 2024年发行长期债务38.17亿美元，2023年为24.98亿美元，2022年为14.98亿美元[432] - 2024年股票回购金额为12.66亿美元，2023年为12.45亿美元，2022年为19.49亿美元[432] - 2024年向普通股股东支付股息3.05亿美元，2023年为3.13亿美元，2022年为3.02亿美元[432] - 2024年末总股东权益为53.07亿美元，2023年末为53.22亿美元，2022年末为49.18亿美元[433] 股东权益变动 - 非控股权益变更为可赎回非控股权益，其他已付资本减少153900万美元，股东权益减少153900万美元，非控股权益减少165900万美元，总权益减少319800万美元[436] - 其他项目中，其他已付资本减少800万美元，累计亏损减少100万美元，非控股权益增加1000万美元，总权益增加100万美元[436] - 2024年12月31日，优先股为247600万美元，普通股为500万美元，库存股为 - 591200万美元，其他已付资本为943500万美元，累计亏损为 - 45400万美元，综合收益为2000万美元，股东权益为557000万美元，子公司非控股权益为1300万美元，总权益为558300万美元[436] 递延所得税资产情况 - 截至2024年12月31日和2023年，与不可转让投资税收抵免相关的递延所得税资产总计6900万美元[460] 公司业务部门情况 - 公司有五个可报告的业务部门，分别为零售、德克萨斯、东部、西部和资产关闭[443] 会计处理政策 - 公司将衍生工具作为经济套期进行会计处理，按估计公允价值记录在合并资产负债表中[447] - 收入在向客户交付电力时确认，销售税不包含在收入中[452] - 重大维护成本在发电站停运期间递延，并在两次重大维护停运期间分摊到运营成本中[455] - 公司在10月1日对商誉和使用寿命不确定的无形资产进行减值评估[467] 折旧费用相关 - 2025年第一季度公司预计将约4亿美元的电厂价值计入折旧费用，代表莫斯兰丁300兆瓦电池储能设施的剩余账面价值[483] 能源港业务合并相关 - 2024年3月1日能源港业务合并，公司在维斯塔愿景中保持85%的所有权权益，剩余15%股权记为非控股权益[484][488] - 能源港业务合并收购日期的公允价值为54.07亿美元，其中现金对价31亿美元，维斯塔贡献净资产公允价值的15%为14.96亿美元[486] - 2024年和2023年能源港业务合并产生的收购成本分别为2500万美元和2400万美元，归类为销售、一般和行政费用[493] - 假设能源港业务合并于2023年1月1日完成，2024年和2023年的预计营收分别为179.48亿美元和171.48亿美元，预计净利润分别为29.01亿美元和13.98亿美元[492] - 公司对能源港收购资产和负债在2024年第一季度进行临时公允价值计量，并在后续季度进行调整[489] 会计准则相关 - 2024年公司采用ASU No. 2023 - 07改进报告分部披露，追溯应用于所有列报的以前期间[480] - ASU No. 2023 - 09将于2024年12月15日之后的年度期间生效，公司预计采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[481] - ASU No. 2024 - 03将于2026年12月15日之后的年度期间和2027年12月15日之后的中期期间生效，公司正在评估其影响[482] 非控股权益回购相关 - 2024年12月公司完成回购维斯塔愿景的非控股权益，并将剩余未来付款重新分类为融资义务[474] - 2024年9月18日，公司子公司Vistra Vision Holdings同意以约32亿美元现金购买Nuveen和Avenue在Vistra Vision合计15%的非控股权益，交易于2024年12月31日完成[494] 各业务线收入数据 - 2024年零售能源在ERCOT的收费为80.64亿美元，在东北/中西部的收费为35.95亿美元[496] - 2024年来自ISO/RTO的批发发电收入为19.78亿美元，容量收入为7400万美元，其他批发合同收入为10.5亿美元[496] - 2024年可转让PTC收入为5.56亿美元，已实现套期保值收入为8.95亿美元，未实现套期保值收入为10.13亿美元[496] - 2023年零售能源在ERCOT的收费为76.74亿美元，在东北/中西部的收费为16.42亿美元[499] - 2023年来自ISO/RTO的批发发电收入为29.09亿美元，容量收入为9800万美元，其他批发合同收入为14.81亿美元[499] - 2023年可转让PTC收入为1000万美元，已实现套期保值收入为2.52亿美元，未实现套期保值收入为7.14亿美元[499] - 2022年零售能源在ERCOT的收费为69.71亿美元，在东北/中西部的收费为21.39亿美元[502] - 2022年来自ISO/RTO的批发发电收入为42.93亿美元，容量收入为1.03亿美元，其他批发合同收入为21.25亿美元[502] - 2022年已实现套期保值收入为2.64亿美元，未实现套期保值收入为 - 21.63亿美元[502] 递延收购和合同成本情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，递延收购和合同成本余额分别为1.14亿美元和9700万美元，2024、2023和2022年相关摊销分别为9700万美元、8800万美元和8300万美元[510] 绩效义务情况 - 截至2024年12月31日，未来固定费用未履行或部分未履行的绩效义务在2025 - 2030及以后各年分别为11.23亿美元、8.25亿美元、2.89亿美元、1.22亿美元、6200万美元、5.48亿美元，总计29.69亿美元[513] 应收账款情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，批发和零售贸易应收账款分别为20.61亿美元和17.35亿美元，净贸易应收账款分别为19.82亿美元和16.74亿美元[514] - 2024、2023和2022年应收账款信用损失准备期末余额分别为7900万美元、6100万美元和6500万美元[515] 税收抵免收入情况 - 2024年，公司确认可转让核生产税收抵免（PTC）收入5.45亿美元和可转让太阳能PTC收入1100万美元[517] - 2023年6月，公司350兆瓦电池储能系统（ESS）项目确认1.54亿美元可转让投资税收抵免（ITC），2024年9月又确认200万美元并重新分类至其他流动资产[518] - 2024年12月，公司伊利诺伊州相关设施分别确认5700万美元和4500万美元可转让ITC [519] - 2024年10月，公司出售1.56亿美元可转让ITC和1000万美元2023年产生的可转让太阳能PTC；2025年1月，出售2亿美元2024年合格核生产确认的可转让核PTC [520] 所得税费用情况 - 2024、2023和2022年所得税费用（收益）分别为6.55亿美元、5.08亿美元和 - 3.5亿美元[522] 净营业亏损结转情况 - 截至2024年12月31日，公司有32亿美元联邦所得税税前净营业亏损（NOL）结转，将于2031年开始到期[525] 不确定税务状况负债情况 - 截至2024年和2023年12月31日，不确定税务状况负债分别为400万美元和0[530] 折旧费用变化 - 2024 - 2022年折旧费用分别为16.70亿美元、13.44亿美元和13.88亿美元[537] 商誉账面价值情况 - 截至2024年和2023年12月31日，商誉账面价值分别为28.07亿美元和25.83亿美元[545] 物业、厂房及设备净值情况 - 截至2024年和2023年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为181.73亿美元和124.32亿美元[537] 减值损失情况 - 2023年第一季度，公司确认与伊利诺伊州金凯德发电设施相关的减值损失4900万美元[542] - 2022年第四季度，公司确认与俄亥俄州迈阿密堡发电设施相关的减值损失7400万美元[543] 可辨认无形资产情况 - 截至2024年和2023年12月31日，可辨认无形资产分别为22.13亿美元和18.64亿美元[549] - 截至2024年和2023年12月31日，可辨认无形资产负债分别为1.55亿美元和1.31亿美元[550] 无形资产费用净额情况 - 2024 - 2022年无形资产费用净额分别为5.73亿美元、5.21亿美元和6.04亿美元[551] 发电设施退役情况 - 有7486兆瓦发电设施已退役或计划在2027年底前退役[540] 可辨认无形资产摊销费用情况 - 截至2024年12月31日，未来五年可辨认无形资产（不包括环境补贴）预计摊销费用分别为2025年2.31亿美元、2026年1.67亿美元、2027年7200万美元、2028年5100万美元、2029年3400万美元[555] 信托证券相关 - 2023年6月15日，Vistra Operations与信托签订协议，信托出售45万份预资本化信托证券，初始购买价4.5亿美元[556]