财报基本信息 - 管理层讨论与分析针对2024年12月31日结束的年度，于2025年2月28日提供[86] - 公司合并权益包括公众和布鲁克菲尔德持有的非投票公开交易有限合伙单位等多种权益[87] - 公司财务报表按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制[88] - 某些比较数字已重新分类以符合本年度列报[89] - 提及的$等分别指美元、加元等，除非另有说明，所有金额以美元表示[89] - 运营和细分信息及非国际财务报告准则财务指标说明见“第9部分”[90] - 非国际财务报告准则财务指标与可比国际财务报告准则财务指标的调节见“第4部分”[90] - 本管理层讨论与分析包含美国和加拿大证券法意义上的前瞻性信息[90] - 年度报告和额外信息可在公司网站、美国证券交易委员会网站或SEDAR+获取[90] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年营收为58.76亿美元，较2023年的50.38亿美元增长8.38亿美元[92][99][100] - 2024年归属单位持有人的净亏损为4.64亿美元，2023年为1亿美元[92] - 2024年运营资金为12.17亿美元，较2023年的10.95亿美元有所增长[92] - 2024年公司完成近270亿美元融资，创业务纪录[98] - 截至2024年12月31日，公司可用流动性超43亿美元[92][98] - 截至2024年12月31日，公司物业、厂房及设备总计735亿美元，较2023年的640亿美元增加95亿美元[112] - 2024年，公司向布鲁克菲尔德及其子公司转让1.31亿美元所得税抵免（2023年为零）[122] - 截至2024年12月31日，公司欠布鲁克菲尔德财富解决方案非追索借款6500万美元（2023年为1.01亿美元）、公司借款700万美元（2023年为800万美元）[123] - 2024年，公司宣布激励分配1.28亿美元（2023年为1.11亿美元），当季度有限合伙单位分配超过每单位0.2美元/季度时，激励为超出部分的15%；超过0.2253美元/季度时，为超出部分的25%[128] - 2024年公司在永续次级票据上产生利息3700万美元（2023年为2900万美元）[132] - 2024年公司根据分红再投资计划发行285,010个有限合伙单位，总值700万美元，2023年发行304,899个，总值800万美元[137] - 2024年BEPC可交换股票持有人交换10,675股BEPC可交换股票，价值不足100万美元，2023年交换8,465股，价值同样不足100万美元[137] - 2024年公司回购并注销2,279,654个有限合伙单位，总成本5200万美元，2023年回购1,856,044个，成本4300万美元[138] - 2024 - 2022年运营资金分别为12.17亿美元、10.95亿美元、10.05亿美元，净收入（亏损）分别为 - 0.9亿美元、6.16亿美元、1.38亿美元[165] - 2024 - 2022年每单位运营资金分别为1.83美元、1.67美元、1.56美元，基本每股有限合伙单位亏损分别为 - 0.89美元、 - 0.32美元、 - 0.60美元[165] - 截至2024年12月31日，平均流通有限合伙单位为2.855亿（2023年：2.824亿，2022年：2.752亿），包含各类权益的平均流通单位为6.636亿（2023年：6.571亿，2022年：6.459亿）[165] - 2024年相比2023年，调整后EBITDA归属于单位持有人从21.82亿美元增长至24.08亿美元，增长约10.36%[162][163] - 2024年净收入（亏损）方面，北美为5900万美元，巴西为 - 900万美元，哥伦比亚为2亿美元等，总计 - 900万美元[162] - 2024年折旧费用总计20.1亿美元，其中北美4.2亿美元，巴西7100万美元等[162] - 2024年调整后EBITDA归属于单位持有人总计24.08亿美元，其中北美5.75亿美元，巴西1.51亿美元等[162] - 2023年净收入（亏损）总计6.16亿美元，其中北美2.07亿美元，巴西2800万美元等[163] - 2023年折旧费用总计18.52亿美元，其中北美4.24亿美元，巴西1.01亿美元等[163] - 2023年调整后EBITDA归属于单位持有人总计21.82亿美元，其中北美6.7亿美元，巴西1.72亿美元等[163] - 2022年净收入（亏损）总计1.38亿美元，其中北美 - 7200万美元，巴西6100万美元等[164] - 2022年折旧费用总计15.83亿美元，其中北美4.14亿美元，巴西9100万美元等[164] - 2022年调整后EBITDA归属于单位持有人总计20.02亿美元，其中北美6.03亿美元，巴西1.67亿美元等[164] - 截至2024年12月31日，公司债务约91%为无追索权债务，公司和合并层面债务与总资本比率分别为23%和43%（2023年：19%和45%）[172] - 截至2024年12月31日，公司总资本分别为134.35亿美元（公司层面）和786.16亿美元（合并层面），2023年分别为137.76亿美元和665.89亿美元[172] - 截至2024年12月31日，公司可用流动性为43.2亿美元，2023年为41.21亿美元[173] - 截至2024年12月31日，公司借款总额为145.49亿美元，2023年为143.7亿美元；按国际财务报告准则计算的负债为343.9亿美元，2023年为297.02亿美元[174] - 2024年公司加权平均利率为5.4%，期限11年；2023年加权平均利率为5.4%，期限12年[174] - 2024 - 2029年及以后，公司债务本金还款总额为138.78亿美元，利息还款总额为56.97亿美元[175] - 2024年经营活动现金流为12.74亿美元，2023年为18.65亿美元，2022年为17.11亿美元[178] - 2024年融资活动现金流为76.49亿美元，通过多种融资方式获得净收益98.85亿美元[180] - 2024 - 2022年向单位持有人支付的分配分别为10.61亿美元、9.9亿美元和9.15亿美元；2024年每LP单位分配增加至1.42美元，较上一年增长5.2% [181] - 2024年投资活动现金流为 - 68亿美元，用于收购业务、可持续解决方案投资和项目建设开发[184][185] - 2024年公司资本回收计划通过资产出售获得12.75亿美元收益[186] - 2023年投资活动所用现金流总计43.56亿美元，2022年为50.66亿美元[187][188] - 截至2024年12月31日，A类优先股为31035967股，与2023年持平；永续次级票据年末余额为3040万股，较2023年增加600万股；优先股单位年末余额为3100万股，较2023年减少700万股[189] - 2024 - 2022年A类优先股股息分别为2800万、2700万和2600万美元；LP单位年度化每单位分配额在2020 - 2025年每年2月均有5%的增长[190] - 2024 - 2022年公司总营收分别为58.76亿、50.38亿和47.11亿美元[193] - 截至2024年12月31日，公司总资产为948.09亿美元，2023年为761.28亿美元；总负债为76.98亿美元，2023年为84.55亿美元[193][196] - 截至2024年12月31日，公司开具的信用证金额为27.92亿美元，2023年为21.26亿美元[195] - 2024 - 2022年公司运营容量分别为46211兆瓦、32949兆瓦和25377兆瓦[196] - 2024 - 2022年公司净亏损归属于单位持有人分别为4.64亿、1亿和2.95亿美元[196] - 2024年平均LP单位总数为2.855亿，2023年为2.824亿，2022年为2.752亿[196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年公司可再生能源总发电量30,947GWh，2023年为29,082GWh；总收入32.46亿美元，2023年为28.26亿美元；调整后息税折旧摊销前利润24.08亿美元，2023年为21.82亿美元；运营资金12.17亿美元，2023年为10.95亿美元[140] - 2024年公司水电业务运营资金5.11亿美元，2023年为6.24亿美元；实际发电量17,580GWh，2023年为18,985GWh；长期协议发电量19,844GWh，2023年为19,907GWh[141] - 2024年公司风电业务运营资金4.84亿美元，2023年为3.82亿美元；实际发电量8,276GWh，2023年为6,367GWh；长期协议发电量9,604GWh，2023年为7,865GWh[146] - 2024年公司公用事业规模太阳能业务运营资金3.49亿美元，2023年为2.61亿美元；实际发电量3,712GWh，2023年为2,489GWh；长期协议发电量4,365GWh，2023年为3,123GWh[147] - 2024年公司分布式能源与存储业务运营资金1.86亿美元，2023年为1.33亿美元；实际发电量1,379GWh，2023年为1,241GWh；长期协议发电量1,111GWh，2023年为956GWh[148] - 2024年公司可持续解决方案业务运营资金1.43亿美元，2023年为0.52亿美元[149] - 2023年公司总发电量为29,082GWh，2022年为28,403GWh；2023年总营收为28.26亿美元，2022年为26.36亿美元；2023年调整后EBITDA为21.82亿美元，2022年为20.02亿美元；2023年运营资金为10.95亿美元，2022年为10.05亿美元[151] - 2023年北美水电业务运营资金为4.02亿美元，2022年为4.12亿美元，美国水文条件有利使发电量比上一年高9%，但加拿大市场资源减少和利息费用增加抵消部分收益[151][153] - 2023年巴西业务运营资金为1.46亿美元，2022年为1.38亿美元，排除上一年有利裁决影响，运营资金比上一年高2300万美元，得益于发电量增加和平均每兆瓦时收入提高[154] - 2023年哥伦比亚业务运营资金为7600万美元，2022年为1.17亿美元，按固定汇率计算，调整后EBITDA与上一年持平，但利息费用增加和哥伦比亚比索兑美元贬值导致运营资金减少[151][155] - 2023年风电业务运营资金为3.82亿美元，2022年为3.26亿美元，主要得益于增长项目，如美国850兆瓦改造项目完成等，但西班牙资产调节电价致平均每兆瓦时收入降低部分抵消收益[156] - 2023年公用事业规模太阳能业务运营资金为2.61亿美元，2022年为2.53亿美元，新收购和投产设施带来收益，但同店发电量降低和西班牙资产调节电价致平均每兆瓦时收入降低部分抵消收益[157][158] - 2023年分布式能源与储能业务运营资金为1.33亿美元，2022年为1.48亿美元，近期收购和开发活动及资源增加的收益被平均每兆瓦时收入降低抵消[159] - 2023年可持续解决方案业务运营资金为5200万美元，2022年为600万美元，得益于增长和开发，包括2023年第四季度对西屋电气的投资[160] - 2023年公司业务运营资金为 - 3.57亿美元，2022年为 - 3.95亿美元，主要受管理服务成本、利息费用和分配影响[161] - 2023年水电业务实际发电量为18,985GWh，2022年为19,524GWh；平均每兆瓦时收入2023年为72美元，2022年为68美元；调整后EBITDA 2023年为10.17亿美元，2022年为9.71亿美元；运营资金2023年为6.24亿美元，2022年为6.67亿美元[151][152][154] 第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总发电量（长期协议）为24,779GWh，实际为21,121GWh；2023年第四季度总发电量（长期协议）为22,641GWh，实际为17,006GWh[197] - 2024年第四季度可再生能源发电量（长期协议）为8,616GWh，实际为6,868GWh；2023年第四季度可再生能源发电量（长期协议）为8,492GWh，实际为7,045GWh[197] - 2024年第四季度收入为14.32亿美元，2023年第四季度为13.23亿美元[197] - 2024