公司业务风险因素 - 二级市场住房贷款需求和出售贷款能力受多种不可控因素影响，无法及时有利出售贷款会损害公司业务[81] - 宏观经济和美国住宅房地产市场状况已并可能继续对公司收入和经营成果产生重大不利影响，影响贷款购买活动和业务量[82][83] - 贷款拖欠增加会提高服务成本、减少现金流、降低MSRs估计价值、减少利息收入并增加垫付义务[84] - 公司高度依赖美国政府支持企业和政府机构，这些机构的组织、定价或关系变化可能对公司产生不利影响[85][86] - 利率变化会影响公司盈利能力、业务量和利润率，波动会对财务业绩和经营成果产生不利影响[87] - 公司服务权可能被终止，若大量MSRs被终止或服务成本增加，会对公司业务产生重大不利影响[89][90] - 若大量仓库信贷额度被终止或减少，公司可能无法找到有利替代融资，影响业务[91] - 公司债务可能影响经营能力、财务状况和经营成果，违约可能导致加速还款和资产被执行[94][96] - 若不维护和改进技术基础设施或平台服务中断，会对公司服务客户能力产生重大不利影响[97] - 收购和投资可能使财务结果与预期不符，整合可能面临诸多挑战并对公司业务产生不利影响[98][99][100][101] - 公司未能有效竞争可能抑制增长或导致市场份额流失，行业贷款发起量周期性下降或利率上升会加剧竞争压力[104] - 未能维护或拓展与推荐合作伙伴的关系，可能大幅降低贷款发起量，影响业务和财务状况[105] - 公司需进行服务垫款，可能面临回收延迟或无法回收的情况，市场干扰会增加垫款数量和成本[106] - 公司大量资产按公允价值计量，估值不准确时需减记资产价值，影响收益、财务状况和流动性[108] - 公司MSRs公允价值估计依赖复杂模型和假设，贷款违约或提前还款速度高于预期会降低其价值[109] - 公司业务成功和增长依赖适应技术变革、开发和营销产品服务的能力，否则会产生不利影响[110] - 客户还款能力受多种因素影响，贷款违约或拖欠增加会影响公司业务和财务状况，高风险贷款会增加成本[111] - 公司贷款发起集中在美西北地区，当地经济或房地产价值下降会影响服务权价值和贷款业务[112] - 公司面临网络安全风险，包括网络攻击、硬件和软件问题等，可能导致业务中断、数据丢失和声誉受损[114] - 公司运营和发展可能需要额外资本，若无法获得足够融资，业务和财务状况将受重大不利影响[123] - 公司面临员工或客户欺诈、文件错误导致回购贷款、数据处理系统故障等运营风险，可能造成财务损失和声誉损害[124] - 公司需定期回购已售抵押贷款或赔偿购买者，实际回购和赔偿义务可能远超财务报表记录的准备金[125][126] - 公司若无法保护品牌和声誉，业务增长及抵押贷款发放和服务量可能受不利影响，未来可能需增加营销和维护声誉的费用[128][129] - 公司投资房地产及相关资产面临天气、灾害、疫情、恐怖袭击、气候变化等风险，可能影响资产价值、需求和保险成本[130][131][133] - 公司若无法吸引、整合和留住合格人员，业务发展和增长能力可能受损[134] - 公司风险管理策略可能无法在所有市场环境或应对所有类型风险时充分有效，可能无法适应业务和市场变化[135] - 公司若不遵守复杂的抵押贷款发放和服务法律法规，可能面临执法行动、诉讼责任、品牌声誉受损等后果[137][139][140] - 金融稳定监督委员会和州银行监管机构会议可能推进非银行抵押贷款机构或服务商的审慎改革，影响公司运营成本、竞争力和业务前景[141] - 公司若不遵守公平贷款法律法规，可能面临多种制裁，包括损害赔偿、禁令救济和民事罚款，还面临“红线划分”和“反向红线划分”等监管、执法和诉讼风险[142] - TCPA违规可导致重大财务处罚，包括联邦通信委员会的罚款或刑事处罚，或通过私人诉讼或州当局处以最高每违规1500美元的罚款[149] - CCPA规定每违规最高可处以7500美元的民事罚款，并允许受某些数据泄露影响的私人诉讼当事人获得重大法定赔偿[149] 公司股权结构 - MCMI持有公司全部已发行和流通的B类普通股，控制约94.9%的已发行普通股的合并投票权[155] - 公司董事和高管合计实益拥有约36.1%的A类普通股和100%的B类普通股，代表约94.9%的已发行普通股的合并投票权[157] 公司控股与分配情况 - 公司作为控股公司，依赖GMC的分配来履行义务，GMC的分配可能受到法律、法规或融资安排的限制[158][159] 公司股票相关风险 - 现有股东在公开市场大量出售A类普通股，或市场认为可能发生此类出售，可能导致A类普通股价格下跌[161] - 公司未来发行股票可能导致股东股权被稀释，A类普通股每股价值下降[162] - 公司的公司章程、细则和特拉华州法律的某些条款可能阻止或延迟收购，导致A类普通股交易价格下降[164] - 2017年，标准普尔道琼斯和富时罗素宣布将多数新上市的多类普通股公司排除在某些指数之外，公司的双类资本结构使其不符合纳入这些指数的条件，可能影响A类普通股的市场价格和流动性[166] - 公司季度和年度经营业绩及其他运营指标可能大幅波动，若未达分析师预期，A类普通股交易价格可能下降[168] - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制或披露控制程序，可能无法及时准确报告财务结果，导致投资者信心丧失、股票退市等，使A类普通股市场价格下降[169] 公司股息情况 - 公司过去支付过特别股息，但未来是否支付现金股息不确定，预计未来收益将用于支持业务运营和发展[163] - 2024年宣布现金股息每股0.5美元，2023年同样为每股0.5美元[367] 财务报告审计意见 - 独立注册会计师事务所对公司截至2024年和2023年12月31日的合并财务报表发表无保留意见，认为报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[346] - 独立注册会计师事务所认为公司截至2024年12月31日在所有重大方面维持了有效的财务报告内部控制[356] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司抵押贷款服务权（MSRs）的公允价值为13亿美元[351] - 2024年末总资产47.68303亿美元，较2023年末的36.7672亿美元增长29.69%[364] - 2024年末总负债35.14293亿美元，较2023年末的24.93227亿美元增长41%[364] - 2024年末股东权益12.5401亿美元，较2023年末的11.83493亿美元增长5.96%[364] - 2024年净收入9693.2万美元，而2023年净亏损3913.7万美元[366] - 2024年净收入归属于Guild的为9713.1万美元，2023年净亏损归属于Guild的为3900.9万美元[366] - 2024年基本每股收益1.58美元，2023年基本每股亏损0.64美元[366] - 2024年稀释每股收益1.56美元，2023年稀释每股亏损0.64美元[366] - 2024年加权平均流通股数（基本）为6140.2万股，2023年为6096.7万股[366] - 2024年加权平均流通股数（稀释）为6210.5万股，2023年为6096.7万股[366] - 2024年净收入为96,932千美元，2023年净亏损为39,137千美元[369] - 2024年经营活动净现金使用量为659,622千美元，2023年为91,719千美元[369] - 2024年投资活动净现金使用量为152,393千美元，2023年为136,603千美元[369] - 2024年融资活动净现金提供量为809,690千美元，2023年为208,949千美元[371] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为125,056千美元，2023年末为127,381千美元[371] - 2024年和2023年GMC董事会向其母公司Guild Holdings Company宣布并支付的分红分别为3570万美元和3050万美元[381] - 2024年和2023年12月31日，公司拥有的房地产（REO）分别为990万美元和200万美元[421] - 截至2024年和2023年12月31日，公司拥有的人寿保险（COLI）扣除未偿还贷款后的净现金退保价值分别为2870万美元和4180万美元[422] - 2024年和2023年，公司的广告费用分别为1220万美元和1060万美元[425] - 2024年和2023年12月31日，公司为投资者和抵押人托管的银行账户和代管余额分别为7.886亿美元和6.465亿美元[434] - 2024年和2023年，公司的抵押贷款服务权（MSR）投资组合估值下降[436] - 2024年和2023年，公司未因交易对手违约而产生信用损失[439] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年零售渠道业务占比95.6%，其他渠道占比4.4%；2023年零售渠道占比94.3%，其他渠道占比5.7%[374] - 2024年末约11.7%的服务组合抵押房产位于加利福尼亚州，9.9%位于得克萨斯州，9.7%位于华盛顿州；2023年末分别为12.4%、10.1%、9.9%[376] - 2024年华盛顿州、得克萨斯州和加利福尼亚州的贷款生产分别占公司总贷款生产的8.9%、8.1%和7.4%；2023年得克萨斯州、加利福尼亚州和华盛顿州分别占9.7%、8.9%和8.7%[376] 公司业务收购情况 - 公司于2023年4月收购Cherry Creek Mortgage, LLC的部分资产，开始提供反向抵押贷款服务[391] - 公司于2023年4月收购Cherry Creek Mortgage, LLC，开始发起反向抵押贷款产品[146] 公司业务会计处理 - 公司将住房权益转换抵押贷款（HECM）证券化为由吉利美担保的HMBS并在二级市场出售，保留服务权，因不符合销售会计要求，按有担保借款核算[393] - 公司作为HMBS发行人，需回购未偿本金余额等于或大于最高索赔金额（MCA）98%的反向贷款（不可入池贷款）[394] - 公司选择按公允价值计量持有的HECM贷款和HMBS相关借款，其公允价值损益等计入反向抵押贷款投资和HMBS相关借款净收益[395] - 公司有权回购代表吉利美服务的连续三次或更多次逾期付款的贷款，对应负债按未付本金余额记录[396] - 抵押贷款服务权（MSRs）在贷款出售且保留服务权时确认为资产，公司采用公允价值法计量[397] - 公司按服务协议为借款人和投资者垫付资金，垫付资金按成本记录，扣除止赎损失准备金[398] - 公司将租赁分为使用权资产和相应的经营租赁负债，按租赁付款现值计量，短期租赁除外[402] - 公司签订利率锁定承诺（IRLCs）和远期承诺等衍生金融工具，作为经济套期处理，不计入会计套期[405] - 公司进行收购时，按收购日公允价值确认资产和负债，商誉按对价与可辨认净资产公允价值净额的差额计量[409] - 公司或需向被收购公司前股东支付或有对价，按收入法确定其公允价值，关键不可观察输入值为风险调整贴现率[416] 会计准则相关情况 - 2024年11月，FASB发布ASU 2024 - 03，要求在财务报表附注中对特定费用类别进行额外披露，对公共企业实体将于2026年12月15日后开始的年度期间生效，公司正在评估其影响[442] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，要求实体每年披露额外的所得税信息，修正案于2024年12月15日后开始的年度期间生效，公司正在评估其影响[443] - 公司于2025年1月1日前瞻性采用ASU 2023 - 05会计准则[444] - 公司于2024年12月31日财年采用ASU 2023 - 07会计准则，对合并财务报表无重大影响[445] 公允价值计量相关情况 - 公司每月或每季度更新以公允价值计量的工具估值[447] - 公允价值输入分为三个层次，包括一级、二级和三级输入[447] - 若估值技术或应用变化，会分析是否在估值层次间转移[448] - 2024年和2023年12月31日，公司有按公允价值定期计量的资产和负债[450] - 待售抵押贷款以公允价值计量，属二级计量[450] - 待售抵押贷款公允价值通过市场法估算，有三种方式[450] - 机构抵押贷款支持证券市场是符合条件常规贷款的高流动性活跃二级市场[450] - 管理层定期审查待售抵押贷款估值的关键估计和假设[450] 行业监管政策变化 - 2022年8月，联邦住房金融局和吉利美宣布更新房利美和房地美卖方/服务商以及吉利美单户发行人的最低财务资格要求[144] - 2022年9月，在FHFA的指示下，房利美和房地美宣布对最低财务资格要求进行类似修订，大多数要求于2023年9月30日生效，发起流动性和某些其他资本要求于2023年12月31日生效[144] - 2022年10月21日，吉利美将其基于风险的资本要求的合规日期延长至2024年12月31日[144] 业务季节性特征 - 抵押贷款发放行业有季节性，公司二、三季度业务活动增加，一、四季度减少，贷款发放收入季度间有波动[127]